Los precios del níquel se recuperan, con expectativas de una disminución en la producción de acero inoxidable [Resumen de la reunión matutina de níquel de SMM]

Resumen de la reunión matutina del 3 de julio

Noticias macroeconómicas:

(1) El presidente Xi Jinping presidió la sexta reunión de la Comisión Central de Asuntos Financieros y Económicos, en la que se discutieron temas como el avance en la construcción de un mercado nacional unificado y el desarrollo de alta calidad de la economía marítima. La reunión hizo hincapié en la necesidad de regular la competencia desordenada y a bajo precio de las empresas de acuerdo con las leyes y los reglamentos, guiar a las empresas a mejorar la calidad de los productos y promover la salida ordenada de la capacidad de producción obsoleta.

(2) Trump: No se considera la posibilidad de extender el plazo de negociación arancelaria del 9 de julio; duda de que se pueda llegar a un acuerdo con Japón, que podría enfrentar aranceles del 30% o 35%.

Níquel refinado:

Mercado spot:

Hoy, el precio del níquel refinado SMM 1# es de 120.600-123.500 yuanes/tonelada, con un precio medio de 122.050 yuanes/tonelada, 600 yuanes/tonelada más que el día anterior. El rango de cotización de la prima spot principal para el níquel refinado Jinchuan #1 es de 2.400-2.600 yuanes/tonelada, con una prima media de 2.500 yuanes/tonelada, 100 yuanes/tonelada menos que el día anterior. El rango de cotización de las primas y descuentos spot para el níquel electrodepositado de las principales marcas nacionales es de -100-300 yuanes/tonelada, con una ligera disminución en el rango superior.

Mercado de futuros:

El contrato de níquel SHFE más negociado (2508) mostró una tendencia fluctuante durante la sesión nocturna, se recuperó después de la apertura matutina y continuó subiendo durante la sesión de negociación. Al cierre del mediodía, el níquel SHFE se cotizaba a 121.060 yuanes/tonelada, 670 yuanes/tonelada más, con una ganancia del 0,56%.

El sentimiento macroeconómico ha mejorado marginalmente, y se espera que los precios del níquel fluctúen principalmente alrededor del nivel de 120.000 yuanes/tonelada a corto plazo. Sin embargo, con la demanda descendente actualmente en temporada baja, es difícil revertir el patrón de superávit a largo plazo del níquel, y el centro de precios puede bajar gradualmente.

Sulfato de níquel:

El 2 de julio, el precio del índice de sulfato de níquel de grado batería SMM fue de 27.192 yuanes/tonelada, y el rango de cotización del sulfato de níquel de grado batería fue de 27.200-27.600 yuanes/tonelada, con el precio medio permaneciendo estable en comparación con el día anterior.

En el lado de los costes, influenciado por el aumento general de los metales no ferrosos y la recuperación de las condiciones de sobreventa, los precios del níquel LME han repuntado. En general, el costo de producción inmediato de las sales de níquel ha aumentado. Desde el lado de la oferta, algunas fundiciones de sales de níquel han detenido la producción para realizar mantenimiento debido a las pérdidas, mientras que otras han mantenido cotizaciones estables. Desde el lado de la demanda, las plantas de precursores han reducido su entusiasmo por las consultas debido a la debilidad de la demanda. Las transacciones del mercado y la actividad de consultas se mantuvieron en un nivel bajo esta semana.

Mirando hacia el futuro, se espera que los precios se mantengan estables debido a la debilidad de la demanda aguas abajo y a la reticencia de las fundiciones de sales de níquel a ceder en los precios.

NPI:

El 2 de julio, el precio medio del NPI de alta calidad (8-12%) de SMM fue de 910 yuanes/mtu (ex fábrica, impuestos incluidos), una disminución de 0,5 yuanes/mtu respecto al día laborable anterior. Desde el lado de la oferta, a nivel nacional, el precio del mineral de níquel de Filipinas sigue fluctuando al alza, y las fundiciones nacionales están enfrentando pérdidas severas, con un impulso de producción que se debilita y expectativas de una disminución en la producción. En Indonesia, las primas del mineral de níquel han experimentado una ligera disminución, y las pérdidas que enfrentan las fundiciones se han aliviado, pero el grado es limitado. Los bajos precios de los productos terminados han llevado a algunas fundiciones a reducir sus cargas de producción, lo que ha resultado en un debilitamiento de la producción. Desde el lado de la demanda, el acero inoxidable ha entrado en la temporada baja tradicional de consumo, y los precios spot del acero inoxidable no han mostrado un aumento significativo. Existe una expectativa de una reducción en la producción de acero inoxidable, lo que lleva a un debilitamiento de la demanda de NPI de alta calidad. Además, como los acuerdos a largo plazo de las siderúrgicas aguas abajo ya han cubierto parte de la demanda, las compras de pedidos spot en el mercado han sido lentas. En el corto plazo, el precio del NPI de alta calidad sigue bajo presión.

Acero Inoxidable:

Según SMM el 2 de julio, influenciado por las expectativas cada vez más claras de los recortes de tasas de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos, el mercado de futuros de acero inoxidable ha vuelto a dejar de caer y ha rebotado, con un máximo intradiario que se acerca a los 12.700 yuanes/tonelada. En el mercado spot, gracias al impulso del mercado de futuros, las cotizaciones de los comerciantes se han fortalecido en general por la mañana. Las cotizaciones relativamente bajas de ayer han desaparecido en gran medida, y las actividades de consultas del mercado también se han calentado. A pesar de los cambios relativamente pequeños en los fundamentos, el sentimiento cauteloso de espera y observación entre los agentes aguas abajo aún no se ha disipado por completo, y el grado de recuperación en las transacciones reales no ha sido ideal. Sin embargo, impulsada por las concesiones de algunos operadores, la situación de las transacciones ha mejorado ligeramente en comparación con días anteriores. Actualmente, a pesar de los bajos precios del acero inoxidable y de las reducciones de producción a las que se enfrentan las siderúrgicas debido a las pérdidas, el inventario interno y el inventario social de las siderúrgicas de acero inoxidable siguen siendo altos. La reparación de la relación entre oferta y demanda del mercado aún requiere tiempo, y no habrá cambios significativos en los fundamentales a corto plazo. El mercado se encuentra en un punto muerto, y los precios spot se ven impulsados principalmente por los cambios en el mercado de futuros.

En el mercado de futuros, el contrato más negociado 2508 se ha fortalecido y subido. A las 10:30 a.m., el SS2508 se cotizaba a 12.635 yuanes/tonelada, 115 yuanes/tonelada más que el día anterior de negociación. Las primas y descuentos spot para el 304/2B en Wuxi oscilan entre 135 y 335 yuanes/tonelada. En el mercado spot, las bobinas laminadas en frío 201/2B en Wuxi y Foshan se cotizan a 7.625 yuanes/tonelada; las bobinas laminadas en frío sin cortar 304/2B tienen un precio medio de 12.700 yuanes/tonelada en Wuxi y el mismo en Foshan; las bobinas laminadas en frío 316L/2B tienen un precio de 23.800 yuanes/tonelada en Wuxi y el mismo en Foshan; las bobinas laminadas en caliente 316L/NO.1 se cotizan a 23.100 yuanes/tonelada tanto en Wuxi como en Foshan; y las bobinas laminadas en frío 430/2B en Wuxi y Foshan tienen un precio de 7.250 yuanes/tonelada.

Actualmente, el mercado del acero inoxidable sigue en la temporada baja tradicional de consumo, y la demanda de los clientes finales no coincide con el nivel actual de suministro. Además, las incertidumbres, como los aranceles estadounidenses, siguen siendo importantes, lo que lleva a una fuerte actitud de espera y observación entre los operadores finales. A pesar de las pérdidas generalizadas a las que se enfrentan las siderúrgicas de acero inoxidable y de la aparición de noticias sobre reducciones de producción en el mercado, debido a la gran base de producción en la etapa inicial, el suministro actual del mercado sigue siendo históricamente alto para el mismo período. La reparación de la relación entre oferta y demanda aún requiere tiempo. Tanto el inventario de las siderúrgicas como el inventario social se encuentran en niveles relativamente altos. En el contexto de la temporada baja de consumo, la velocidad de deshacerse de las existencias se ha ralentizado considerablemente, lo que ejerce una gran presión de envío sobre las siderúrgicas, los agentes y los operadores de acero inoxidable, limitando así el rebote y el aumento de los precios del acero inoxidable. El sector de las materias primas también se encuentra bajo una gran presión. Debido a las expectativas de reducciones de producción en las siderúrgicas, solo el ferrocromo de alto carbono ha logrado mantener precios de licitación estables en las siderúrgicas en medio de las reducciones de producción de los productores extranjeros de ferrocromo. Sin embargo, el precio minorista del mercado ha caído por debajo del precio de licitación. Los precios de otras materias primas, como el NPI de alta calidad y la chatarra de acero inoxidable, también se han debilitado considerablemente, erosionando aún más el apoyo de costos para el acero inoxidable. El mercado ahora espera ver cómo se recuperará la relación entre la oferta y la demanda después de las reducciones de producción de las siderúrgicas de acero inoxidable.

Mineral de níquel:

Los precios del mineral de níquel filipino se mantienen estables. En medio de las pérdidas de las fundiciones, la aceptación de mineral de níquel de alto precio por parte de los usuarios finales es limitada.

La semana pasada, el precio FOB del mineral de níquel filipino se mantuvo estable, y los precios de transacción nacionales también se mantuvieron estables temporalmente. El precio CIF del mineral de níquel laterítico filipino (NI1,3%) enviado a China fue de 46-47 dólares/tmt, y el precio FOB fue de 37-38 dólares/tmt; el precio CIF del NI1,5% fue de 59-61 dólares/tmt, y el precio FOB fue de 52-53 dólares/tmt. En términos de oferta y demanda, en el lado de la oferta, aunque hubo precipitaciones en los principales puntos de carga de mineral de níquel en Filipinas, las lluvias continuas durante la semana impactaron significativamente el progreso de carga en las minas de níquel, causando retrasos generalizados en comparación con las expectativas. En el lado de la demanda, los precios del NPI continuaron cayendo esta semana, y las fundiciones nacionales de NPI aún enfrentaron pérdidas graves. El sentimiento de compra de materias primas se ha visto afectado, y el apoyo de la demanda a los precios del mineral de níquel ha continuado debilitándose. Mirando hacia el futuro, bajo la influencia de múltiples factores, como la disminución de los precios locales del mineral de níquel en Indonesia esta semana, las pérdidas continuas en las fundiciones de los usuarios finales y la limitada voluntad de compra a precios altos, los precios del mineral de níquel filipino pueden debilitarse.

Los precios del mineral de níquel indonesio cambiaron la semana pasada, con los precios del mineral de saprolita experimentando una tendencia a la baja.

Esta semana, los precios del mineral de níquel local en Indonesia han caído. En términos de primas, la prima principal del mineral de níquel laterítico local en Indonesia esta semana cayó a 24-26 dólares/tmt. Actualmente, el precio de entrega a fábrica de SMM para el mineral de níquel laterítico local de 1,6% en Indonesia es de 50,9-54,9 dólares/tmt, una disminución de 2,5 dólares semana a semana. En cuanto a los precios del mineral de limonita, el precio de entrega a fábrica de SMM para el mineral de níquel laterítico local de Indonesia con un 1,3 % de níquel se mantuvo estable en 26-28 dólares/tonelada métrica húmeda, sin cambios con respecto a la semana pasada.

En cuanto al mineral de saprolita, en el lado de la oferta, Sulawesi y Halmahera, como las principales regiones mineras de níquel, todavía se enfrentaron a interrupciones en el suministro debido a las precipitaciones frecuentes durante la semana, lo que dificultó los procesos de minería y transporte en algunas minas. Sin embargo, se puede esperar que la aprobación de algunas cuotas suplementarias de RKAB avance. Después de entrar en julio, el progreso de la aprobación de RKAB puede acelerarse. Desde el lado de la demanda, debido a las continuas pérdidas operativas elevadas, la mayoría de las fundiciones de NPI de Indonesia encuentran difícil mantener altas primas. En general, aunque el mineral de saprolita de Indonesia se encuentra en un estado de escasez, las empresas del sector descendente siguen ejerciendo presión para reducir las primas y garantizar la compra de mineral de níquel a precios asequibles. El precio HMA en la primera mitad de julio ya ha disminuido. Mirando hacia el futuro, todavía hay espacio para la baja de los precios en julio.

En cuanto al mineral de limonita, en el lado de la oferta, debido al apoyo de varios meses de inventario acumulado después del accidente de QMB en marzo, el suministro actual de mineral de limonita en Sulawesi sigue siendo relativamente estable, cubriendo la demanda actual del mercado. Sin embargo, cabe señalar que la temporada de lluvias en Sulawesi y Halmahera continúa, y si persiste hasta el tercer trimestre, puede plantear riesgos de suministro. Desde el lado de la demanda, se espera que dos grandes proyectos de HPAL comiencen la producción en el segundo semestre de este año, lo que puede aumentar significativamente la demanda del mercado. Por lo tanto, todavía hay demanda de mineral de limonita. Mirando hacia el futuro, es más probable que el precio del mineral de limonita en Indonesia suba que baje.