【Análisis de SMM】Los precios del MAP de grado industrial se mantienen firmes durante la temporada baja: la nueva energía LFP reconfigura el patrón de oferta y demanda

En veranos anteriores, el mercado de fertilizantes entraba en la temporada baja tradicional de consumo, y los precios del MAP industrial a menudo se veían presionados debido a la disminución de la demanda agrícola. Sin embargo, este año difiere de los anteriores, ya que los precios del MAP industrial no experimentaron una disminución significativa durante la temporada baja, sino que se mantuvieron relativamente altos en comparación con el mismo período de años anteriores, mostrando una tendencia inusual de "temporada baja más fuerte de lo habitual". Detrás de esta resistencia de los precios se encuentra el efecto combinado de los cambios en la estructura de la demanda provocados por el auge de la industria de la nueva energía, respaldados por los costes de las materias primas, y la remodelación del patrón de oferta y demanda.

Como importante materia prima de fertilizantes, el ciclo de demanda tradicional del MAP industrial está muy ligado al ritmo de la producción agrícola. Cada año, de junio a agosto, al finalizar el período de fertilización de los cultivos sembrados en verano, el volumen de adquisiciones del MAP industrial en el sector agrícola disminuye considerablemente, y el mercado entra en una fase de ajuste estacional. En la última década, la disminución media de los precios durante la temporada baja ha alcanzado el 8%-12%, y en algunos años incluso se ha registrado una corrección superior al 15%. Sin embargo, en los últimos años, este patrón cíclico tradicional se ha visto interrumpido por la fuerte demanda de la industria de la nueva energía.

El crecimiento explosivo de la industria de las baterías LFP está remodelando el panorama de la demanda del MAP industrial. El MAP industrial es una materia prima clave para el fosfato de hierro, el precursor del material de cátodo LFP. Con la expansión de los mercados de baterías para vehículos eléctricos de nueva generación (NEV) y sistemas de almacenamiento de energía (ESS), el volumen de adquisiciones del MAP industrial por parte de las empresas relacionadas ha seguido aumentando. Durante la temporada baja de la demanda agrícola, las adquisiciones rígidas del sector de la nueva energía llenan eficazmente el hueco de la demanda, formando un nuevo equilibrio de oferta y demanda de "retirada agrícola, sustitución de nueva energía" a finales del segundo trimestre y principios del tercer trimestre.

El índice de proporción de consumo mensual del MAP industrial refleja los cambios mensuales en la proporción del MAP industrial en la demanda de nueva energía, lo que nos ayuda a observar mejor la situación de la demanda del MAP industrial en las industrias del fosfato de hierro y las baterías LFP.

El funcionamiento a alto nivel de los costes de las materias primas ha proporcionado un suelo sólido para los precios del MAP industrial. El mineral de fosfato, como recurso de la cadena de suministro inicial de la industria de energías renovables, ha visto reevaluado su valor estratégico. Algunas empresas mineras han cambiado a firmar contratos a largo plazo con empresas de materiales para baterías, lo que ha reducido aún más el suministro de mineral de fosfato para uso en fertilizantes. Mientras tanto, influenciadas por la situación geopolítica en Oriente Medio, los precios internacionales del azufre han fluctuado al alza, y los precios CIF nacionales han aumentado un 28% en comparación con el inicio del año, lo que ha elevado indirectamente los costos de producción del MAP de grado industrial. El equilibrio ajustado entre la oferta y la demanda ha fortalecido las expectativas del mercado sobre la resistencia de los precios. Especialmente cuando el inventario de MAP de grado industrial es bajo, las empresas líderes han implementado sucesivamente políticas para no ceder en los precios, y algunas incluso han suspendido las cotizaciones para observar el mercado, lo que ha exacerbado aún más el sentimiento alcista del mercado.

A largo plazo, el mercado del MAP de grado industrial está experimentando una transformación profunda, pasando de estar "dominado por la agricultura" a estar "impulsado por la agricultura y las energías renovables". La expansión continua de la industria de energías renovables reconfigurará su curva de demanda, mientras que las mayores características estratégicas de los recursos de fósforo pueden mantener a la industria en un estado de equilibrio ajustado durante mucho tiempo. Este cambio estructural implica que el ciclo tradicional de temporadas altas y bajas puede verse interrumpido, y se espera que el nivel de precios del MAP de grado industrial aumente sistemáticamente con el apoyo de la demanda de energías renovables.