En octubre, las políticas de la industria fotovoltaica revierten la caída de los fundamentos [Análisis en Profundidad de SMM]

Del 13 al 15 de octubre，la asociación industrial celebró dos reuniones en Pekín，cuyos temas fueron la reunión mensual ordinaria y la autorregulación industrial 2.0。Las reuniones determinaron esencialmente los costes de producción del polisilicio，las obleas de silicio，las células solares y los módulos。Nos remitimos a la Ley de Represión de la Competencia Desleal de la República Popular China，que entró en vigor el 15 de octubre。El artículo 14 estipula claramente que "los operadores de plataformas no deben obligar o forzar encubiertamente a los operadores en la plataforma a vender mercancías por debajo del coste，alterando el orden de competencia del mercado"。SMM considera que esta ley proporciona respaldo legal para los precios de coste de cada segmento anunciados por la asociación。Las empresas que infrinjan estas disposiciones en el futuro enfrentarán sanciones legales correspondientes。

A principios de octubre，debido al descenso en los pedidos de baterías del extranjero，especialmente de India，los precios de las obleas de silicio mostraron signos de debilitamiento。Sin embargo，las empresas de primer nivel continuaron sin ceder en los precios，lo que contribuyó significativamente a la posterior convergencia del rango de precios de las obleas de silicio。A partir de finales de octubre，excepto para la 210R，las cotizaciones de los otros dos tamaños básicamente convergieron。Algunos departamentos de ventas de empresas，afectados por los KPI de fin de mes，ofrecieron precios reducidos en 0，02 yuanes por pieza para liquidar existencias，pero el volumen involucrado fue mínimo y por lo tanto no incluido en el rango de cotización principal。En cuanto a la 210R，1，38 yuanes por pieza fue el extremo alto de los precios reales de transacción，debido principalmente al exceso de oferta que condujo a niveles de inventario excesivamente altos，lo que debilitó su poder de negociación en las tratativas de precios。

Según estadísticas de SMM，se espera que la producción de obleas en octubre supere los 61 GW，un aumento de aproximadamente 3% mensual。Este pronóstico de programa de producción aumentó en comparación con la versión publicada a finales de septiembre，principalmente porque varias empresas ajustaron sus planes operativos después de las vacaciones del Día Nacional，resultando en un aumento en lugar de una disminución en la producción de obleas，lo que también refleja sus expectativas optimistas sobre las tendencias futuras de precios。Con base en cálculos de equilibrio oferta-demanda，las obleas pasaron a un equilibrio ajustado este mes，con ajustes en la estructura interna del inventario。El inventario en empresas de obleas aguas arriba aumentó significativamente，mientras que el inventario en empresas de células aguas abajo disminuyó notablemente，pero el volumen total se mantuvo prácticamente sin cambios。En general, el inventario total de obleas se mantiene por debajo de medio mes, lo cual está dentro de un rango razonable y respalda la tendencia de los precios.

Según el modelo de costos de obleas de SMM, en octubre solo las obleas de 183 mm tuvieron un margen bruto promedio industrial positivo, de aproximadamente 0,51%, mientras que los otros dos tamaños fueron negativos, con 210R en -10,16% y 210N en -6,04%. Si proyectamos hacia noviembre según las expectativas actuales, se espera que tanto los costos como las ganancias mejoren significativamente. El cambio de una expectativa de disminución de precios a un aumento de precios para las obleas se debe principalmente a la determinación de implementar políticas anti-involución en niveles superiores. El progreso de las empresas de plataforma también se ha convertido en una parte central de nuestra lógica de juicio. Si los planes de avance avanzan sin problemas, sería como inyectar un "estímulo" al mercado, con las cotizaciones de materias primas impulsando el alza de los precios de las obleas. Los pesimistas pueden tener razón, pero los optimistas avanzan. Lo que ahora consideramos reglas razonables ciertamente han sido vistas como expectativas exageradas en el largo curso de la historia. La melancolía y la vacilación traídas por la mercadización de la electricidad bajo el Documento N.° 136 son solo temporales. El dolor de la transformación es inevitable, pero lo que permanece inquebrantable es nuestra confianza en el creciente peso de responsabilidad por el consumo de electricidad verde año tras año.