Los futuros de aleación de aluminio fluctúan, centrándose en el rendimiento de costos y demanda [Comentario Matutino de SMM sobre Aleación de Aluminio Fundido]

Comentario Matutino de la Aleación de Aluminio Fundido SMM 11.12

Futuros: El contrato más negociado de aleación de aluminio fundido 2601 abrió a 21,030 yuanes/tonelada durante la sesión nocturna, fluctuó al alza tras la apertura, alcanzó un máximo de 21,160 yuanes/tonelada, tocó un mínimo de 20,995 yuanes/tonelada y finalmente cerró a 21,135 yuanes/tonelada, con una subida de 95 yuanes/tonelada o 0.45% respecto al cierre anterior. El volumen de negociación fue de 1,907 contratos y el interés abierto fue de 15,104 contratos. En general, el contrato de aleación de aluminio fundido 2601 se encuentra en una tendencia alcista a corto plazo, fluctuando al alza intradía, pero el RSI se acerca a niveles de sobrecompra, pudiendo seguir una fase de consolidación.

Reporte de Base Spot-Futuros: Según datos de SMM, el 11 de noviembre, el precio spot de ADC12 de SMM teóricamente se negoció con una prima de 380 yuanes/tonelada respecto al precio de cierre del contrato más negociado de aleación de aluminio fundido (AD2601) a las 10:15.

Reporte de Warrants: Datos de SHFE mostraron que el 11 de noviembre, el volumen total de warrants registrados para aleación de aluminio fundido fue de 57,530 toneladas, un aumento de 270 toneladas respecto al día de negociación anterior. Por región: Shanghái (4,757 toneladas, sin cambio), Guangdong (18,032 toneladas, sin cambio), Jiangsu (10,548 toneladas, aumento de 270 toneladas), Zhejiang (19,179 toneladas, sin cambio), Chongqing (5,014 toneladas, sin cambio) y Sichuan (0 toneladas, sin cambio).

Noticias de la Industria: Según datos de CAAM, en octubre, la producción y ventas de automóviles alcanzaron 3.359 millones de unidades y 3.322 millones de unidades, con aumentos mensuales del 2.5% y 3%, y aumentos interanuales del 12.1% y 8.8%, respectivamente. De enero a octubre, la producción y ventas totales de automóviles fueron de 27.692 millones de unidades y 27.687 millones de unidades, con aumentos interanuales del 13.2% y 12.4%, respectivamente, y las tasas de crecimiento se redujeron en 0.1 y 0.5 puntos porcentuales respecto al período de enero a septiembre. En octubre, la producción y ventas de vehículos de nueva energía (NEV) alcanzaron 1.772 millones de unidades y 1.715 millones de unidades, con aumentos interanuales del 21.1% y 20%, respectivamente, y las ventas de NEV representaron el 51.6% de las ventas totales de automóviles. De enero a octubre, la producción y ventas totales de NEV fueron de 13.015 millones de unidades y 12.943 millones de unidades, con aumentos interanuales del 33.1% y 32.7%, respectivamente, y las ventas de NEV representaron el 46.7% de las ventas totales de automóviles.

Chatarra de Aluminio: El martes, los precios spot de aluminio primario subieron respecto al día de negociación anterior, con el precio spot SMM A00 cerrando a 21,620 yuanes/tonelada. Los precios del mercado de chatarra de aluminio siguieron el alza del aluminio. La lata de UBC se cotizó a 16,350-16,850 yuanes/mt (sin impuestos), y la chatarra de aluminio triturada (cotizada según el contenido de aluminio) se cotizó a 17,800-18,450 yuanes/mt (sin impuestos). Diferencia de precios entre el aluminio A00 y la chatarra de aluminio: La diferencia de precios entre el aluminio A00 y la chatarra de aluminio para fundición mecánica en Shanghái se amplió 130 yuanes/mt hasta 2,882 yuanes/mt mensualmente; la diferencia de precios entre el aluminio A00 y la chatarra de perfiles de aluminio mixtos sin pintura en Foshan se amplió 120 yuanes/mt hasta 2,409 yuanes/mt mensualmente. Se espera que el mercado de chatarra de aluminio secundario se mantenga bien esta semana, ya que continúa la compleja lucha entre vendedores y compradores en el mercado de chatarra de aluminio.

En cuanto al silicio metálico: Ayer, el silicio #553 con soplado de oxígeno de SMM en el este de China se cotizó a 9,400-9,600 yuanes/mt, igual que el día anterior, mientras que el silicio #441 se cotizó a 9,600-9,800 yuanes/mt, también sin cambios. El contrato de futuros SI2601 abrió a 9,265 yuanes/mt y cerró a 9,180 yuanes/mt, una caída de 110 yuanes/mt respecto al día anterior. Semanalmente, el centro de precios del silicio metálico al contado se mantuvo estable, con las empresas de silicio sosteniendo firmes sus precios, pero los usuarios finales generalmente tenían una aceptación limitada de los altos precios, lo que llevó a un sentimiento de comercio inactivo en el mercado.

Mercado exterior: Las ofertas de ADC12 en el extranjero se cotizaron a 2,590-2,620 dólares/mt, mientras que los precios al contado nacionales subieron 100 yuanes/mt a 20,700-20,900 yuanes/mt, y la pérdida inmediata por importación se amplió a más de 300 yuanes/mt. Las ofertas locales de ADC12 en Tailandia se cotizaron a 84-85 baht/kg, sin impuestos.

Inventario: Según las estadísticas de SMM, el 10 de noviembre, el inventario social diario de lingotes de aleación de aluminio secundaria en Foshan, Ningbo y Wuxi totalizó 49,705 toneladas, una disminución de 294 toneladas respecto al día hábil anterior y una disminución de 294 toneladas respecto al lunes anterior (3 de noviembre).

Resumen: Los precios del aluminio rebotaron el martes, con los precios de ADC12 subiendo 50 yuanes/mt a 21,500 yuanes/mt. Las ofertas del mercado de aluminio secundario mostraron una tendencia divergente: algunas empresas aumentaron activamente 100 yuanes/mt impulsadas por la presión de costos y el bajo inventario, mientras que otras mantuvieron sus ofertas y adoptaron una actitud de espera, principalmente porque los altos precios suprimieron la voluntad de compra de los clientes finales. Actualmente，la oferta ajustada de chatarra de aluminio persiste，sumado a que los materiales auxiliares como el cobre fluctúan en niveles altos，lo que brinda un fuerte respaldo en el lado de costos，y los precios del ADC12 aún mantienen un impulso alcista a corto plazo。En cuanto a la demanda，aunque la resistencia del consumo final proporciona un colchón，los precios del aluminio se encuentran en máximos，y las compras de los actores downstream siguen siendo cautelosas。A corto plazo，se espera que los precios del ADC12 se mantengan firmes，y posteriormente la atención deberá centrarse en las mejoras en el suministro de chatarra de aluminio，los efectos de implementación de políticas relevantes y los cambios en el ritmo de compras de las empresas downstream。

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