SMM Noticias: La noche del 16 de septiembre, hora de Pekín, tras la apertura de la bolsa estadounidense, las acciones de concepto de tierras raras se fortalecieron contracorriente. Las acciones de USA Rare Earth se dispararon más del 15% en la apertura, American Resources subió más del 9% y MP Materials ganó más del 3%. Aunque esta ronda de ganancias fue impulsada directamente por el sentimiento del mercado, refleja fundamentalmente las fuertes expectativas de los inversores hacia las recientes políticas de apoyo intensivo a la industria de tierras raras introducidas por la administración Trump.
El 18 de septiembre, la Fed de EE. UU. anunció un recorte de tasas de 25 puntos básicos. Si bien afecta principalmente a los metales base y preciosos, las tierras raras, como recursos estratégicos, han visto sus atributos financieros y valor geopolítico destacados en los mercados de capitales. Mirando hacia atrás de agosto a septiembre, la administración Trump continuamente realizó movimientos en torno a la autonomía de la cadena de suministro de tierras raras, desde el apoyo político interno hasta el cortejo de socios internacionales, demostrando un movimiento estratégico para un diseño multiprincipal y buscar urgentemente alternativas a China.
I. Fuerte intervención política doméstica: apoyo financiero, garantías de precio y expansión de la producción
La administración Trump aceleró la construcción de capacidad doméstica de tierras raras mediante inyecciones directas de fondos, órdenes ejecutivas y mecanismos de garantía de precios. El 13 de agosto, el Departamento de Energía de EE. UU. (DOE) anunció un plan de financiación de casi $1,000 millones apoyando específicamente proyectos de minería, procesamiento y fabricación tecnológica para minerales críticos (incluyendo tierras raras), con el objetivo de construir una cadena de suministro "segura, predecible y asequible". En julio, el Departamento de Defensa ya había invertido $400 millones en MP Materials, la única empresa doméstica de tierras raras, adquiriendo una participación del 15%, y firmó un acuerdo de procuración a largo plazo con un precio base de $110/kg (el doble del precio de mercado en ese momento) para cubrirse contra la ventaja de precios bajos de China e incentivar la producción doméstica.
Simultáneamente, el gobierno reinició proyectos mineros domésticos: el 11 de julio, Ramaco Resources lanzó la primera nueva mina de tierras raras en EE. UU. en 70 años en Wyoming, con una inversión total esperada de $500 millones. Si disfruta del mismo mecanismo de precio base que MP Materials, el período de recuperación de la inversión podría acortarse a tres años. Estas medidas, autorizadas bajo la Ley de Producción de Defensa, agilizan las aprobaciones y priorizan el uso de tierras federales, con el objetivo de romper rápidamente los cuellos de botella de capacidad.
II. Progreso multilateral en la cooperación internacional: sistema de alianzas y diplomacia de recursos
Para abordar la escasez interna de recursos, la administración Trump trabajó activamente para establecer una alianza global de cadena de suministro de tierras raras "des-sinizada". Bajo el marco del Diálogo de Seguridad Cuadrilateral (Quad), Estados Unidos alcanzó una iniciativa de minerales críticos con Japón, Australia e India, formando un sistema complementario de recursos y tecnología: Australia aportó capacidades mineras, Japón contribuyó con tecnologías de refinación y reciclaje, India desarrolló potencial de refinación y Estados Unidos lideró en capital y demanda de la industria de defensa. En septiembre, el presidente de la Asociación Rusa de Metales Raros expresó públicamente su disposición a celebrar un acuerdo comercial de tierras raras con Estados Unidos, intercambiando tierras raras por el levantamiento de las sanciones estadounidenses a productos de alta tecnología hacia Rusia. De materializarse, esta medida podría expandir las fuentes de tierras raras pesadas.
Mientras tanto, el gobierno indio autorizó a empresas estatales y privadas a participar en negociaciones de tierras raras con Myanmar, habiendo establecido contacto inicial con grupos armados locales en Myanmar a través de reuniones en línea en julio, intentando eludir geopolíticamente las cadenas de suministro dominadas por China. Además, Trump apoyó públicamente a Lynas Rare Earths de Australia, promoviendo el establecimiento de plantas en Estados Unidos para abordar las deficiencias en la separación de tierras raras pesadas.
III. Juegos de aranceles y estrategias de exención: Equilibrando riesgos de la cadena de suministro y presión industrial
La administración Trump ha mostrado una postura dual en su política comercial: por un lado, amenazando con imponer fuertes aranceles a China (como la amenaza de aranceles del 200% en agosto), y por otro, otorgando exenciones para productos críticos de tierras raras. El 9 de septiembre, la Casa Blanca anunció exenciones arancelarias para materiales magnéticos, con el objetivo de garantizar un suministro interno estable de estos materiales en Estados Unidos y prevenir interrupciones en las industrias de energía nueva y defensa debido a cortes en la cadena de suministro. Esta medida refleja el dilema práctico de Estados Unidos respecto a su dependencia de las tierras raras chinas: a pesar de intentar presionar a China mediante aranceles, el 87% del procesamiento de tierras raras estadounidense depende del suministro chino, lo que hace difícil desvincularse de la capacidad china a corto plazo. En abril, Estados Unidos ya había eximido de aranceles al grafito y las tierras raras chinos debido a preocupaciones de que los altos costos internos y el atraso tecnológico podrían detener las operaciones industriales. Esta estrategia de "supresión y compromiso simultáneos" revela las contradicciones estructurales en la búsqueda de autosuficiencia en tierras raras por parte de Estados Unidos.
IV. Intención estratégica y desafíos potenciales: El camino hacia la autonomía sigue siendo largo
El objetivo central de la serie de acciones de la administración Trump es reducir los riesgos de la cadena de suministro durante tiempos de guerra o conflictos comerciales escalados, interviniendo con capital estatal para romper la ventaja de precios bajos de China, construyendo una alianza de cadena de suministro con aliados y acelerando la liberación de capacidad interna. Sin embargo, estas medidas enfrentan múltiples desafíos: primero, barreras tecnológicas, con China controlando el 85% de la capacidad mundial de fundición de tierras raras y prohibiendo la exportación de 18 tecnologías clave, lo que significa que Estados Unidos aún requeriría procesamiento chino incluso si obtiene mineral; segundo, desventajas de costos, ya que los costos de separación de tierras raras en Estados Unidos son un 30-40% más altos que en China, necesitando subsidios a largo plazo para sostener operaciones; tercero, limitaciones de tiempo, pues reconstruir una cadena industrial completa tomaría 15 años y requeriría una inversión de más de 200,000 millones de dólares; y cuarto, restricciones regulatorias internacionales, como la oposición de la Autoridad Internacional de los Fondos Marinos a los planes de minería del lecho del Pacífico debido a la inmadurez tecnológica. Actualmente, China aún controla el 60% de la producción global de minerales y el 92% de la capacidad de procesamiento. Aunque el enfoque "multifacético" de la administración Trump es enérgico, es poco probable que altere la posición dominante de China a corto plazo.
![[SMM Resumen de la reunión matutina de tierras raras] El Pr-Nd y el Dy-Tb cayeron en todos los ámbitos, los metales siguieron la caída con transacciones estancadas, y los contratos a largo plazo de materiales magnéticos desplazaron la demanda de pedidos al contado.](https://imgqn.smm.cn/usercenter/UoswK20251217171743.jpeg)
