Los precios del mineral de níquel de grado medio filipino bajan, con nuevos cambios en la oferta y la demanda [Resumen de la reunión matutina de níquel de SMM]

7.7 Acta de la reunión matutina

Noticias macroeconómicas:

(1) El 3 de julio, hora local, Wang Yi, miembro del Buró Político del Comité Central del PCCh y ministro de Relaciones Exteriores, se reunió con la prensa junto con la ministra de Relaciones Exteriores de Alemania, Annalena Baerbock, en Berlín y respondió a preguntas sobre el terreno. En respuesta a una pregunta sobre las preocupaciones de las empresas europeas con respecto a los controles de exportación de China sobre las tierras raras, Wang Yi declaró que los controles necesarios sobre los artículos de doble uso son un ejercicio de soberanía nacional y una obligación internacional. La política de China se alinea con las prácticas internacionales y contribuye a mantener la paz y la estabilidad mundiales. Las exportaciones de tierras raras nunca han sido ni deben convertirse en un problema entre China y Europa. Siempre y cuando las empresas europeas cumplan con las regulaciones de control de exportación y completen los procedimientos necesarios, se garantizará su demanda normal. Las autoridades chinas también han establecido una "vía rápida" para las empresas europeas. Aquellos que deliberadamente exageran este problema entre China y Europa tienen motivos ocultos.

(2) El proyecto de ley estadounidense "Big and Beautiful" fue aprobado por la Cámara de Representantes con la oposición de dos legisladores republicanos. Trump firmará el proyecto de ley la mañana del sábado temprano.

Níquel refinado:

Mercado spot:

Hoy, el precio del níquel refinado SMM #1 osciló entre 120.900 y 123.700 yuanes/tonelada, con un precio medio de 122.300 yuanes/tonelada, 650 yuanes/tonelada más que el día anterior de negociación. La prima spot principal para el níquel refinado Jinchuan #1 se cotizó en 2.700-2.900 yuanes/tonelada, con una prima media de 2.800 yuanes/tonelada, 100 yuanes/tonelada menos que el día anterior de negociación. El rango de prima/descuento spot para las marcas nacionales principales de níquel electrodepositado se cotizó en 0-400 yuanes/tonelada.

Mercado de futuros:

El contrato de níquel SHFE más negociado (2508) fluctuó principalmente por encima de los 120.000 yuanes/tonelada hoy. Al cierre del mediodía, el níquel SHFE se cotizó en 120.660 yuanes/tonelada, 880 yuanes/tonelada más o un 0,73% más.

Los riesgos geopolíticos disminuyeron, el sentimiento de refugio se calmó y seis departamentos, entre ellos el banco central, introdujeron conjuntamente medidas de estímulo al consumo, lo que impulsó la confianza del mercado. Los precios del níquel se recuperaron recientemente. A medio y largo plazo, es difícil revertir el patrón de superávit de níquel y se espera que la recuperación sea limitada.

Sulfato de níquel:

Al cierre del viernes pasado, el precio del índice de sulfato de níquel de grado batería de SMM se situó en 27.202 yuanes/tonelada, con cotizaciones que oscilaron entre 27.200 y 27.620 yuanes/tonelada. El precio medio aumentó ligeramente semana tras semana. En el lado de la demanda, las plantas de precursores de abajo mantuvieron inventarios suficientes de sales de níquel, lo que resultó en un débil sentimiento de consulta y transacción en el mercado general esta semana. Debido a la débil demanda, la aceptación de los precios de las sales de níquel por parte de las fundiciones de sales de níquel no mejoró. En el lado de la oferta, afectadas por los altos costes de las materias primas y la débil demanda, algunas fundiciones de sales de níquel planearon recortes de producción o cierres. En general, el sentimiento de ventas en la parte superior de la cadena de suministro siguió siendo débil. Mirando hacia el futuro, dada la persistente débil demanda de abajo y el débil sentimiento de ventas en la parte superior de la cadena de suministro, se espera que los precios de las sales de níquel se mantengan estables en el corto plazo.

NPI:

La semana pasada, el precio medio de SMM para el NPI de alto grado (8-12 %) fue de 909,8 yuanes/mtu (a pie de fábrica, impuestos incluidos), una disminución de 5,4 yuanes/mtu semana tras semana. El precio del índice FOB de NPI de Indonesia fue de 110,9 dólares/mtu, una disminución de 0,2 dólares/mtu semana tras semana. Los precios del NPI de alto grado continuaron tendiendo a la baja durante la semana. En el lado de la oferta, a nivel nacional, los altos precios CIF del mineral de níquel filipino impusieron una fuerte carga de producción a las fundiciones. Se redujeron las cargas de producción en las fundiciones del norte y, con la disminución de las leyes del mineral de Filipinas, se espera que el contenido de metal nacional se debilite. En Indonesia, las fundiciones principales sufrieron pérdidas, algunas líneas de producción entraron en períodos de mantenimiento y algunas líneas capaces de producir matte de níquel de alto grado ya habían comenzado la producción, lo que podría llevar a una disminución de la producción de NPI de alto grado en Indonesia. En el lado de la demanda, los futuros de acero inoxidable aumentaron durante la semana, los precios spot se vieron impulsados, pero el desapalancamiento de las existencias sociales fue limitado y las acerías mostraron un débil sentimiento para las compras de materias primas. Los comerciantes tenían demanda de reposición de existencias, pero con una disponibilidad limitada de pedidos spot de las fundiciones de arriba, los precios de transacción subieron ligeramente. En general, se espera que los precios del NPI de alto grado se mantengan débiles y estables en el corto plazo.

Acero inoxidable:

En el mercado spot, los precios spot se mantuvieron generalmente estables la semana pasada, con fluctuaciones más estrechas que en el mercado de futuros. Sin embargo, el sentimiento del mercado se vio notablemente influenciado por los movimientos de los futuros, con transacciones fluctuando junto con los futuros. A principios de la semana, los precios más bajos de los futuros obstaculizaron la fortaleza de los precios anteriores impulsada por los recortes de producción de las acerías, lo que llevó a una ligera corrección y a transacciones mucho más débiles. Posteriormente, las consultas y las transacciones volvieron a activarse con la recuperación de los futuros. Con la recuperación del consumo y la disminución de la presión sobre la oferta debida a los recortes de producción de las acerías, las existencias sociales de acero inoxidable disminuyeron aún más semanalmente en un 1,42 % hasta las 978.000 toneladas. Actualmente, aunque las existencias sociales han disminuido y la confianza del mercado ha mejorado en comparación con períodos anteriores, y la debilidad de las transacciones también se ha aliviado, el acero inoxidable sigue en la temporada baja tradicional de consumo, y la demanda final de uso final no ha mostrado una mejora significativa. Las transacciones siguen estando fuertemente influenciadas por los futuros y las noticias, con una baja aceptación del mercado para los productos de alto precio, manteniendo los precios al contado relativamente bajos. A pesar de la reciente disminución de las existencias sociales, los niveles generales siguen siendo altos, y las existencias en planta de las acerías y los almacenes de carga anticipada todavía enfrentan una importante presión de desabastecimiento, lo que ralentiza la reparación de la relación entre la oferta y la demanda. Además, bajo las expectativas actuales de recortes de producción de las acerías, la demanda de NPI de alta calidad ha disminuido, manteniendo bajos los precios del níquel hierro y debilitando el apoyo de los costes para el acero inoxidable.

Mineral de níquel:

Los precios del mineral de níquel filipino cayeron debido a que las pérdidas de las fundiciones limitaron la aceptación de los precios altos por parte de los clientes finales

Los precios del mineral de níquel filipino de grado medio disminuyeron la semana pasada. El precio CIF del mineral de níquel laterita filipino NI1,3 % fue de 45-47 dólares/tonelada métrica (tmt) y el precio FOB fue de 36-38 dólares/tmt. El precio CIF del NI1,5 % fue de 58-61 dólares/tmt y el precio FOB fue de 51-53 dólares/tmt. En el lado de la oferta, las precipitaciones en las zonas de producción del sur de Filipinas disminuyeron levemente semanalmente, mientras que las precipitaciones en la región sur de Palawan se mantuvieron sin cambios y la región este de Davao apenas registró lluvias. Las fuertes precipitaciones se concentraron en Zambales. En general, las precipitaciones no tuvieron un impacto significativo en los envíos. La oferta de mineral de níquel aumentó. Al 4 de julio, las existencias en puerto de mineral de níquel de China aumentaron a 6,63 millones de tmt debido a la llegada de los barcos enviados anteriormente. En el lado de la demanda, los precios del NPI continuaron cayendo esta semana. Las fundiciones nacionales de NPI sufrieron graves pérdidas, lo que afectó a la confianza en la adquisición de materias primas, y el apoyo de la demanda a los precios del mineral de níquel se debilitó aún más. En el futuro, con la disminución de los precios locales del mineral de níquel en Indonesia, las pérdidas sostenidas de las fundiciones, la limitada disposición a aceptar precios altos y el aumento de las existencias en los puertos, se espera que los precios del mineral de níquel filipino continúen debilitándose.

El precio de referencia de la primera mitad de julio en Indonesia cayó, el mineral de pirometalurgia entra en tendencia bajista

Los precios del mineral de níquel en Indonesia volvieron a bajar esta semana. Las primas del mineral de níquel laterítico local de Indonesia se mantuvieron en 24-26 dólares/tmc. El precio de referencia HMA de la primera mitad de julio cayó ligeramente a 14.943 yuanes/t, un 1,83% menos que el mes anterior. El precio de entrega a fábrica de SMM para el mineral de níquel laterítico local de Indonesia 1,6% fue de 50,4-54,4 dólares/tmc, una disminución de 0,5 dólares o 0,9% semanal. En el caso del mineral de limonita, el precio de entrega a fábrica de SMM para el mineral de 1,3% se mantuvo estable en 26-28 dólares/tmc, sin cambios semanales. En el lado del mineral de pirometalurgia, en el lado de la oferta, las lluvias persistentes continuaron interrumpiendo la minería y el transporte en las principales áreas de mineral de níquel de Sulawesi y Halmahera. Sin embargo, se logró un progreso en las aprobaciones de RKAB para nuevas cuotas y revisiones. Se espera que las aprobaciones avancen en julio y agosto, lo que podría aumentar el suministro futuro de mineral de níquel. En el lado de la demanda, la mayoría de las fundiciones de NPI en Indonesia lucharon por soportar los altos precios del mineral, con algunas fundiciones enfrentando pérdidas o incluso reduciendo la producción, lo que reduce la demanda de adquisiciones. En general, a pesar de la oferta limitada debido a la temporada de lluvias, la presión a la baja de las fundiciones de NPI dificultó el mantenimiento de los altos precios. Se espera que los precios del mineral de pirometalurgia se mantengan débiles. En el lado del mineral de limonita, en el lado de la oferta, el suministro actual de mineral de limonita de Sulawesi se mantuvo relativamente estable y puede cubrir la demanda actual del mercado. Además, se espera un progreso significativo en la aprobación de RKAB en los próximos meses, lo que podría impulsar un mayor aumento en el suministro. En el lado de la demanda, la producción de los proyectos de MHP es normal y la demanda de mineral de limonita se mantiene estable. A largo plazo, con el posible progreso en la aprobación de cuotas complementarias de RKAB, se espera que los precios del mineral de limonita puedan estar en un período de estancamiento.