I. Análisis de políticas
(1) Apoyo común de las políticas nacionales
Impulsadas por los objetivos de “doble carbono” de China, la planificación de la industria de energía de hidrógeno sigue mejorando, fomentando diversas aproximaciones tecnológicas para los electrolizadores. Por ejemplo, el “Plan a Medio y Largo Plazo para el Desarrollo de la Industria de Energía de Hidrógeno (2021-2035)” apoya explícitamente la I+D y las aplicaciones de demostración de las tecnologías de electrolizadores. Varias localidades también han introducido políticas de apoyo, como subsidios y acceso prioritario a electricidad verde, promoviendo la implementación de proyectos de hidrógeno verde y creando un entorno político para el desarrollo de electrolizadores alcalinos, PEM, AEM y SOEC.
(2) Diferencias en las políticas según la aproximación tecnológica
1. Electrolizadores alcalinos:Con un alto nivel de madurez tecnológica, las políticas nacionales se centran en promover aplicaciones a gran escala. En proyectos de hidrógeno a partir de energía eólica y solar, se da prioridad a apoyar demostraciones de electrolizadores alcalinos con ventajas de costo, como bases de energía eólica y solar a gran escala combinadas con proyectos de hidrógeno verde, que requieren indicadores como la proporción de electrolizadores alcalinos para consolidar su base de mercado.
2. Electrolizadores PEM:Las políticas nacionales se centran en superar tecnologías “de cuello de botella”, proporcionando subsidios especiales para la I+D de electrolizadores PEM con alta densidad de corriente y larga vida útil, alentando a las empresas y universidades a colaborar en componentes clave como electrodos de membrana y placas bipolares, y promoviendo sus aplicaciones piloto en escenarios de producción de hidrógeno distribuida y acoplamiento de hidrógeno verde (como estaciones de repostaje de hidrógeno).
3. Electrolizadores AEM:Aún en fase de exploración tecnológica, las políticas nacionales se centran principalmente en el apoyo a la investigación científica. A través de proyectos especiales para la innovación tecnológica de energía de hidrógeno, apoyan la I+D de materiales clave para electrolizadores AEM (como membranas de intercambio aniónico), alentando la construcción de líneas de producción piloto y cultivando reservas tecnológicas.
4. Electrolizadores SOEC:Pertenecientes a tecnologías de vanguardia, las políticas enfatizan la integración de “producción de hidrógeno cero carbono + almacenamiento de energía”, apoyando proyectos de demostración para almacenamiento de energía entre estaciones que acoplan SOEC con energía renovable. Financian temas de investigación como la integración de sistemas de electrólisis a alta temperatura y la utilización del calor residual, delineando el futuro sistema energético.
(3) Tendencias de las políticas internacionales
En el extranjero, países como la Unión Europea (UE) y Estados Unidos se centran principalmente en la seguridad de la cadena de suministro de energía de hidrógeno y en los objetivos de descarbonización: la "Estrategia de Hidrógeno" de la UE impone requisitos de huella de carbono a toda la cadena industrial de los electrolizadores, y las subvenciones favorecen tecnologías eficientes y de bajo carbono como las de PEM y SOEC. La Ley IRA de Estados Unidos incentiva proyectos de hidrógeno verde mediante créditos fiscales, y las tecnologías de PEM reciben preferencias de subvención debido a su idoneidad para escenarios distribuidos. Mientras tanto, tanto Europa como Estados Unidos están promoviendo avances tecnológicos en SOEC y otras tecnologías mediante la cooperación internacional, como las iniciativas de investigación sobre energía de hidrógeno, lo que aumenta la competencia tecnológica para que los electrolizadores chinos se internacionalicen.
II. Electrolizadores ALK
(1) Resumen
(2) Análisis de mercado
1. Mercado nacional:Según las estadísticas públicas recopiladas por SMM, en la primera mitad de 2025 (enero-junio), hubo 35 proyectos adjudicados para electrolizadores alcalinos, con un total de 459 electrolizadores alcalinos adjudicados, que sumaron 3096,45 MW. En general, los proyectos adjudicados para electrolizadores alcalinos son predominantemente de gran escala, dominando proyectos de hidrógeno verde a gran escala, como las bases de hidrógeno a partir de energía eólica y solar a gran escala y los proyectos de descarbonización mediante acoplamiento de energía térmica a carbón. Aprovechando las ventajas de costo de aproximadamente 0,8-1,2 yuanes/W y la tecnología madura, estos electrolizadores tienen más del 80% de la cuota de mercado. La demanda se concentra en regiones ricas en recursos de energía eólica y solar, como Mongolia Interior y Ningxia, para aplicaciones en ingeniería química de hidrógeno verde y escenarios de sustitución de carbón por hidrógeno.
2. Mercados extranjeros:China, con su cadena industrial completa y ventajas de costo (30-40% más bajas que en Europa y Estados Unidos), es competitiva en los mercados extranjeros de gama baja y media, como los proyectos de producción de hidrógeno a partir de energía eólica y solar en el sudeste asiático y el Medio Oriente. Sin embargo, debido a restricciones como los "aranceles de carbono" y las "barreras técnicas" impuestas por Europa y Estados Unidos, es difícil acceder a proyectos de gama alta como los "proyectos de certificación de hidrógeno verde de la UE". Las exportaciones están dominadas principalmente por grandes integradores de equipos, centrándose en la rentabilidad.
(III) Perspectivas futuras
1. Evolución de las rutas técnicas:Los electrolizadores alcalinos seguirán siendo el pilar del mercado a corto plazo (3-5 años), con una actualización tecnológica hacia "alta densidad de corriente (≥5 kA/m²), larga vida útil (>50.000 horas) y operación y mantenimiento inteligentes", consolidando la ventaja de la producción de hidrógeno a gran escala después de la reducción de costes. A largo plazo, debido a la iteración de las tecnologías PEM y AEM, puede cambiar gradualmente hacia "reemplazo de existencias + proyectos ultra grandes".
2. Perspectivas del mercado:"Madurez + crecimiento de escala". Se espera que la demanda interna en China crezca entre un 15 y un 20 % anual desde 2025 hasta 2030, mientras que los mercados extranjeros (principalmente centrados en países en desarrollo) crecerán entre un 25 y un 30 % anual. Sin embargo, los márgenes de beneficio se reducirán con la competencia, y las empresas tendrán que depender de la "escala + servicios de operación y mantenimiento" para obtener beneficios.
III. Electrolizadores PEM
(I) Resumen
(II) Análisis del mercado
1. Mercado nacional:Según las estadísticas públicas de SMM, hubo 9 proyectos de electrolizadores PEM adjudicados de enero a junio de 2025, con un total de 13 electrolizadores PEM, que ascendieron a 14,55 MW. La demanda se centra en escenarios que requieren "alta pureza, pequeño volumen y producción flexible de hidrógeno", como proyectos de hidrógeno verde distribuido, como el apoyo a estaciones de repostaje de hidrógeno en Shaanxi y Qinghai, y demostraciones en parques industriales. Debido a la dependencia de componentes centrales importados, los costes son altos (aproximadamente 2-3 yuanes/W), pero son irremplazables en escenarios con altos requisitos de calidad del agua y espacio limitado (como el hidrógeno de grado electrónico). El mercado está creciendo rápidamente (con un aumento interanual superior al 50 % de enero a junio).
2. Mercados extranjeros:Los mercados extranjeros están dominados por Siemens Energy y ThyssenKrupp. Las empresas chinas están muy rezagadas en los electrodos de membrana y los algoritmos de control. Solo unas pocas empresas, como Hydrogen Pro, están probando el mercado mediante "rentabilidad + personalización" (adaptadas para proyectos distribuidos en países en desarrollo), con pequeñas escalas de exportación. Sin embargo, hay un potencial de avance en los proyectos de hidrógeno verde para pequeñas estaciones de repostaje de hidrógeno en el Medio Oriente en el marco de la iniciativa "la Franja y la Ruta".
(III) Perspectivas futuras
1. Evolución de la hoja de ruta tecnológica: Los electrolizadores PEM podrían entrar en la "fase de avance" en un plazo de 3 a 5 años, con una tasa de localización de componentes clave, como los electrodos de membrana y las placas bipolares de titanio, que aumentará hasta el 60-70 %, y los costes disminuirán hasta los 1,5-2 yuanes/W. Reemplazarán a los electrolizadores alcalinos en escenarios de producción de hidrógeno distribuida (estaciones de repostaje de hidrógeno, consumo de electricidad verde en centros de datos) y escenarios de hidrógeno de alta pureza (electrónica, semiconductores). A largo plazo, en un plazo de 5 a 10 años, podrían formar un patrón complementario de "gran escala - distribuida" con los electrolizadores alcalinos.
2. Proyecciones de las perspectivas del mercado: "Fase de crecimiento + alta tasa de crecimiento". De 2025 a 2030, se espera que la demanda interna aumente un 50-60 % anualmente, mientras que la demanda exterior (proyectos distribuidos en Europa y Estados Unidos) aumentará un 40-50 % anualmente. Las empresas de componentes clave (electrodos de membrana, placas bipolares) y las empresas de electrolizadores de alta gama (adecuadas para varios escenarios) tendrán altas primas y se convertirán en el foco de la competencia del mercado en los próximos 3 a 5 años.
IV. Electrolizadores AEM
(I) Resumen
(II) Análisis del mercado
1. Mercado nacional: Según las estadísticas públicas recopiladas por SMM, hubo 4 proyectos adjudicados para electrolizadores AEM de enero a junio de 2025, con una capacidad total de 65,125 MW, lo que indica que todavía se encuentran en la fase piloto. Debido a su combinación de potencial de costes alcalinos y algunas ventajas de PEM, se están probando en proyectos de demostración de hidrógeno verde a pequeña escala, como proyectos de investigación científica, laboratorios de energía de hidrógeno en universidades y pequeñas fábricas de hidrógeno verde. La demanda está dispersa y las empresas buscan la verificación tecnológica, sin que se hayan formado aún pedidos a gran escala.
2. Mercado exterior: El mercado exterior está básicamente monopolizado por empresas europeas, estadounidenses y japonesas, como Giner y Topsoe. Las empresas chinas todavía se encuentran en la fase de recuperación tecnológica, con una participación extremadamente baja en el mercado exterior. Solo acumulan experiencia mediante la cooperación académica y las inspecciones de muestras a pequeña escala (como enviar materiales de membrana AEM a Europa para su prueba), lo que dificulta la formación de exportaciones a corto plazo.
(III) Proyecciones futuras
1. Evolución de la hoja de ruta tecnológica: Los electrolizadores AEM pueden convertirse en un "caballo negro" en 5-10 años. Si se logran avances en la vida útil de las membranas de intercambio aniónico y los materiales de electrodos, pueden integrar los costes alcalinos (0,8-1 yuan/W) con la flexibilidad de PEM, reemplazando partes de los mercados alcalino y PEM en los "proyectos de hidrógeno verde de escala media (10-100 MW), producción de hidrógeno en islas/fuera de la red". Esto depende de la velocidad de industrialización de los materiales centrales.
2. Proyecciones del panorama del mercado: "Fase de crianza + Competencia tecnológica". De 2025 a 2030, el mercado estará dominado por "pedidos piloto + cooperación científica". Las empresas deben invertir en I+D de materiales. Si se logran avances, entrarán en la "fase de rápido crecimiento"; de lo contrario, pueden verse expulsadas por los electrolizadores PEM y alcalinos, con riesgos y oportunidades de mercado coexistiendo.
V. Electrolizadores SOEC
(I) Resumen
(II) Análisis del mercado
1. Mercado nacional: Según las estadísticas públicas recopiladas por SMM, en el período de enero a junio de 2025, hubo 2 proyectos adjudicados para electrolizadores SOEC, con un total de 1 electrolizador SOEC adjudicado, que ascendió a una capacidad total de 0,5 MW. Con solo 0,5 MW adjudicados, el enfoque está en los escenarios innovadores de "electricidad verde + ESS + producción de hidrógeno", como el Proyecto de Acoplamiento del Parque Industrial de Cero Carbono de Shaanxi. Basándose en la utilización del calor residual de alta temperatura para adaptarse al calor de los subproductos industriales y a las centrales termosolares, se enfatiza principalmente el almacenamiento de energía entre estaciones en el ciclo "electricidad-hidrógeno-electricidad". Sin embargo, la madurez de la tecnología es baja y hay una necesidad urgente de verificación en términos de eficiencia, vida útil, etc. La demanda del mercado es relativamente específica, principalmente para demostraciones de investigación científica.
2. Mercado extranjero: La situación de SOEC y AEM en el extranjero es más o menos similar, con empresas europeas, estadounidenses y japonesas básicamente monopolizando las rutas tecnológicas. La participación en los mercados extranjeros es extremadamente baja, y las empresas chinas todavía están en la fase de recuperación tecnológica.
(III) Expectativas futuras
1. Evolución de las rutas tecnológicas: Los electrolizadores SOEC representan una "pista potencial" que abarca más de 10 años. Si se resuelven problemas como el sellado a altas temperaturas y la corrosión de los materiales (vida útil > 10.000 horas), pueden aprovechar la acoplamiento multienergético de "electricidad-hidrógeno-calor" (como plantas termosolares + almacenamiento de electricidad y calor SOEC) para explotar en escenarios de almacenamiento de energía entre estaciones y utilización del calor de subproductos industriales, convirtiéndose en una tecnología clave para el "sistema energético de cero carbono". Sin embargo, la comercialización es difícil a corto plazo.
2. Expectativas de perspectivas de mercado: "Período de incubación + disposición a largo plazo". De 2025 a 2030, el enfoque estará en "proyectos de demostración + temas políticos", adecuados para que las empresas estatales centrales y las empresas orientadas a la investigación científica dispongan de reservas tecnológicas, esperando la oportunidad de la "revolución energética" después de que la tecnología madure en 10 años. La contribución de ingresos es difícil a corto plazo.
Conclusión
En general, debido a las diferencias en el apoyo político, la demanda del mercado y la madurez tecnológica entre las diversas rutas tecnológicas de electrolizadores, el panorama se presenta como "electrolizadores alcalinos estables, electrolizadores PEM avanzados, electrolizadores AEM especulativos y electrolizadores SOEC ocultos". Las empresas necesitan posicionarse con precisión en la evolución tecnológica y la demanda del mercado para obtener una ventaja en la pista de equipos de producción de hidrógeno.
(Todos los datos anteriores se obtienen de datos estadísticos disponibles públicamente.)
