El contrato de aluminio más negociado registra una ligera caída y podría mantenerse en un estrecho rango de debilidad en el estancamiento a corto plazo [Comentario matutino de SMM sobre aleaciones de aluminio fundido]

8.5 Comentario matutino sobre aleación de aluminio fundido SMM

Futuros: El contrato de futuros de aleación de aluminio fundido ad2511 más negociado abrió a 19.915 yuanes/t la noche anterior, alcanzó un máximo de 19.940 yuanes/t y finalmente cerró en el mínimo del día de 19.865 yuanes/t, una baja de 65 yuanes/t (0,33 %) respecto al cierre anterior. El volumen de negociación fue de 388 lotes, mientras que el interés abierto alcanzó los 8.241 lotes, con los alcistas dominando la reducción de posiciones.

Informe sobre diferencial de precios entre spot y futuros: Según los datos de SMM, el 4 de agosto, el precio spot de SMM ADC12 mostró una prima teórica de 105 yuanes/t sobre el precio de cierre del contrato de futuros de aleación de aluminio fundido más negociado (AD2511) a las 10:15 de la mañana.

Chatarra de aluminio: Los precios spot del aluminio primario cayeron 40 yuanes/t el lunes en comparación con el día de negociación anterior, y el aluminio spot SMM A00 cerró a 20.480 yuanes/t. Los precios del mercado de chatarra de aluminio se mantuvieron en general estables. El UBC embalado se cotizó a 15.150-15.650 yuanes/t (sin impuestos), mientras que la chatarra de aluminio triturada (precio con agua) se cotizó a 16.700-17.200 yuanes/t (sin impuestos). El centro de precios de la chatarra de aluminio puede retroceder aún más a los niveles de temporada baja esta semana. Las persistentes expectativas bajistas para el aluminio primario (como la presión macro y los altos inventarios), junto con la demanda débil y sostenida de temporada baja, siguen limitando el espacio alcista de la chatarra de aluminio. Sin embargo, el suministro limitado de materias primas sigue proporcionando un soporte de fondo a medio y largo plazo. La chatarra de aluminio triturada, respaldada por factores de la oferta, muestra una mayor resistencia de precios y se espera que fluctúe dentro de un rango de 16.500-17.000 yuanes/t (sin impuestos). El UBC embalado enfrenta una importante presión a la baja debido a la demanda final lenta, y es probable que los precios prueben los 15.000-15.500 yuanes/t (sin impuestos).

Silicio metálico: Los precios del silicio metálico continuaron debilitándose el lunes, y las fluctuaciones de los precios spot recientes han sido relativamente volátiles. El silicio #553 soplado con oxígeno de SMM en el este de China se cotizó a 9.300-9.600 yuanes/t, una baja de 250 yuanes/t respecto al día anterior, mientras que el silicio #441 se cotizó a 9.700-9.800 yuanes/t, una baja de 200 yuanes/t. El contrato de futuros SI2509 más negociado estuvo en el estancamiento durante el día, abriendo a 8.490 yuanes/t, alcanzando un máximo de 8.490 yuanes/t y un mínimo de 8.225 yuanes/t, antes de cerrar a 8.360 yuanes/t, una baja de 140 yuanes/t respecto al viernes pasado. El mercado de futuros se ha debilitado durante cuatro días consecutivos de negociación, con las cotizaciones de base de los operadores de futuros al contado prácticamente sin cambios mientras los precios absolutos disminuyeron. La mayoría de los operadores siguieron la tendencia a la baja en sus cotizaciones, aunque las empresas de silicio mostraron sentimientos mixtos en los precios con niveles variables. Los datos de warrants mostraron que los warrants de metal de silicio de la Bolsa de Futuros de Guangzhou se situaron en 50,312 lotes, 204 lotes menos que el día anterior.

Mercado exterior: Los precios del ADC12 en el extranjero se mantuvieron estables en $2,460-2,480/mt, mientras que los precios spot de importación se mantuvieron sin cambios alrededor de 19,300 yuanes/mt, manteniendo un estado de pérdidas inmediatas. Los precios ex-impuestos del ADC12 local en Tailandia se concentraron en 82-83 baht/kg.

Inventario: Según estadísticas de SMM, el inventario social diario de lingotes de aleación de aluminio secundario en Foshan, Ningbo y Wuxi totalizó 31,346 mt el 4 de agosto, 109 mt menos que el día de negociación anterior—marcando la primera caída desde el 12 de mayo—pero 1,039 mt más que el lunes anterior (28 de julio).

Resumen: Los precios del aluminio continuaron retrocediendo el lunes, mientras que las cotizaciones de chatarra de aluminio se mantuvieron firmes temporalmente. Sin embargo, la tendencia a la baja en los precios del silicio persistió, con los precios del silicio #553 soplado con oxígeno cayendo 250 yuanes/mt semanalmente a 9,450 yuanes/mt el viernes. El soporte de costos para la aleación de aluminio secundario se debilitó aún más. Mientras tanto, el consumo reciente en el uso final siguió siendo lento, con algunas operaciones aguas abajo afectadas por las altas temperaturas, lo que llevó a reducciones de pedidos en plantas de aluminio secundario y transacciones lentas en el mercado. No obstante, el suministro de chatarra de aluminio siguió siendo ajustado a corto plazo, con altos costos que aún brindan cierto soporte a los precios. En general, el soporte de costos continuará limitando el margen de caída, mientras que el alto inventario social y la demanda real persistentemente débil suprimen el potencial alcista. Se espera que los precios del ADC12 permanezcan estancados en un rango estrecho en el corto plazo.

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