Las noticias recientes sobre los minerales de tierras raras han seguido captando la atención del mercado. El Ministerio de Comercio ha aprobado recientemente una serie de solicitudes de licencias de exportación y se ha comprometido a mejorar la eficiencia del proceso de aprobación.
Impulsadas por estas noticias, las acciones relacionadas con el concepto de tierras raras han aumentado considerablemente. Al cierre de la sesión bursátil, China Rare Earth (00769.HK) y JL MAG Rare-Earth (06680.HK) subieron un 29,41 % y un 2,71 %, respectivamente.
Nota: Rendimiento de las acciones relacionadas con el concepto de tierras raras
En cuanto a las noticias, un portavoz del Ministerio de Comercio declaró, en relación con las medidas de control de exportación de tierras raras medias y pesadas, que, con el desarrollo de industrias como la robótica y los vehículos eléctricos de nueva energía (NEV), la demanda mundial de tierras raras medias y pesadas para aplicaciones civiles está creciendo constantemente. Como gran país responsable, China tiene plenamente en cuenta las necesidades y preocupaciones legítimas de diversos países en aplicaciones civiles y revisa las solicitudes de licencias de exportación de artículos relacionados con las tierras raras de acuerdo con las leyes y los reglamentos. Ha aprobado una serie de solicitudes conformes de acuerdo con la ley y seguirá fortaleciendo el proceso de aprobación de las solicitudes conformes. China está dispuesta a fortalecer aún más la comunicación y el diálogo con los países pertinentes sobre los controles de exportación para facilitar el comercio conforme.
Esta señal política ha aliviado las preocupaciones del mercado sobre las interrupciones en la cadena de suministro. Un informe de investigación de Dongguan Securities señaló que los ajustes en las políticas arancelarias nacionales y la publicación de políticas industriales en 2025 han aumentado aún más la atención hacia la cadena industrial de las tierras raras.
La firma de valores también señaló que, desde una perspectiva fundamental, el lado de la oferta de la industria de las tierras raras está acelerando las reformas, mientras que el lado de la demanda está experimentando nuevas curvas de demanda de tierras raras impulsadas por conceptos como los robots humanoides y la economía de baja altitud, lo que impulsa un repunte en la prosperidad de la industria de las tierras raras.
Además, las instituciones pertinentes han señalado que la implementación por parte de China de los controles de exportación de tierras raras medias y pesadas desde abril (que representan el 80 % de la oferta mundial), junto con el impacto del terremoto de Myanmar en el transporte, ha llevado a las empresas extranjeras a acumular inventarios a precios elevados, con algunos tipos que han experimentado aumentos de precios de más del 200 % en un solo mes.
¿Por qué las tierras raras están captando la atención del mercado?
La primera razón es la demanda revolucionaria de los robots humanoides. Según el informe de investigación de Morgan Stanley, un solo robot humanoide consume 0,9 kg de metales de tierras raras, lo que equivale a la demanda de los vehículos eléctricos, y podría generar una demanda de tierras raras de 800.000 millones de dólares en el futuro. Tesla ha establecido una línea de producción piloto de Optimus, y cada unidad consume entre 2 y 4 kg de NdFeB. Si el número global de robots humanoides alcanza los 100 millones de unidades, la demanda de materiales magnéticos recreará un mercado de tierras raras.
La segunda razón son los VNE y la economía de baja altitud. Cada VNE utiliza aproximadamente 2 kg de tierras raras, mientras que la demanda de materiales magnéticos de alto rendimiento en la economía de baja altitud (como drones y aeronaves eléctricas) también está creciendo rápidamente. China Securities señaló que el precio del óxido de disprosio en Europa es un 15 % más alto que en China, y empresas como Tesla han aceptado un aumento del 35 % en el precio de los materiales magnéticos.
Los fundamentos de la industria de las tierras raras siguieron mejorando en el primer trimestre
Además de verse impulsados por factores positivos externos, el desempeño de la industria de las tierras raras se recuperó notablemente en el primer trimestre de 2025. Por ejemplo, la industria de las tierras raras de China registró un aumento interanual del 125 % en el beneficio neto en el primer trimestre, con unos ingresos operativos que alcanzaron los 728 millones de yuanes. Durante el mismo período, el beneficio neto de JL MAG Rare-Earth aumentó un 57,85 % interanual, y sus ventas de materiales magnéticos aumentaron más de un 40 % interanual.
Guotai Haitong Securities declaró que las licencias de exportación nacionales se han ido otorgando gradualmente recientemente, y se espera que los aumentos de precios en el extranjero se transmitan gradualmente al mercado nacional. Con el aumento del precio medio de las tierras raras, se espera que las empresas nacionales de materiales magnéticos de tierras raras experimenten un doble impulso en el desempeño y la valoración. Se debe dar prioridad a las empresas líderes en los sectores de recursos y materiales magnéticos. La institución cree que los precios nacionales de las tierras raras se encuentran actualmente en el punto más bajo de un ciclo importante, y se espera que el precio medio siga aumentando en el futuro.
La correduría también señaló que el sector nacional de mineral de tierras raras puede haber entrado en una fase de desabastecimiento. Estimulado por la demanda rígida de reabastecimiento en el extranjero tras los controles de exportación, y con la transmisión de los aumentos de precios de las tierras raras en el extranjero al mercado nacional, se espera que surja una escasez de mineral, lo que podría amplificar la elasticidad de los aumentos de precios. Se espera que las empresas de materiales magnéticos de tierras raras experimenten un doble impulso en rendimiento y valoración.
![[SMM Resumen de la reunión matutina de tierras raras] El óxido de praseodimio-neodimio repunta ligeramente mientras los proveedores mantienen los precios firmes, el óxido de terbio continúa debilitándose, los metales siguen el alza pero las transacciones siguen siendo limitadas.](https://imgqn.smm.cn/usercenter/THqPM20251217171743.jpeg)
