La diferencia de precio entre los contratos AL y AD supera la marca de 1.000 yuanes, ampliándose aún más [Comentario Matutino de SMM sobre Aleación de Aluminio Fundido]

5 de diciembre Comentario Matutino de Aleación de Aluminio para Fundición SMM

Futuros: El contrato más negociado de aleación de aluminio para fundición 2602 abrió al alza durante la sesión nocturna, alcanzando un máximo de 21.200 yuanes/tonelada antes de retroceder, luego fluctuó al alza y cerró en 21.175 yuanes/tonelada, un aumento del 0,5% respecto al cierre anterior. Ha mostrado una tendencia alcista con fluctuaciones recientemente, cerrando anoche con una pequeña vela alcista, con el precio por encima de las medias móviles a corto plazo. La posición abierta aumentó en 94 lotes, ya que los alcistas incrementaron ligeramente sus posiciones, mientras que el volumen de negociación disminuyó algo, lo que indica una actitud cautelosa en el mercado.

Base Diaria: Según datos de SMM, el 4 de diciembre, el precio al contado de ADC12 de SMM mostró una prima teórica de 590 yuanes/tonelada frente al precio de cierre del contrato más negociado de aleación de aluminio para fundición (AD2601) a las 10:15.

Warrant Diario: Los datos de SHFE mostraron que el 4 de diciembre, el total de warrants registrados para aleación de aluminio para fundición se situó en 66.164 toneladas, un aumento de 1.607 toneladas respecto al día de negociación anterior. Por región: Shanghái (4.757 t, sin cambios intermensuales), Guangdong (21.133 t, +737 t intermensual), Jiangsu (11.509 t, +570 t intermensual), Zhejiang (22.037 t, +389 t intermensual), Chongqing (6.308 t, sin cambios intermensual) y Sichuan (420 t, +300 t intermensual).

Chatarra de aluminio: El jueves, los precios del aluminio primario al contado subieron significativamente respecto al día de negociación anterior, con el aluminio A00 de SMM cerrando a 22.020 yuanes/tonelada, y el mercado de chatarra de aluminio siguió el aumento. Al entrar en diciembre, la demanda descendente de chatarra de aluminio mostró una clara divergencia. La demanda de chatarra utilizada en aleaciones de aluminio para fundición se mantuvo estable con un ligero aumento, proporcionando más apoyo al consumo. En Henan, las inspecciones ambientales de fin de año reforzadas y las restricciones de transporte afectaron la eficiencia de las entregas. Mientras tanto, algunas empresas de utilización de chatarra reportaron altos inventarios de chatarra de extrusión acumulados durante la temporada alta, con pedidos insuficientes en mano para cubrir los inventarios de materias primas, lo que llevó a una desaceleración temporal en la compra de chatarra de extrusión. Ayer, la chatarra de aluminio UBC prensada se cotizó entre 16.400-16.900 yuanes/tonelada (sin impuestos), y la chatarra de aluminio triturada tensa (preciada en base al contenido de aluminio) se cotizó entre 18.400-18.900 yuanes/tonelada (sin impuestos). Los precios de la chatarra de aluminio UBC prensada subieron 100 yuanes/tonelada en comparación con el mes anterior, mientras que los precios del alambre de aluminio limpio para desbaste, la chatarra de aluminio de extrusión mixta libre de pintura, la chatarra de aluminio de fundición mecánica, la chatarra de ruedas de motocicleta y la chatarra de aluminio mixta tensa aumentaron 200 yuanes/tonelada. En cuanto a la diferencia de precio entre el aluminio A00 y la chatarra de aluminio, el 4 de diciembre, la diferencia de precio entre el aluminio A00 y la chatarra de aluminio tensa triturada cerró en 1.749 yuanes/tonelada, y la diferencia para el alambre de aluminio brillante desnudo en Jiangsu fue de 891,3 yuanes/tonelada. Se espera que el mercado de chatarra de aluminio se mantenga en niveles altos la próxima semana, guiado principalmente por las tendencias del precio del aluminio primario, junto con los impactos de las restricciones de producción impulsadas por la protección ambiental y las limitaciones de transporte en el centro de China, lo que mantiene la cautela en el sentimiento del mercado. La lucha entre vendedores y compradores continúa, requiriendo un seguimiento cercano de las fluctuaciones del aluminio primario, las políticas de protección ambiental y el ritmo de compras de los consumidores, mientras se mantiene la alerta ante los riesgos de un retroceso desde los máximos.

Silicio Metálico: (1) Precios: Los precios del silicio metálico se mantuvieron en un rango con una tendencia débil esta semana, con el silicio #553 soplado con oxígeno de SMM en el este de China en 9.400-9.500 yuanes/tonelada y el silicio #441 en 9.600-9.700 yuanes/tonelada. El contrato de futuros Si2601 cerró en 8.910 yuanes/tonelada, y la caída de los futuros estimuló un aumento en la demanda de compra de los consumidores. (2) Inventario Social: Según estadísticas de SMM, el inventario social total de silicio metálico en las principales regiones fue de 558.000 toneladas el 4 de diciembre, un aumento de 8.000 toneladas en comparación con la semana anterior. Esto incluyó 131.000 toneladas en almacenes sociales generales, un aumento de 2.000 toneladas semanales, y 427.000 toneladas en almacenes de entrega social (incluyendo warrants no registrados y partes de inventario spot), un aumento de 6.000 toneladas semanales (excluyendo Mongolia Interior, Ningxia, Gansu, etc.).

Mercado Internacional: El rango de cotización actual del ADC12 en el extranjero era de 2.600 a 2.640 dólares/tonelada. Debido al rápido aumento de precios en el mercado doméstico, la pérdida inmediata por importación se redujo significativamente a alrededor de 200 yuanes/tonelada.

Inventario: Según estadísticas de SMM, el inventario social de lingotes de aleación de aluminio secundario en las principales zonas de consumo doméstico fue de 55.300 toneladas el 4 de diciembre, una disminución de 335 toneladas desde el jueves pasado.

Resumen: Ayer, la ganancia del contrato de futuros de aluminio para fundición más negociado se redujo significativamente en comparación con los futuros de aluminio de la SHFE, y el diferencial de precio entre el ADC12 y el AL se amplió a 990 yuanes por tonelada. Actualmente, los warrants registrados para aleación de aluminio se encuentran en niveles altos, mientras que los comerciantes enfrentaron dificultades para vender mercancías bajo los altos precios del aluminio, lo que llevó a una débil reducción de inventarios y ejerció presión sobre la tendencia de los futuros. En el mercado spot, los precios del ADC12 siguieron activamente el alza, aumentando 200 yuanes por tonelada a 21.700 yuanes por tonelada, y el diferencial invertido con el aluminio A00 se expandió nuevamente. En el lado de costos, los precios de la chatarra de aluminio siguieron a los precios del aluminio y subieron abruptamente hoy, mientras que los precios del cobre alcanzaron un nuevo máximo por encima de 91.245 yuanes por tonelada, lo que llevó a costos de materias primas en continuo aumento. Las proporciones de costo de la chatarra de aluminio y los materiales auxiliares de cobre siguieron aumentando, manteniéndose el costo como el principal impulsor de las subidas de precio del ADC12. En el lado de la demanda, los precios del aluminio alcanzando el máximo anual suprimieron el ritmo de adquisición a corto plazo entre los usuarios finales. Algunas empresas de fundición a presión vieron reducir sus márgenes de beneficio debido a la presión de costos, y algunas incurrieron en pérdidas, lo que llevó a una disminución en las tasas de operación. Sin embargo, la demanda de los usuarios finales por cumplir objetivos anuales a fin de año aún apoyó la resistencia de la industria. En general, se espera que los precios del ADC12 continúen fluctuando en niveles altos a corto plazo.

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