6.11 Resumen de la Reunión Matutina de Aluminio de SMM
Mercado de Futuros: En la sesión nocturna del día anterior, el contrato más negociado de aluminio SHFE 2507 abrió a 20.090 yuanes/tonelada, con un máximo de 20.180 yuanes/tonelada, un mínimo de 20.090 yuanes/tonelada y cerró a 20.140 yuanes/tonelada, un aumento del 0,30 % respecto a la liquidación anterior. El aluminio LME abrió a 2.481,0 dólares/tonelada, con un máximo de 2.494,5 dólares/tonelada, un mínimo de 2.462,0 dólares/tonelada y cerró a 2.494 dólares/tonelada, un aumento del 0,44 %.
Macroeconomía: (1) Estados Unidos y México están a punto de alcanzar un acuerdo para eliminar el arancel del 50 % de Trump sobre las importaciones de acero por debajo de una cierta cantidad. (Alcista ★) (2) El Banco Mundial ha revisado a la baja su pronóstico de crecimiento del PIB mundial del 2,7 % al 2,3 %, y predice que las disputas comerciales y las incertidumbres políticas obstaculizarán el crecimiento económico. (Bajista ★) (3) El ministro de Comercio, Wang Wentao, se reunió en Londres con el secretario de Estado de Negocios y Comercio del Reino Unido, Reynolds. Ambas partes acordaron implementar conjuntamente el importante consenso alcanzado por los líderes de los dos países, celebrar la 14.ª reunión de la Comisión Conjunta de Economía y Comercio China-Reino Unido lo antes posible y promover la cooperación pragmática en diversos campos de la economía y el comercio. (Alcista ★) (4) Según Yuyuantantian, el 10 de junio, hora local, la primera reunión del mecanismo de consultas económicas y comerciales entre China y Estados Unidos entró en su segundo día. La reunión comenzó por la mañana y continuó después del almuerzo. (Neutral)
Fundamentos: (1) Según los datos de SMM, el 10 de junio, el inventario diario de lingotes de aluminio en tres regiones nacionales fue de 356.400 toneladas, una reducción de 1.000 toneladas respecto al día anterior; el inventario diario combinado de palanquillas de aluminio en dos regiones fue de 76.500 toneladas, una reducción de 1.400 toneladas respecto al día anterior. (Alcista ★) (2) A las 9:00 a.m. del 10 de junio, los futuros de aleación de aluminio fundido se cotizaron oficialmente en la Bolsa de Futuros de Shanghai. Los precios de cotización de referencia para los contratos AD2511, AD2512, AD2601, AD2602, AD2603, AD2604 y AD2605 fueron de 18.365 yuanes/tonelada. En la apertura de la mañana, el contrato principal de futuros de aleación de aluminio fundido subió más del 5 % y, aunque las ganancias se moderaron ligeramente más tarde, se mantuvieron en torno al 4 %. Al final de la sesión diurna, el contrato principal de futuros de aleación de aluminio fundido cerró a 19.190 yuanes/tonelada, un aumento del 4,649 %. (Neutral) (3) Ante los continuos llamamientos de las autoridades reguladoras para combatir la "competencia desleal", algunos fabricantes de automóviles han tomado la iniciativa de comprometerse a no retrasar los pagos a los proveedores. Cinco productores de automóviles, a saber, FAW Group, Dongfeng Motor, GAC Group, Seres y BYD, han emitido declaraciones respectivamente, comprometiéndose a "plazos de pago que no superen los 60 días". (Alcista ★)
Mercado de aluminio primario: En la sesión matutina del día de negociación anterior, el precio del aluminio en la SHFE cayó hasta alrededor de 20.500 yuanes/tonelada antes de experimentar una recuperación en forma de V, volviendo a subir por encima de 20.100 yuanes/tonelada. En el este de China, después de que el mercado de futuros cayera, la confianza de compra en el mercado mejoró. Junto con las compras de los principales agentes en el mercado, el mercado se negoció a la par o con una prima de 10 yuanes/tonelada sobre las transacciones de SMM, y las primas y descuentos se volvieron más firmes. El día de negociación anterior, el SMM A00 aluminio se cotizó en 20.160 yuanes/tonelada, una caída de 50 yuanes/tonelada respecto al día de negociación anterior, con una prima de 70 yuanes/tonelada sobre el contrato 06, sin cambios respecto al día de negociación anterior. En el mercado del centro de China, la oferta era escasa, y los proveedores mantuvieron primas altas debido a los bajos inventarios, junto con una caída en el precio del mercado de futuros, con ofertas que oscilaron entre una prima de 10 yuanes/tonelada y la paridad. Sin embargo, las empresas de materiales procesados aguas abajo experimentaron una disminución casi continua en los envíos en junio, y los inventarios de productos terminados comenzaron a acumularse. Algunas empresas han comenzado gradualmente a reducir la producción, y aún existe la expectativa de una disminución de las primas. El SMM A00 aluminio del centro de China se cotizó en 20.100 yuanes/tonelada sobre el contrato 2506 de aluminio de la SHFE, una caída de 50 yuanes/tonelada respecto al día de negociación anterior. La diferencia de precios entre Henan y Shanghái fue de -60 yuanes/tonelada, sin cambios respecto al día de negociación anterior, con una prima de 10 yuanes/tonelada sobre el contrato 2506, sin cambios respecto al día de negociación anterior.
Materias primas de aluminio secundario: Ayer, el precio al contado del aluminio primario cayó ligeramente en 50 yuanes/tonelada respecto al día de negociación anterior, y el aluminio al contado SMM A00 cerró en 20.160 yuanes/tonelada. Los precios en el mercado de chatarra de aluminio fueron generalmente estables. Con el inicio de la temporada baja en junio, las empresas de utilización de chatarra aguas abajo enfrentaron un débil lanzamiento de pedidos, y las compras se impulsaron principalmente por necesidades inmediatas. Ayer, las cotizaciones centralizadas de chatarra de aluminio UBC embalada oscilaron entre 15.000 y 15.500 yuanes/tonelada métrica (sin impuestos), mientras que las de chatarra de aluminio triturado oscilaron entre 15.500 y 17.000 yuanes/tonelada métrica (sin impuestos). A nivel regional, Shanghai, Jiangsu, Shandong y otros lugares siguieron de cerca los precios del aluminio, con ajustes de precios que oscilaron entre 0 y 50 yuanes/tonelada métrica. En Jiangxi, Foshan, Guizhou y otros lugares, los ajustes de precios se retrasaron en relación con los del aluminio, y las cotizaciones no cambiaron con respecto al día anterior. Por producto, el precio de la chatarra de aluminio UBC embalada generalmente no cambió con respecto al día anterior, mientras que el precio del alambre de aluminio desnudo brillante disminuyó en 100 yuanes/tonelada métrica. Se espera que el mercado de chatarra de aluminio continúe fluctuando en máximos.
Aleación de aluminio secundaria: Ayer, el precio del aluminio SMM A00 cayó 50 yuanes/tonelada métrica con respecto al día de negociación anterior, hasta los 20.160 yuanes/tonelada métrica, mientras que el precio nacional SMM ADC12 disminuyó 100 yuanes/tonelada métrica, hasta el rango de 19.800-20.000 yuanes/tonelada métrica. En el mercado de importación, la cotización CIF del ADC12 importado aumentó ligeramente hasta los 2.390-2.410 dólares estadounidenses/tonelada métrica, y la pérdida de importación inmediata se amplió ligeramente hasta los 500 yuanes/tonelada métrica. Ayer fue el primer día de negociación para la cotización de los futuros de aleación de aluminio fundido. Debido a que el precio de referencia de cotización era significativamente más bajo que el precio al contado, impulsado por la corrección del diferencial de precios entre el mercado al contado y los futuros, el contrato principal de futuros de aleación de aluminio fundido aumentó fuertemente al inicio de la sesión, con ganancias que una vez superaron el 5%. Al final de la sesión diurna, el contrato principal de futuros de aleación de aluminio fundido cerró en 19.190 yuanes/tonelada métrica, un aumento del 4,649%. En el mercado al contado, las cotizaciones de ADC12 generalmente se mantuvieron estables o cayeron 100 yuanes/tonelada métrica ayer. Con un soporte fundamental débil y una demanda persistente y débil que suprime los precios, es probable que el estado de descuento de ADC12 frente al aluminio A00 continúe en el corto plazo.
Resumen: En general, en el frente macro, la reunión de consultas entre China y Estados Unidos puede conducir a una desescalada de la guerra comercial, mientras que el repunte del PMI manufacturero de China y la mejora de los indicadores de exportación en mayo brindan apoyo a la demanda, lo que indica que la resistencia de la economía nacional se mantiene. Fundamentos. Actualmente, los bajos inventarios y la expectativa de una mayor proporción de aluminio líquido brindan un fuerte apoyo a los precios del aluminio. Sin embargo, la presión de la temporada baja en el lado de la demanda limita el espacio de subida. Los lingotes de aluminio al contado en las principales zonas de consumo podrían enfrentar pronto una situación de débil oferta y demanda. A corto plazo, es probable que los precios del aluminio sigan siendo volátiles y se mantengan dentro de un rango.
[La información proporcionada es solo para referencia. Este artículo no constituye una recomendación directa para la investigación y toma de decisiones de inversión. Los clientes deben tomar decisiones con precaución y no deben confiar en esta información para reemplazar su propio juicio independiente. Cualquier decisión tomada por los clientes no está relacionada con SMM.]
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