El suministro de mineral de níquel filipino se ve afectado por las precipitaciones, con una demanda en debilitamiento [Resumen de la reunión matutina de níquel de SMM]

6.3 Resumen de la Reunión Matutina sobre Níquel

Noticias Macroeconómicas:

(1) Situación en Medio Oriente - ① Ministro de Relaciones Exteriores de Irán: Actualmente, Irán no tiene planes de reiniciar las negociaciones nucleares. ③ El Líder Supremo de Irán, Khamenei, hizo su primera aparición después del alto el fuego, afirmando que el ataque de EE. UU. a instalaciones nucleares tuvo "poco efecto" y que Trump estaba montando un espectáculo. ④ CNN: EE. UU. planea discutir aliviar sanciones a Irán para reintegrarlo a las negociaciones nucleares.

(2) Reserva Federal de EE. UU. - ① Barkin: La tasa de interés neutral estimada podría aumentar lentamente con el tiempo; los aranceles comenzarán a impulsar la inflación. ② Goolsbee: Si la inflación se mantiene dentro del rango del 2% y se resuelven las incertidumbres, la Fed iniciará un camino de recortes de tasas; el anuncio prematuro de Trump sobre el sucesor de Powell no tendrá impacto en el FOMC. ③ Daly: Un recorte de tasas en otoño parece prometedor. ④ Collins: Un recorte en julio podría ser prematuro.

Níquel Refinado:

Mercado Spot: Hoy, el precio del níquel refinado #1 de SMM es de 120,900-123,700 yuanes/tonelada, con un precio promedio de 122,300 yuanes/tonelada, un aumento de 650 yuanes/tonelada respecto al día anterior. El rango de primas spot del níquel refinado #1 de Jinchuan es de 2,700-2,900 yuanes/tonelada, con una prima promedio de 2,800 yuanes/tonelada, una disminución de 100 yuanes/tonelada respecto al día anterior. El rango de primas y descuentos spot del níquel electrolítico de marcas nacionales principales es de 0-400 yuanes/tonelada.

Mercado de Futuros:
 

El contrato más negociado de níquel en SHFE (2508) osciló principalmente por encima de 120,000 yuanes/tonelada hoy. Al cierre del mediodía, el níquel en SHFE cotizaba a 120,660 yuanes/tonelada, un aumento de 880 yuanes/tonelada, con una ganancia del 0.73%.

Con el alivio de los riesgos geopolíticos y la disipación del sentimiento de aversión al riesgo, seis departamentos, incluido el banco central, lanzaron medidas de estímulo al consumo para impulsar la confianza del mercado. Los precios del níquel han repuntado recientemente. A mediano y largo plazo, el patrón de excedente de níquel es difícil de revertir, y se espera que el espacio de rebote sea limitado.

Sulfato de Níquel:

Al cierre de la semana pasada, el precio índice del sulfato de níquel grado batería de SMM fue de 27,194 yuanes/tonelada. El rango de cotización del sulfato de níquel grado batería fue de 27,200-27,600 yuanes/tonelada, con un precio promedio estable semanalmente. En cuanto a la demanda, no ha habido un aumento significativo en la demanda de las industrias downstream, lo que ha llevado a un continuo bajo nivel de entusiasmo en las consultas por sales de níquel de los productores de precursores esta semana. Además, la aceptabilidad de los precios de las sales de níquel por parte de los productores de precursores también se ha mantenido en un nivel bajo. En el lado de la oferta, afectados por los altos costos de las materias primas, algunos productores de sales de níquel han implementado paradas de producción para mantenimiento. Sumado a la débil demanda downstream, las cotizaciones de los productores de sales de níquel han estado generalmente deprimidas, enfrentando una presión significativa al alza en los precios. Mirando hacia adelante, dada la continua debilidad de la demanda downstream, se espera que los precios de las sales de níquel puedan debilitarse aún más en el corto plazo.

NPI:

El precio promedio del NPI de alto grado (8-12%) de SMM cayó 16.8 yuanes/mtu semanalmente, y el índice FOB del NPI de Indonesia también disminuyó semanalmente. El mercado de NPI de alto grado en general es débil, con precios continuando su declive. En el lado de la oferta, en el mercado doméstico, el fuerte desempeño de los precios del mineral de níquel filipino ha llevado a pérdidas severas para los fundidores locales, con algunos reduciendo cargas de producción y esperando una disminución en la producción. En Indonesia, las primas del mineral de níquel pirometalúrgico en el comercio interno se han mantenido firmes, pero la caída en los precios de los productos terminados ha llevado a pérdidas continuas para los fundidores. A pesar de las pérdidas actuales en el mate de níquel pirometalúrgico de alto grado, debido a la más débil demanda downstream de NPI de alto grado, podría haber un ligero aumento en la producción. El mercado spot de acero inoxidable es débil, con precios probando continuamente mínimos históricos. Las acerías principales tienen una demanda débil en la compra de materias primas, y con la ventaja económica creciente del chatarra de acero inoxidable como materia prima, la demanda de NPI de alto grado ha debilitado aún más. En resumen, en el corto plazo, se espera que los precios del NPI de alto grado continúen su desempeño débil.

Acero Inoxidable:

La semana pasada, el mercado spot de acero inoxidable experimentó fluctuaciones de caída inicial seguida de alza. Al inicio de la semana, afectado por las transacciones a bajo precio del NPI de alto grado y el ajuste a la baja de los precios de placas de las acerías, los precios del acero inoxidable cayeron a su punto más bajo en casi cinco años, con el precio base de algunas bobinas de acero frío 304 sin cortar cayendo a 12,100 yuanes/tonelada. Posteriormente, el mercado recibió noticias de recortes de producción de una gran acería, lo que terminó con la caída continua de los precios spot del acero inoxidable de los últimos dos meses y logró un rebote desde mínimos. El ambiente de consultas en el mercado se calentó, y las condiciones de transacción mejoraron ligeramente. El inventario social también disminuyó durante la semana, cayendo por debajo de 1 millón de toneladas. Además, cuando los precios de placas de las acerías estaban en un nivel bajo al inicio de la semana, los comerciantes fueron más activos en la compra de órdenes a futuro, lo que alivió en cierta medida la presión de envío de las acerías. A pesar de que las empresas enfrentan generalmente el dilema de pérdidas, la confianza del mercado ha mejorado, los precios han subido, la actividad de consultas ha aumentado, y las transacciones de productos de bajo precio han mejorado. Sin embargo, el precio general del mercado sigue en un nivel bajo, y aún hay dudas sobre los recortes reales de producción de las acerías. El precio actual aún está en una etapa tentativa de alza. El lado de las materias primas también está bajo gran presión, con precios de materias primas como el NPI de alto grado y chatarra de acero inoxidable debilitándose simultáneamente, debilitando aún más el soporte de costos para el acero inoxidable. El mercado espera la reparación de la relación oferta-demanda después de los recortes de producción de las acerías.

Mineral de Níquel:

Los precios del mineral de níquel filipino se mantienen estables. Bajo pérdidas de los fundidores, la aceptación downstream del mineral de níquel a alto precio es limitada. La semana pasada, los precios FOB del mineral de níquel de Filipinas se mantuvieron estables, y los precios de transacción domésticos también se mantuvieron temporalmente estables. El precio CIF del mineral de níquel laterítico (NI1.3%) de Filipinas a China fue de $46-47/wmt, y el precio FOB fue de $37-38/wmt. El precio CIF del mineral de níquel laterítico (NI1.5%) fue de $59-61/wmt, y el precio FOB fue de $52-53/wmt. En términos de oferta y demanda, en el lado de la oferta, aunque hubo precipitación en los principales puntos de carga de mineral de níquel en Filipinas, el clima lluvioso continuo durante la semana impactó significativamente el progreso de carga de las minas, y el progreso de carga generalmente se retrasó respecto a lo esperado. En el lado de la demanda, el precio del NPI continuó cayendo esta semana, y los fundidores domésticos de NPI aún enfrentaban pérdidas severas. El ánimo para compras de materias primas estaba frustrado, y el soporte de los precios del mineral de níquel desde el lado de la demanda continuó debilitándose. Mirando hacia adelante, bajo la influencia de múltiples factores como la caída en los precios locales del mineral de níquel en Indonesia esta semana, las pérdidas continuas de los fundidores downstream y la limitada voluntad de compra a alto precio, los precios del mineral de níquel de Filipinas podrían debilitarse. Los precios del mineral de níquel en Indonesia cambiaron esta semana, y los precios del mineral de saprolita mostraron una tendencia a la baja. Los precios del mineral de níquel local de Indonesia han bajado esta semana. En cuanto a las primas, la prima principal del mineral de níquel laterítico local de Indonesia cayó a 24-26 dólares/tma esta semana. Actualmente, el precio de entrega a fábrica del mineral de níquel laterítico local de Indonesia (1,6 %) según SMM es de 50,9-54,9 dólares/tma, una disminución de 2,5 dólares semanal. En cuanto a los precios del mineral de limonita, el precio de entrega a fábrica del mineral de níquel laterítico local de Indonesia (1,3 %) según SMM se mantuvo estable en 26-28 dólares/tma, igual que la semana pasada. En cuanto al mineral de saprolita, desde el lado de la oferta, Sulawesi y Halmahera, como las principales regiones mineras de mineral de níquel, siguieron enfrentando interrupciones en las condiciones de suministro durante la semana debido a las precipitaciones frecuentes, lo que dificultó los procesos de minería y transporte de algunas minas. Sin embargo, se puede esperar que la aprobación de algunas cuotas suplementarias de RKAB avance. Después de entrar en julio, el progreso de la aprobación de RKAB puede acelerarse. Desde el lado de la demanda, debido a las continuas pérdidas operativas elevadas, la mayoría de las fundiciones de NPI de Indonesia encuentran difícil soportar las primas elevadas continuas. En general, aunque el mineral de saprolita de Indonesia se encuentra en un estado de escasez, las empresas del sector descendente siguen ejerciendo presión para reducir las primas y garantizar la compra de mineral de níquel asequible. Los precios HMA en la primera mitad de julio ya han bajado. Mirando hacia el futuro, todavía hay espacio para la baja de los precios en julio. En cuanto al mineral de limonita, desde el lado de la oferta, debido al apoyo de varios meses de inventario acumulado después del accidente de QMB en marzo, el suministro actual de mineral de limonita en Sulawesi sigue siendo relativamente estable, satisfaciendo la demanda actual del mercado. Sin embargo, cabe señalar que la temporada de lluvias en Sulawesi y Halmahera continúa, y si se prolonga hasta el tercer trimestre, puede desencadenar riesgos de suministro. Desde el lado de la demanda, se espera que dos grandes proyectos de HPAL comiencen la producción en el segundo semestre de este año, lo que puede aumentar significativamente la demanda del mercado. Por lo tanto, todavía hay demanda de mineral de limonita. Mirando hacia el futuro, es más probable que los precios del mineral de limonita en Indonesia suban que bajen.