La industria china de dióxido de titanio se enfrenta al cerco: impactos de las medidas antidumping + aranceles, ¿cuál es el camino a seguir para las exportaciones? [Análisis de SMM]

Los precios del dióxido de titanio (TiO₂) siguen bajando y las exportaciones enfrentan graves desafíos. Según los últimos datos de SMM, en junio, el rango de precios del TiO₂ anatasa se mantuvo en 12.000-12.600 yuanes/tonelada, mientras que el TiO₂ rutilo tuvo un precio de 13.000-14.300 yuanes/tonelada y el TiO₂ obtenido por el proceso cloruro se cotizó en 16.000-17.000 yuanes/tonelada, con precios que alcanzaron un mínimo de tres años.

El mercado actual presenta dos características notables. En primer lugar, se ha producido una ampliación significativa de los diferenciales de precios, principalmente debido a dos factores: existen diferencias naturales de precios entre los diferentes modelos de productos, y las empresas líderes pueden mantener cotizaciones más altas aprovechando la calidad de sus productos y las relaciones estables con los clientes, mientras que los productores pequeños y medianos tienen que competir a precios más bajos para sobrevivir, aunque sus volúmenes de transacción reales suelen ser menos de una décima parte de los de los grandes productores. En segundo lugar, los precios han seguido bajando desde marzo sin señales de tocar fondo. A través de la comunicación con los productores, se entiende que esto se debe principalmente a la insuficiente demanda interna, junto con los obstáculos a la exportación, lo que ha llevado a la reducción de la producción en las pequeñas fábricas y al atasco de inventarios en las grandes, con un panorama incierto para los mercados extranjeros.

Desde la perspectiva de los datos de exportación, las exportaciones de TiO₂ se desplomaron en abril y alcanzaron un mínimo en mayo. En cuanto a los diferentes mercados, el mercado indio ha impuesto aranceles antidumping al TiO₂ chino desde febrero, junto con las fluctuaciones y el aumento de las tarifas de flete marítimo, lo que ha puesto en crisis al mercado de exportación indio, que originalmente representaba una participación del 20%. El mercado europeo ha impuesto recargos antidumping temporales al TiO₂ chino desde septiembre de 2024, y la demanda sigue siendo débil. Además, el dominio de los productores locales del proceso cloruro ha comprimido aún más el espacio de exportación para los productos chinos. Recientemente, el mercado de Oriente Medio se ha visto afectado por la escalada del conflicto entre Irán e Israel, lo que ha llevado a la interrupción del transporte marítimo y al estancamiento de los pedidos de clientes importantes como Turquía e Irán. La incertidumbre en el entorno del comercio mundial ha dejado a los productores en una situación difícil, con una demanda interna débil y los mercados extranjeros casi cerrados.

Desde la perspectiva de los tipos de productos, el TiO₂ anatasa, debido a su precio más bajo y a su proceso de producción único en China, se utiliza principalmente en el sector de los recubrimientos. Aunque su tamaño de mercado es relativamente pequeño, sigue siendo competitivo en el mercado internacional. El TiO₂ rutilo, como principal producto nacional, enfrenta una feroz competencia en el mercado, y las exportaciones están dominadas por empresas líderes. Actualmente, la cotización en dólares estadounidenses es ligeramente inferior al precio nacional, lo que refleja las expectativas de una depreciación del tipo de cambio y también una concesión de los comerciantes a los clientes extranjeros en respuesta a las políticas antidumping. Algunos productores pequeños y medianos han optado por reducir o detener la producción para evitar la presión de inventario. La situación de los productos obtenidos mediante el proceso de cloruro es aún más pasiva. A pesar de su amplia aplicación en recubrimientos industriales y de sus precios más altos, los productos chinos dependen principalmente del mantenimiento de las relaciones con clientes de larga data para sostener las exportaciones, al tiempo que buscan activamente nuevos socios aguas abajo.

Mirando hacia el futuro, el mercado internacional sigue planteando graves desafíos. El período actual es una fase de ajuste y adaptación para los productores nacionales y los clientes aguas abajo, lo que requiere el establecimiento de nuevos modelos de cooperación mediante negociaciones para explorar mercados extranjeros. Aunque las reducciones de producción están aliviando gradualmente la situación de exceso de oferta, aún se necesita tiempo para digerir los inventarios. En el mercado nacional, todas las partes están esperando que entren grandes pedidos al mercado y compren a la baja a los precios actuales bajos. Se espera que los precios mantengan una tendencia débil y estable.