【Análisis de SMM】Resumen semanal del mercado del níquel en Indonesia - 8.1

Mineral de níquel

"Fluctuaciones en los precios del mineral de níquel; el mercado del mineral pirometalúrgico se muestra cauteloso, mientras que el mineral hidrometalúrgico sigue bajo presión"

Los precios del mineral de níquel en Indonesia experimentaron una ligera fluctuación esta semana. En cuanto a los precios de referencia, el precio de referencia para el comercio nacional de mineral de níquel en Indonesia está aumentando, alcanzando los 15.208 USD/dmt, lo que representa un incremento del 0,69 %. La prima principal para el mineral de níquel laterítico indonesio de 1,6 % se mantuvo en 24–26 USD/tmt. El precio de entrega de SMM para el mineral de níquel laterítico de 1,6 % se situó en 50,4–53,7 USD/tmt, lo que supone una disminución de 0,1 USD con respecto a la semana anterior. Mientras tanto, el precio de entrega de SMM para el mineral de 1,3 % también se mantuvo estable en 26–28 USD/tmt, sin cambios semanales.

• Mineral pirometalúrgico:

En el lado de la oferta, se ha observado cierta recuperación debido a que las condiciones de lluvia han mejorado en algunas partes de Sulawesi, aunque continúan las fuertes lluvias en la región de Halmahera, lo que aún afecta a la producción. En cuanto a las cuotas, SMM investigó que las cuotas aprobadas actualmente son de aproximadamente 300–310 millones de toneladas, lo que sugiere un aumento en la oferta anual. En el lado de la demanda, el precio del hierro fundido de alto contenido de níquel en Indonesia ha experimentado un ligero repunte, y algunas fundiciones han visto una ligera recuperación en sus márgenes en comparación con la semana anterior. Sin embargo, muchas todavía enfrentan márgenes negativos. En general, el mercado sigue siendo cauteloso, ya que las fundiciones no han aumentado significativamente su demanda de compra debido a los altos costos actuales del mineral, lo que significa que los precios del mineral pirometalúrgico siguen enfrentando presiones a la baja.

• Mineral hidrometalúrgico:

En el lado de la oferta, hay un ligero exceso de oferta debido a que la mayoría de las cuotas RKAB han sido aprobadas, y algunas fundiciones HPAL ahora tienen una oferta abundante. En el lado de la demanda, la demanda de las fundiciones indonesias no ha mostrado un crecimiento significativo esta semana, lo que ha llevado a una ligera disminución en los precios del mineral hidrometalúrgico. Desde el punto de vista de las ganancias, es poco probable que las disminuciones de precios sean pronunciadas, ya que los mineros no pueden soportar recortes sustanciales de precios. Mirando hacia el futuro, la demanda de las fundiciones de aguas abajo sigue siendo relativamente estable, y con la mayoría de las cuotas RKAB de 2025 siendo aprobadas gradualmente, se espera que los precios del mineral hidrometalúrgico se mantengan débiles.

NPI

"El mercado del hierro fundido de alto contenido de níquel se enfrenta a un estancamiento a pesar del aumento de los precios"

El precio medio del hierro fundido de alto contenido de níquel (NPI) de SMM de 8–12 % aumentó en 5,2 RMB por unidad de níquel con respecto a la semana anterior, hasta los 906,2 RMB por unidad de níquel (en fábrica, impuestos incluidos). El precio FOB indicativo del NPI indonesio también aumentó en 0,78 USD por unidad de níquel hasta los 110,64 USD. Tras este punto de inflexión en los precios, la actividad de cotización y las consultas en el mercado se han vuelto más activas. En el lado de la oferta, a nivel nacional, aunque los precios del mineral de níquel filipino se suavizaron durante la semana, esto no cambió mucho la inversión de costos a la que se enfrentan las fundiciones chinas, cuya producción se mantuvo estable a niveles bajos. Además, debido a los altos costos de producción y a la estabilización de los precios, los productores mostraron renuencia a vender, prefiriendo retener el inventario. En Indonesia, aunque las primas del mineral de níquel se suavizaron ligeramente, la disminución fue limitada. Las líneas de costos de las fundiciones se mantuvieron estables y, aunque la presión de inversión de costos mejoró ligeramente, no proporcionó suficientes incentivos de producción, por lo que algunos productores todavía esperan una producción baja. En el lado de la demanda, la mejora del sentimiento macro ha apoyado los precios del acero inoxidable, ofreciendo así cierto apoyo a los precios del NPI de alto contenido. La actividad del mercado también ha aumentado, con precios de transacción ligeramente mejorados por parte de los comerciantes. En general, el pesimismo en el mercado del NPI de alto contenido se ha aliviado algo y se espera que los precios suban gradualmente.

El descuento promedio del hierro fundido de alto contenido de níquel en relación con el níquel electrolítico se redujo esta semana, con un descuento promedio semanal de 301,8 RMB/tonelada, 25,4 RMB/tonelada menos que la semana pasada. En general, los precios del NPI de alto contenido mostraron una tendencia ligeramente fuerte y volátil durante toda la semana, impulsada principalmente por la inversión de costos en las fundiciones y las mejores expectativas para el consumo de acero inoxidable. La actividad del mercado ha aumentado modestamente y se espera que los precios se mantengan estables a corto plazo. Sin embargo, bajo la lógica fundamental de sobreoferta, se proyecta que los precios del níquel seguirán siendo débiles. Por lo tanto, se espera que el descuento del NPI de alto contenido en relación con el níquel electrolítico continúe reduciéndose la próxima semana.