【Análisis SMM】Reestructuración de la Industria Siderúrgica de Oriente Medio Impulsada por la Transición Energética y la Estrategia Nacional

Oriente Medio está experimentando una transformación de la industria siderúrgica impulsada por la confluencia de la transición energética, las estrategias de diversificación económica y las dinámicas geopolíticas. Como una de las regiones de más rápido crecimiento del mundo en términos de aumento de la producción de acero bruto, el mercado de Oriente Medio exhibe características distintivas: desarrollo liderado por el Estado, caminos estratégicos divergentes y una afluencia significativa de inversión extranjera.

Parte I: Análisis en Profundidad de las Estrategias Nacionales y Conjuntos de Instrumentos de Política

• Arabia Saudita: Alta Protección Emparejada con Fuertes Incentivos para Construir un Sistema Siderúrgico Totalmente Integrado para la Sustitución de Importaciones

Dentro del marco de la Visión 2030, Arabia Saudita está promoviendo sistemáticamente la sustitución de importaciones en la industria siderúrgica mediante un enfoque paralelo de alta protección comercial, fuertes incentivos a la inversión y políticas de localización. El objetivo es establecer una cadena industrial siderúrgica completa y competitiva internacionalmente para 2030.

A través de la Visión 2030 y la Estrategia Industrial Nacional, Arabia Saudita ha elevado la industria siderúrgica a una prioridad estratégica nacional. Su objetivo central es lograr la autosuficiencia en acero y convertirse en una de las 15 principales naciones productoras de acero del mundo para 2030. Para ello, el gobierno ha implementado una combinación de políticas de tres vertientes: imponer aranceles a la importación del 10-20% y lanzar frecuentemente investigaciones antidumping en el frente comercial; ofrecer exenciones fiscales por hasta 20 años y apoyo a la financiación de proyectos de hasta el 75% en el frente de inversión; y, respecto a la transición verde, establecer un objetivo de neutralidad de carbono para 2060 mientras se depende principalmente de las ventajas de energía de bajo costo para mantener la competitividad a corto plazo. Más significativo estructuralmente es el programa de localización IKTVA, que exige la adquisición de una cierta proporción de contenido local en proyectos de energía y construcción, creando una base de demanda relativamente estable para las acerías nacionales. Impulsada por esta combinación de políticas, Arabia Saudita se ha convertido en uno de los destinos globales más atractivos para la inversión siderúrgica en los últimos años.

• Emiratos Árabes Unidos (EAU): Aprovechando las Ventajas de la Energía Limpia para Construir un Centro de Fabricación de Acero Verde y de Alta Gama para el Mercado Global

En un entorno comercial y de inversión abierto, los EAU están capitalizando sus ventajas en energía nuclear y renovable para posicionar explícitamente su industria siderúrgica como un centro de fabricación bajo en carbono y de alta gama dirigido a los mercados internacionales.

Guiada por la estrategia "Operación 300 mil millones", los Emiratos Árabes Unidos está aprovechando plenamente su dotación de energía limpia para impulsar la industria siderúrgica hacia un desarrollo bajo en carbono y de alta gama. A nivel político, esto se manifiesta como un entorno comercial relativamente abierto (implementación del Arancel Externo Común del 5% del CCG), un sistema de incentivos a la inversión centrado en zonas francas (incluyendo 100% de propiedad extranjera y beneficios fiscales), y una vía de transición verde centrada en la siderurgia con horno de arco eléctrico. Cabe destacar que Emirates Steel ha comenzado a producir acero bajo en carbono certificado internacionalmente, con emisiones unitarias de carbono aproximadamente un 60% inferiores a la media mundial. En el contexto de la aplicación gradual del Mecanismo de Ajuste Fronterizo de Carbono (CBAM) de la UE, esta ventaja está llamada a traducirse en una competitividad de mercado tangible. En general, los EAU han convertido con éxito sus ventajas energéticas en fortalezas industriales, formando gradualmente una cadena de valor completa desde la energía limpia hasta el acero verde.

• Irán: Un modelo de desarrollo siderúrgico introvertido orientado a la expansión de la capacidad bajo las limitaciones de las sanciones

Bajo sanciones prolongadas, la industria siderúrgica de Irán ha priorizado la expansión de la capacidad y la sustitución de importaciones, pero la liberación efectiva de la capacidad y la mejora estructural siguen limitadas por restricciones energéticas, de equipamiento e institucionales.

El Séptimo Plan Quinquenal de Desarrollo fijó el objetivo de alcanzar una capacidad de acero bruto de 55 millones de toneladas para 2026. Para 2024, la capacidad nominal de acero bruto de Irán ya había alcanzado aproximadamente 58,2 millones de toneladas, superando el objetivo planificado antes de lo previsto. Sin embargo, la utilización de la capacidad enfrenta importantes cuellos de botella: la producción real de acero bruto en 2024 fue de sólo unos 31 millones de toneladas, lo que representa una tasa de utilización de la capacidad de aproximadamente el 53%. Las principales limitaciones incluyen las restricciones a la importación de equipos y a las actualizaciones tecnológicas debido a las sanciones, la escasez de energía que afecta la operación estable de los altos hornos y los hornos de arco eléctrico, y la infraestructura de apoyo insuficiente, lo que reduce la eficiencia productiva general. En el frente político, Irán refuerza la sustitución de importaciones mediante estrictos controles de licencias de importación y de divisas. Aunque oficialmente se fomenta la inversión extranjera, los obstáculos en la liquidación financiera y la adquisición de equipos son significativos. Al mismo tiempo, las presiones ambientales aumentan, pero cumplir los objetivos de reducción de emisiones enfrenta desafíos prácticos debido al envejecimiento de los equipos de altos hornos.

• Otros países de la región: Integración en la división regional del trabajo mediante la especialización

Países como Catar, Omán y Baréin desempeñan roles complementarios, más que dominantes, en la industria siderúrgica de Medio Oriente a través de la especialización y la colaboración regional.

Qatar Steel sirve principalmente a grandes proyectos nacionales de infraestructura y energía; Omán, aprovechando sus ventajas portuarias y logísticas, ha atraído a empresas extranjeras como el grupo indio Jindal para establecer capacidad siderúrgica orientada a la exportación; United Steel Company de Baréin se ha desarrollado como un importante exportador de productos largos en la región del Golfo. Aunque la escala de la industria siderúrgica en estos países es relativamente limitada, mantienen un grado de competitividad dentro del sistema siderúrgico de Medio Oriente mediante un posicionamiento claro en nichos de mercado y la sinergia regional.

Parte II: Análisis en profundidad del panorama empresarial predominante y nuevas adiciones de capacidad

Panorama competitivo predominante: Triada de países domina, con niveles claros

Fuentes de datos: SMM, WSA.

Desde una perspectiva de ruta tecnológica, la dotación de recursos de Medio Oriente—"escasa en carbón de coque, abundante en gas natural"—determina que su industria siderúrgica dependa de la ruta "Hierro de Reducción Directa (HRD) basado en Gas Natural + Horno de Arco Eléctrico (HAE)", que representa aproximadamente el 95% de la producción. Solo Irán conserva cierta capacidad de Alto Horno-Horno de Oxígeno Básico (AH-HOB) debido a sus recursos de carbón de coque y razones históricas. La distribución de capacidad está muy concentrada, con Arabia Saudita, Irán y los Emiratos Árabes Unidos representando más del 80% de la capacidad total de la región, mostrando una clara diferenciación por niveles.

Fuentes de datos: SMM, WSA, GEM.

El primer nivel consiste en empresas campeonas nacionales: Saudi Iron and Steel Company (HADEED, parte de SABIC, ahora bajo PIF), Emirates Steel (parte de ADQ) y Mobarakeh Steel de Irán. Estos tres productores siderúrgicos tienen una capacidad combinada que supera los 24 millones de toneladas, dominando el panorama regional. La Compañía Saudita de Acero (HADEED), como el primer productor de acero totalmente integrado de Arabia Saudita, está acelerando su consolidación tras su adquisición por el Fondo de Inversión Pública (PIF) en 2024, con planes de invertir en la expansión de productos planos de alta gama (p. ej., chapas para automoción). Su capacidad de acero bruto en 2024 es de aproximadamente 6,2 millones de toneladas, cubriendo ciertas categorías de productos largos y planos. Emirates Steel se centra en la transformación verde, con su acero bajo en carbono que presume de emisiones un 60% inferiores al promedio mundial (certificado internacionalmente) y una capacidad de unos 3,6 millones de toneladas en 2024. La iraní Mobarakeh Steel es la mayor planta siderúrgica en un solo sitio de Oriente Medio, con 14,1 millones de toneladas de capacidad, especializada en productos planos, manteniendo una alta utilización de la capacidad a pesar de las sanciones. La iraní Esfahan Steel es una de las pocas empresas regionales que aún utiliza la ruta Alto Horno-Convertidor al Oxígeno (BF-BOF), con 3,6 millones de toneladas de capacidad centrada en materiales de construcción, atendiendo proyectos de infraestructura del sur utilizando carbón coquizable nacional. La iraní Khuzestan Steel también posee 3,6 millones de toneladas de capacidad de Horno de Arco Eléctrico (EAF), proporcionando soporte de acero para la base energética y petroquímica del sur.

El segundo nivel comprende a especialistas regionales dominantes en nichos de mercado. La omaní Jindal Shadeed Iron & Steel, controlada por el grupo indio Jindal, tiene 2,4 millones de toneladas de capacidad de EAF para producir palanquillas, barras corrugadas y productos laminados en caliente. Aprovechando las ventajas logísticas del Puerto de Sohar, exporta significativamente a Asia del Sur y África. Qatar Steel, con 2,57 millones de toneladas de capacidad, sirve completamente a megaproyectos domésticos. La bahreiní United Steel Company ostenta más del 40% de cuota de mercado en el Golfo para productos largos con 1,1 millón de toneladas de capacidad, actuando como actor central en el comercio regional de productos largos. La saudí Al Ittefaq Steel se centra en productos largos con 3,6 millones de toneladas de capacidad, profundamente integrada con la construcción doméstica y el programa IKTVA.

El tercer nivel consiste en numerosas acerías medianas y pequeñas de EAF distribuidas en Irak, Kuwait, Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, etc. Producen principalmente productos largos básicos como barras corrugadas y alambrón, sirviendo a los mercados locales de construcción. Las empresas representativas incluyen Mass Global Investment Co. de Irak (1,25 millones de toneladas), MISCO de Omán (1,2 millones de toneladas), Kuwait Steel Company (1,2 millones de toneladas), Al Tuwairqi Steel de Arabia Saudita (1,63 millones de toneladas), etc. Estas empresas tienen un poder de negociación más débil y son susceptibles a las fluctuaciones en los precios de las materias primas y la demanda.

Perspectiva sobre las nuevas adiciones de capacidad: Expansión significativa de escala y mejora estructural

Los próximos tres años marcan un período concentrado para la puesta en marcha de nueva capacidad en Medio Oriente, con adiciones planificadas que totalizan aproximadamente 10 millones de toneladas, todas basadas en la ruta "DRI basado en gas natural + EAF". 2026 es el año pico de puesta en marcha, con Arabia Saudita contribuyendo más de la mitad de la nueva capacidad.

Fuente de datos: SMM, GEM.

Como principal fuerza en la expansión, Arabia Saudita está avanzando tanto en proyectos de alta gama como a gran escala. El proyecto de planchas gruesas de China Baowu (2,5 millones de toneladas) progresa sin problemas y se espera que comience a operar en 2026, llenando el vacío regional en planchas gruesas de alta gama. Beneficiándose de la infraestructura de apoyo de la Ciudad Industrial de Jubail y el apoyo político, tiene una alta certeza de realización. El proyecto integrado de acero de 2,5 millones de toneladas del New Tianjin Steel Group avanza lentamente debido a factores como los requisitos de contenido local y las políticas laborales. El proyecto de tubos sin costura de 800.000 toneladas de ArcelorMittal se encuentra en etapa de planificación, con el objetivo de mejorar las capacidades de apoyo industrial. En general, las nuevas adiciones de capacidad de Arabia Saudita poseen la mayor certeza de realización dentro de la región en términos de claridad política y respaldo de la demanda. Sin embargo, los requisitos de contenido local serán una restricción central para los proyectos con inversión extranjera.

Omán se centra en una expansión orientada a la exportación. El proyecto de productos planos laminados en caliente/frío de 2 millones de toneladas de Jindal Shadeed avanza sin problemas, programado para su puesta en marcha en 2026, con el objetivo de expandirse a los mercados globales aprovechando las ventajas portuarias. La expansión de Irán refleja más un fortalecimiento en el lado de las materias primas. El proyecto de hierro de briquetas calientes (HBI) de 1,76 millones de toneladas de Sabzevar Steel está en construcción, pero los retrasos en la importación de equipos debido a las sanciones han causado desfases en el cronograma. Irak se centra en apoyar la infraestructura nacional. Se prevé que el proyecto de 300.000 toneladas de barras corrugadas de Geely Machinery esté listo en 2025, y se planea el proyecto de 1 millón de toneladas de hierro de reducción directa de Tsingshan Holding para 2027. Sin embargo, ambos países enfrentan riesgos operativos como suministro eléctrico inestable, infraestructura débil y volatilidad política, lo que introduce incertidumbre en el avance de los proyectos. Cabe señalar que, en un contexto donde la tasa media regional de utilización de la capacidad es de solo alrededor del 50%, el calendario real de puesta en marcha y las tasas de aumento operativo de estos nuevos proyectos siguen sujetos a una incertidumbre significativa.

Parte III: Patrones de Oferta-Demanda y Comercio en Medio Oriente

En 2024, la producción total de acero crudo de Medio Oriente alcanzó los 54,1 millones de toneladas, pero su tasa de utilización de la capacidad fue de solo el 50%, lo que refleja importantes disparidades estructurales dentro de la región. La producción de acero crudo de Irán en 2024 fue de 31,4 millones de toneladas, con exportaciones de aproximadamente 10,8 millones de toneladas. Irán ha establecido una competitividad de costos significativa en productos largos, convirtiéndolo en un proveedor clave de acero dentro de Medio Oriente y para los mercados circundantes.

Esto contrasta marcadamente con los países del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG). A pesar de albergar una enorme demanda de construcción, su producción nacional es insuficiente. La producción de acero crudo de Arabia Saudita en 2024 fue de solo 9,6 millones de toneladas, y la de los Emiratos Árabes Unidos fue de aproximadamente 3,7 millones de toneladas. La enorme brecha entre la oferta y la demanda los obliga a depender en gran medida de los mercados internacionales. En 2024, los EAU fueron importadores netos de aproximadamente 8,6 millones de toneladas, y Arabia Saudita de alrededor de 4,6 millones de toneladas. Los países del CCG dependen principalmente de las importaciones para impulsar sus ambiciosos proyectos de infraestructura e industrialización. No dispuestos a permanecer como meros compradores a largo plazo, están persiguiendo estrategias de "sustitución de importaciones", especialmente Arabia Saudita, que aspira a transformarse en un exportador.

Actualmente, el mercado de acero de gama alta en Medio Oriente sigue dependiendo en gran medida de las importaciones de China, Japón y Corea del Sur, que dominan con sus ventajas tecnológicas y de cadena de suministro. El comercio de productos largos circula más dentro del CCG. Si los planes de capacidad de Arabia Saudita se materializan, sus productos largos podrían primero sustituir algunas importaciones de Turquía y la CEI dentro de la región. Sin embargo, lograr exportaciones netas a gran escala y expandirse en los mercados africanos y del sur de Asia aún enfrentará graves desafíos, como la absorción de la demanda, los costos logísticos y la intensa competencia internacional.

En cuanto a la evolución de la estructura de productos, los productos largos relacionados con la construcción actualmente dominan en Oriente Medio, representando alrededor del 65%. No obstante, con el desarrollo de industrias de alta gama como la fabricación de automóviles bajo la Visión 2030 de Arabia Saudita y la industria aeroespacial en los Emiratos Árabes Unidos, se espera que la participación del consumo de productos planos aumente de manera constante. La localización de productos de alto valor añadido, como chapas para automóviles y placas especiales pesadas, se ha convertido en un objetivo central para la mejora industrial en estos países, ofreciendo claras oportunidades de entrada a largo plazo para empresas con ventajas tecnológicas, aunque es probable que el proceso de sustitución de importaciones sea más prolongado de lo anticipado.

Parte IV: Desafíos Futuros y Oportunidades Estratégicas

• Principales Desafíos por Delante

La industria siderúrgica de Oriente Medio enfrenta múltiples desafíos en el futuro: primero, riesgos de sobrecapacidad y desajuste estructural. Con aproximadamente 10 millones de toneladas de nueva capacidad planificada en los próximos tres años y un pico de puesta en marcha esperado para 2026, el crecimiento de la demanda es limitado. Dada la ya insuficiente tasa de utilización de capacidad en la región, si la capacidad de alta gama no se materializa según lo planeado, la competencia por precios bajos podría intensificarse. Segundo, cuellos de botella tecnológicos y operativos, incluyendo la escasez de talento cualificado para la producción de productos planos de alta gama, las limitaciones para actualizar equipos debido a las sanciones en Irán, y riesgos operativos como el suministro eléctrico, la infraestructura y la volatilidad política en Irak y otros países. Tercero, presiones por la transición verde. Arabia Saudita e Irán aún dependen de procesos tradicionales; la transición a la siderurgia baja en carbono requiere inversiones masivas, y mecanismos como el CBAM de la UE podrían aumentar los costos de exportación de acero con alto contenido de carbono de la región. Cuarto, contradicciones entre comercio y localización. Los países del CCG promueven la "sustitución de importaciones", pero los productos de alta gama seguirán dependiendo de las importaciones a corto plazo. Los proyectos con inversión extranjera deben cumplir con requisitos de contenido local, lo que hace difícil equilibrar costos y cumplimiento.

• Oportunidades Estructurales y Roles Estratégicos

Sin embargo, los desafíos generan oportunidades estructurales. Para China, Oriente Medio está demostrando múltiples ventajas como futuro motor central de exportaciones y cooperación industrial. En cuanto a la demanda, se beneficia de un crecimiento constante y a largo plazo impulsado por estrategias nacionales, transitando desde infraestructuras básicas hacia la manufactura de alta gama. Geopolítica y comercialmente, la región, con su ubicación privilegiada, logística avanzada y políticas abiertas, está reemplazando progresivamente a Turquía y emergiendo como un nuevo centro comercial y logístico que conecta Asia, África y Europa. Es crucial destacar que los clusters de procesamiento y manufactura —representados por tuberías de acero, estructuras metálicas y componentes automotrices— se están formando rápidamente en Oriente Medio. Aprovechando la energía local de bajo costo y las políticas de incentivos, se está generando un importante efecto de aglomeración. Esta combinación pentadimensional de "demanda estable, estatus de hub, entorno abierto, base manufacturera y ventaja de costes" posiciona a Oriente Medio no solo como un destino crucial para las exportaciones chinas, sino también como un trampolín estratégico para que las empresas chinas participen en la cooperación de capacidad, establezcan centros manufactureros regionales y se proyecten hacia mercados globales más amplios.

• Perspectiva a Mediano y Largo Plazo

De cara al futuro, se esperan tres grandes tendencias en la industria siderúrgica de Oriente Medio: (I) La consolidación de una estructura bicéntrica de "Arabia Saudita dominando la escala + Emiratos Árabes Unidos liderando en lo verde y de alta gama". Arabia Saudita controlará el mercado básico de acero con sus ventajas de capacidad y cadena industrial, mientras que los EAU se convertirán en un hub de acero de alta gama con su tecnología baja en carbono. (II) Aceleración de la mejora de la estructura de productos. Con la expansión de la manufactura automotriz en Arabia Saudita y las industrias aeroespaciales en los EAU, la participación del consumo de productos planos aumentará gradualmente. La sustitución de importaciones de productos de alta gama, como chapas para automoción y chapas gruesas especiales, se convierte en una dirección central, ofreciendo oportunidades a largo plazo para empresas con ventajas tecnológicas. (III) Profunda transformación de los roles comerciales e industriales. Arabia Saudita está preparada para pasar de ser un "importador neto" a una posición comercial más equilibrada, con productos largos sustituyendo gradualmente las importaciones extra-regionales y buscando oportunidades de exportación. Las empresas extranjeras evolucionarán de ser meras exportadoras a colaboradoras profundas que participan en la construcción de capacidad local de alta gama y el desarrollo de clusters industriales descendentes. En general, la industria siderúrgica de Oriente Medio está transitando gradualmente de la "expansión de escala" a la "mejora de la calidad y la integración de la cadena de valor", preparada para desempeñar un papel cada vez más importante como participante en la transición baja en carbono y la reestructuración global del sector.