Vientos macroeconómicos favorables nacionales e internacionales, múltiples factores apoyan que los precios del aluminio se mantengan firmes a corto plazo [Resumen Matutino de Aluminio de SMM]

Resumen Matutino del Aluminio SMM 16/9:

En el mercado de futuros, el contrato más negociado de aluminio SHFE 2510 abrió en 20,995 yuanes/tonelada durante la sesión nocturna, alcanzando un precio máximo de 21,095 yuanes/tonelada y un mínimo de 20,955 yuanes/tonelada, cerrando en 21,060 yuanes/tonelada, con un aumento de 40 yuanes/tonelada respecto al cierre anterior y una ganancia del 0.19%. El volumen de negociación fue de 48,200 lotes y el interés abierto de 178,000 lotes. El LME abrió en 2,698 dólares/tonelada, alcanzó un máximo de 2,705 dólares/tonelada y un mínimo de 2,680 dólares/tonelada, cerrando en 2,704.5 dólares/tonelada.

En el frente macro, el sentimiento general es alcista. A nivel nacional, datos de la Oficina Nacional de Estadísticas mostraron que la producción industrial en agosto aumentó 5.2% interanual y 0.37% mensual, con un incremento interanual de 6.2% de enero a agosto, apoyando la demanda de aluminio. El portavoz Fu Linghui también señaló que la economía en agosto se mantuvo estable y el desarrollo de alta calidad avanzó, impulsando la confianza del mercado en la demanda de aluminio, lo que impulsa los precios desde el lado de la demanda. El lunes, Trump pidió al presidente de la Fed, Powell, recortar las tasas de interés en un "mayor margen" y mencionó el mercado inmobiliario. Según la herramienta FeWatch de CME, los operadores han descontado completamente un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del FOMC del 16 al 17 de septiembre, con una probabilidad del 5% de un recorte de 50 puntos básicos, proporcionando condiciones de apoyo para los precios del aluminio.

Fundamentalmente, al entrar en la temporada alta tradicional en septiembre, se espera que la proporción de aluminio líquido repunte ligeramente. Aunque los costos semanales han disminuido algo debido a un menor apoyo de la alúmina, el lado de la demanda ha mostrado signos de recuperación, con muchas empresas de extrusión reportando mejoras en sus situaciones de pedidos. La tasa de operación de las principales empresas de extrusión de aluminio nacionales subió 1 punto porcentual mensual a 54%. En cuanto al inventario, aunque las salidas de almacén han mejorado en septiembre, las primas y descuentos siguen bajo presión. Se informa que, aunque se espera que las mercancías en tránsito disminuyan, la caída no es significativa. Los datos de inventario del lunes mostraron nuevamente una acumulación de existencias, y queda por observar si la desinversión de inventarios se revertirá a mediados de septiembre. En general, tanto los datos industriales nacionales como las expectativas de recorte de tasas internacionales son alcistas para los precios del aluminio, proporcionando impulso alcista. Junto con la mejora general en los fundamentos, SMM espera que los precios del aluminio se mantengan firmes a corto plazo.

[La información proporcionada es solo para referencia. Este artículo no constituye asesoramiento directo para decisiones de investigación de inversiones. Los clientes deben tomar decisiones prudentes y no depender únicamente de esta información, ya que cualquier decisión tomada por los clientes no está relacionada con SMM.]