SHANGHÁI, 4 de junio (SMM) –
Cobre
Durante la noche, el cobre en la LME abrió a 9.566,5 dólares/tonelada, cayendo a un mínimo de 9.557,5 dólares/tonelada poco después de la apertura. Luego fluctuó al alza, alcanzando un máximo de 9.648 dólares/tonelada durante la sesión, antes de cerrar el día con una fluctuación de rango estrecho, a 9.638,5 dólares/tonelada, un aumento del 0,24 %. El volumen de negociación alcanzó las 16.000 lotes y los intereses abiertos se situaron en 287.000 lotes. Durante la noche, el contrato más negociado de cobre SHFE 2507 abrió y cayó a un mínimo de 77.910 yuanes/tonelada, antes de subir directamente a un máximo de 78.400 yuanes/tonelada poco después de la apertura. Luego mantuvo una fluctuación de rango estrecho, cerrando a 78.180 yuanes/tonelada, un aumento del 0,5 %. El volumen de negociación alcanzó las 52.000 lotes y los intereses abiertos se situaron en 187.000 lotes. En el frente macro, los datos estadounidenses publicados el martes mostraron que las ofertas de trabajo aumentaron en abril, pero también lo hicieron los despidos. En medio de las crecientes preocupaciones arancelarias, el mercado laboral se está enfriando. A partir del miércoles, Estados Unidos duplicará los aranceles sobre el acero y el aluminio importados al 50 %, y Trump espera que los países presenten sus mejores ofertas en las negociaciones comerciales. En general, el dólar estadounidense sigue bajo presión, lo que es alcista para los precios del cobre. En el aspecto fundamental, desde el lado de la oferta, aunque la oferta en la región de Shanghái disminuyó ligeramente hoy, todavía hay más inventario que se añadirá posteriormente, y se espera que la oferta importada llegue mañana. Hubo diferencias significativas en los precios de los cátodos de cobre entre las diversas marcas durante el día, con primas para diferentes marcas fluctuando ampliamente. Desde el lado de la demanda, el consumo aguas abajo fue lento el primer día después de las vacaciones, con una disminución de la confianza de compra. A medida que los precios bajaron, los compradores aguas abajo se volvieron más hesitantes. Hasta el lunes 3 de junio, los inventarios de cobre de SMM en las principales regiones de China aumentaron en 14.300 toneladas mensuales desde antes de las vacaciones hasta 153.000 toneladas, un aumento de 32.900 toneladas desde el mínimo anterior. En comparación con los cambios de inventario del jueves pasado, los inventarios en la mayoría de las regiones del país aumentaron, con solo una ligera disminución en la región de Shanghái. En el frente de los precios, se espera que haya un potencial alcista limitado para los precios del cobre hoy.
Aluminio
Mercado de futuros: Anoche, el contrato más negociado de aluminio SHFE 2507 abrió a 19.990 yuanes/tonelada, alcanzando un máximo de 20.005 yuanes/tonelada y un mínimo de 19.890 yuanes/tonelada, antes de cerrar a 19.990 yuanes/tonelada. El volumen de negociación se situó en 63.000 lotes, con intereses abiertos en 191.000 lotes. El aluminio en la LME abrió a 2.470,5 dólares/tonelada, alcanzó un máximo de 2.479 dólares/tonelada y un mínimo de 2.469,5 dólares/tonelada, para luego establecerse en 2.474,5 dólares/tonelada.
Aunque el aumento de los aranceles estadounidenses sobre el acero y el aluminio al 50 % es negativo para el mercado, las exportaciones directas de semiproductos de aluminio de China a Estados Unidos ya han estado restringidas por altos aranceles durante muchos años, con un impacto incremental real limitado. El efecto principal recae en la confianza general del mercado, al suprimir la liquidez del comercio mundial de aluminio, afectando en particular a los países que dependen en gran medida de las exportaciones estadounidenses y exacerbando las presiones de excedente de oferta regional a corto plazo. Fundamentalmente, la capacidad operativa nacional de aluminio se mantuvo estable. Cabe destacar que algunas fundiciones de aluminio en el norte de China aumentaron la proporción de aleación de aluminio líquido, reduciendo los volúmenes de lingotes de fundición, lo que afectó a las llegadas a las principales zonas de consumo. En el lado de la demanda, los sectores aguas abajo mostraron signos de expectativas de temporada baja, con una disminución de la demanda de aluminio fotovoltaico y una demanda de materiales para automoción que se espera que se debilite a mediados y finales de junio. La demanda de aluminio para la construcción siguió siendo floja, pero las tasas de funcionamiento de los cables y alambres de aluminio se mantuvieron altas debido a los pedidos de State Grid. En el lado de las existencias, al acercarse las vacaciones, algunas empresas de procesamiento de aluminio realizaron un almacenamiento moderado en función de los pedidos en mano. En general, la confianza del mercado a corto plazo puede verse afectada por las presiones arancelarias, lo que suprime los precios del aluminio. Mientras tanto, las existencias nacionales de lingotes de aluminio disminuyeron más de lo esperado, apoyando los precios del aluminio y las primas al contado. Algunas industrias ya mostraron signos de debilidad en temporada baja, pero la disminución general fue mejor de lo esperado, manteniendo la resistencia de la demanda. Se espera que el aluminio SHFE mantenga una tendencia fluctuante a corto plazo, con un sólido apoyo en los niveles más bajos. Si las presiones macro no aumentan significativamente, los precios pueden mostrar un ligero potencial alcista.
Plomo
Durante la noche, el plomo LME abrió a 1.978,5 USD/t. Durante la sesión asiática, fluctuó a la baja. Al entrar en la sesión europea, subió a un máximo de 1.986,5 USD/t antes de cerrar a 1.986 USD/t, con un aumento de 5 USD/t o 0,25 %.
Durante la noche, el contrato más negociado de plomo SHFE 2507 abrió a 16.575 yuanes/t. Después de una ligera subida hasta un máximo de 16.650 yuanes/t, se vio presionado y finalmente cerró a 16.635 yuanes/t, con un aumento de 60 yuanes/t o 0,36 %.
En el lado de las existencias, según SMM, al 3 de junio, las existencias sociales totales de lingotes de plomo en cinco regiones seguidas por SMM alcanzaron las 49.900 t, un aumento de 6.500 t desde el 26 de mayo y de más de 400 t desde el 29 de mayo. Al 3 de junio, las existencias de plomo LME disminuyeron en 1.000 t hasta las 283.150 t, con la disminución procedente de los almacenes de Singapur.
Pronóstico de los precios del plomo para hoy:
Después de las vacaciones del Festival del Bote del Dragón, los precios del plomo continúan fluctuando en el estancamiento, probando el soporte inferior. Los proveedores venden principalmente de forma activa, mientras que algunas empresas aguas abajo realizan adquisiciones justo a tiempo después de reanudar la producción. Las condiciones comerciales han mejorado ligeramente en regiones como Hunan y Guangdong. Las operaciones aguas abajo aún no se han reanudado por completo, y todavía hay mucho sentimiento de espera y observación en el mercado del plomo posterior a las vacaciones. Algunos suministros de marcas de entrega continúan siendo transferidos a almacenes sociales. Además, durante la reciente caída de los precios del plomo, los precios de las baterías de desecho han disminuido lentamente, lo que ha provocado pérdidas de más de 1.000 yuanes/t para el plomo secundario. Las fundiciones tienen poco entusiasmo por la producción o se niegan a ceder en los precios, con algunas cotizaciones de plomo refinado secundario incluso más bajas que las del plomo primario. El apoyo de costes del plomo refinado secundario ha vuelto a ser prominente para los precios del plomo. Se debe seguir prestando atención a la recuperación del plomo refinado secundario.
Zinc
Durante la noche, el zinc en la LME abrió a 2.692 USD/t. Tras la apertura, los precios del zinc en la LME bajaron constantemente, tocando un mínimo de 2.658 USD/t antes de rebotar y subir. Al cierre de la sesión, alcanzaron un máximo de 2.711,5 USD/t y finalmente cerraron a 2.711,5 USD/t, con un aumento de 18,5 USD/t o 0,69 %. El volumen de negociación disminuyó a 11.422 lotes, mientras que los intereses abiertos cayeron en 64 lotes hasta los 213.000 lotes. Durante la noche, el zinc en la LME registró una vela alcista con una sombra inferior larga, con el promedio móvil de 40 días proporcionando soporte por debajo. La renovación de las incertidumbres arancelarias y el fortalecimiento del índice del dólar estadounidense desde mínimos presionaron a la baja los precios del zinc. Sin embargo, debido al continuo desabastecimiento en la LME, los precios del zinc en la LME se recuperaron durante la sesión gracias al apoyo de los bajos inventarios.
Durante la noche, el contrato más negociado de zinc SHFE 2507 abrió a 22.260 yuanes/t. En las primeras horas de negociación, el zinc SHFE tocó un mínimo de 22.260 yuanes/t, luego fluctuó al alza hasta alcanzar un máximo de 22.435 yuanes/t. Posteriormente, el zinc SHFE retrocedió desde los máximos hasta cerca de la línea media diaria, manteniendo una tendencia de fluctuación estrecha. Finalmente, cerró a 22.355 yuanes/t, con un aumento de 175 yuanes/t o 0,79 %. El volumen de negociación disminuyó a 88.953 lotes, mientras que los intereses abiertos cayeron en 1.589 lotes hasta los 121.000 lotes. Durante la noche, el zinc SHFE registró una vela alcista con una sombra superior larga, con el promedio móvil de 60 días proporcionando soporte por debajo. Impulsado por el mercado de la LME, los precios del zinc subieron algo durante la sesión nocturna. Sin embargo, debido a que se espera que la producción de zinc refinado aumente considerablemente mes a mes en junio, las subidas de los precios del zinc se vieron limitadas por la presión del lado de la oferta, manteniendo básicamente una tendencia fluctuante.
Níquel
Mercado spot: El 3 de junio, el precio del níquel refinado SMM 1# fue de 121.400-124.300 yuanes/t, con un precio medio de 122.850 yuanes/t, un aumento de 525 yuanes/t respecto al día anterior. El rango de cotización de la prima spot principal para el níquel refinado Jinchuan #1 fue de 2.500-2.600 yuanes/t, con una prima media de 2.550 yuanes/t, una disminución de 50 yuanes/t respecto al día anterior. El rango de cotización de las primas para el níquel refinado ruso fue de 100-500 yuanes/t, con una prima media de 300 yuanes/t, un aumento de 50 yuanes/t respecto al día anterior.
Mercado de futuros: El contrato más negociado de níquel SHFE (NI2507) abrió al alza en la mañana del 3 de junio, recuperando el nivel de 122.000 yuanes/t durante la sesión, mostrando principalmente una tendencia fluctuante. A las 11:30, el precio de cierre fue de 121.380 yuanes/t, con un aumento del 0,25 %.
A medio y largo plazo, el exceso de capacidad mundial de níquel sigue sin resolverse, y el mercado de níquel se encuentra bajo las triple presión de "alta oferta, débil demanda y ajuste de capital". A corto plazo, el límite inferior del rango de fluctuación se sitúa en 118.000 yuanes/tonelada, mientras que el límite superior está en 123.000 yuanes/tonelada.
