Noticias macro
1. El 22 de mayo por la tarde, el presidente chino, Xi Jinping, tuvo una conversación telefónica con el presidente francés, Emmanuel Macron, a petición de este último. El presidente Xi señaló que durante su visita a Francia en mayo del año pasado, ambas partes acordaron llevar adelante el espíritu de las relaciones diplomáticas entre China y Francia, caracterizado por la independencia, la comprensión mutua, la previsión, el beneficio mutuo y los resultados de beneficio común, y dotarlo de nuevas connotaciones de la época. Desde entonces, la cooperación entre China y Francia ha logrado muchos nuevos avances. Ambas partes deben fortalecer la comunicación estratégica y construir consensos. Deben aprovechar las oportunidades para profundizar la cooperación en áreas tradicionales como la inversión, la industria aeroespacial y la energía nuclear, y ampliar la cooperación en áreas emergentes como la economía digital, verde, biomédica y de la tercera edad. También deben mejorar los intercambios entre personas y promover la amistad entre los dos pueblos.
2. He Lifeng, miembro del Buró Político del Comité Central del PCCh y viceprimer ministro del Consejo de Estado, se reunió con Jamie Dimon, presidente y director ejecutivo de JPMorgan Chase & Co., la tarde del día 22. He Lifeng dio la bienvenida a las empresas estadounidenses, incluida JPMorgan Chase & Co., para que continúen profundizando la cooperación mutuamente beneficiosa con China y contribuyan al desarrollo saludable, estable y sostenido de las relaciones económicas y comerciales entre China y Estados Unidos. Jamie Dimon evaluó positivamente los resultados de las conversaciones económicas y comerciales entre Estados Unidos y China y expresó su voluntad de seguir profundizando su participación en el mercado de capitales de China, prestando un mejor servicio a las empresas multinacionales que expanden sus negocios en China y apoyando a las empresas chinas en su desarrollo en el extranjero.
3. Ayer, la Oficina de Información del Consejo de Estado celebró una conferencia de prensa. Guo Wuping, portavoz de la Administración Nacional de Supervisión Financiera y director general del Departamento de Investigación de Políticas, declaró que pronto se aprobaría la tercera tanda de reformas piloto para la inversión a largo plazo de los fondos de seguros, con una escala de 60.000 millones de yuanes. Yan Bojin, director general del Departamento de Supervisión de Emisiones de la Comisión Reguladora de Valores de China, declaró que se implementaría con prudencia el quinto conjunto de criterios de cotización para la Junta de Innovación Científica y Tecnológica para promover la implementación de nuevos casos típicos; se optimizaría continuamente el entorno de cotización nacional para las empresas tecnológicas para apoyar el regreso de las empresas tecnológicas de alta calidad de chips rojos para cotizar en el mercado nacional; y se implementaría un mecanismo de ajuste anticíclico más flexible y preciso para la emisión de nuevas acciones.
4. He Yongqian, portavoz del Ministerio de Comercio, presidió ayer una conferencia de prensa habitual. Un periodista preguntó sobre los controles de exportación de EE. UU. sobre los chips de IA. He Yongqian declaró que China se opone firmemente a esto y vigilará de cerca los desarrollos posteriores por parte de EE. UU., adoptando medidas resueltas para salvaguardar sus derechos e intereses legítimos.
5. El Banco Popular de China anunció que, para mantener una liquidez suficiente en el sistema bancario, realizará hoy una operación de Facilidad de Préstamo a Mediano Plazo (MLF) de 500.000 millones de yuanes mediante una licitación de tasa de interés y ofertas a múltiples precios con cantidad fija, con un plazo de un año.
6. El Ministerio de Comercio informó sobre la inversión y cooperación exterior de China en los primeros cuatro meses de este año. De enero a abril de 2025, la inversión directa exterior de China en todas las industrias ascendió a 57.540 millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 7,5 %. De este total, la inversión directa exterior no financiera fue de 51.040 millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 5,6 %. La inversión directa no financiera en los países participantes en la Iniciativa de la Franja y la Ruta fue de 12.780 millones de dólares estadounidenses, un aumento interanual del 16,4 %.
Noticias de la industria
1. La Sociedad China de Ingenieros Automotrices publicó oficialmente la norma grupal "Método de Determinación de Baterías Totalmente Sólidas", definiendo claramente las baterías totalmente sólidas por primera vez. La nueva norma estipula que las "baterías totalmente sólidas" deben lograr la transferencia de iones exclusivamente a través de electrolitos sólidos, estableciendo una estricta demarcación técnica con las baterías de electrolito híbrido sólido-líquido.
2. Anoche, Xiaomi presentó su primer procesador insignia de 3 nanómetros, el "Xuanjie O1", desarrollado y diseñado de forma independiente por la empresa. El procesador se integra en los últimos productos insignia de teléfonos inteligentes y tabletas de Xiaomi. Además, el Xiaomi YU 7 se lanzó oficialmente en el evento de ayer. El YU 7 está equipado con el Super Motor V6s Plus de Xiaomi, que ofrece una potencia máxima de 690 CV. Acelera de 0 a 100 km/h en 3,23 segundos, alcanza una velocidad máxima de 253 km/h y tiene una distancia de frenado más corta de 100 a 0 km/h de 33,9 metros.
3. He Yongqian, portavoz del Ministerio de Comercio, presentó que, según las estadísticas de los departamentos pertinentes, de septiembre de 2024 a abril de 2025, las ventas minoristas de electrodomésticos mantuvieron un crecimiento de dos dígitos durante ocho meses consecutivos. En abril, las ventas minoristas de electrodomésticos y equipos audiovisuales de las empresas por encima del tamaño designado aumentaron un 38,8% interanual, ocupando el primer lugar entre las 16 categorías principales de bienes de consumo en términos de tasa de crecimiento.
4. En respuesta a los informes sobre la supuesta "resurrección" de HiPhi Auto, Lanjing Auto llamó a la línea directa de servicio al cliente oficial de HiPhi. Los miembros del personal afirmaron que no había noticias en este momento, que la empresa aún no había anunciado información sobre la reanudación del trabajo y la producción, ni había abierto reservas de pedidos. Actualmente, la empresa sigue en proceso de reestructuración.
5. Miao Bo, subdirector del Departamento de Ciencia y Tecnología de la Administración Nacional de Radio y Televisión, declaró en la 5ª Conferencia de Desarrollo de la Integración de Medios de Radio y Televisión de China (Beijing) el día 22 que es necesario planificar y promover el desarrollo saludable y sostenible de la inteligencia artificial en los sectores de radio, televisión y audiovisuales con una postura más elevada, una comprensión más profunda, una perspectiva más amplia y una visión más amplia.
6. Las ventas de vehículos eléctricos (EV) de BYD en Europa superaron por primera vez a las de Tesla, superando a la marca estadounidense, que ha dominado durante mucho tiempo el mercado europeo de EV. Según los datos de la firma de investigación de mercado Jato Dynamics, BYD registró 7.231 nuevas ventas de EV en abril, lo que representa un aumento del 169% en comparación con el mismo período del año pasado, colocando a BYD entre las 10 principales marcas de EV en términos de ventas.
7. Según un informe de CRIC Real Estate Research, a finales de 2024, las reservas totales de tierra de las 100 principales empresas inmobiliarias ascendieron a 25,23 billones de yuanes, una disminución del 13% con respecto a finales del año pasado. Basándose en las clasificaciones de valor total de las reservas de tierra de las 100 principales empresas inmobiliarias, el período de desinventario medio ponderado de las reservas de tierra de las 100 principales empresas a finales de 2024 fue de 6,93 años, un récord histórico.
8. Se informa que la bolsa de criptomonedas Kraken planea permitir a los clientes no estadounidenses negociar acciones populares como Apple, Tesla y Nvidia en forma tokenizada a través de libros contables digitales. La empresa afirmó que tales "acciones tokenizadas" facilitarán a los inversores no estadounidenses invertir en acciones estadounidenses.
Noticias de la empresa
1. Xinhua Insurance anunció que invertiría 10.000 millones de yuanes para suscribir acciones en fondos de capital privado.
2. Daqian Ecology anunció que Xinhua Publishing Group y Wang Zheng'an planean reducir conjuntamente sus participaciones en no más del 3,3% de las acciones de la compañía.
3. Nanjing Port anunció que su subsidiaria matriz no participa directamente en el comercio de importación y exportación.
4. Zangge Mining anunció que había recibido un dividendo en efectivo de 1.539 millones de yuanes de su empresa participada, Julong Copper.
5. Laysen & Thorne anunció que no había firmado ningún contrato importante recientemente, y que sus costos de producción, ventas y otras condiciones eran normales.
6. Tiantie Technology anunció que había firmado un acuerdo marco de cooperación estratégica con Xinjie Energy, planeando cooperar en materiales de ánodo de litio para baterías sólidas y campos relacionados.
7. Sany Heavy Industry anunció que había presentado una solicitud para la cotización y emisión de acciones H a la Bolsa de Valores de Hong Kong y publicó los materiales de la solicitud.
8. Changan Automobile declaró en su registro de actividades de relaciones con inversores que lanzaría 35 nuevos vehículos digitales e inteligentes en los próximos tres años y lograría la verificación de instalación de vehículos con baterías sólidas para 2026.
9. Cao Peng, presidente del Comité Técnico de JD Group y presidente de la Unidad de Negocios de JD Cloud, reveló que se habían puesto en "competición" 14.000 agentes inteligentes, y que los humanos digitales habían logrado un rendimiento de ventas que superaba el 80% de los presentadores humanos.
10. 3S Bio anunció que había alcanzado un acuerdo de cooperación con Pfizer sobre el Proyecto 707, con incertidumbre sobre los pagos reales por hitos de ventas y las regalías recibidas por el licenciante.
11. Hongchuang Holding anunció que planeaba comprar el 100% de las acciones de Hongtuo Industrial por 63.518 millones de yuanes.
12. Demashi anunció que el controlador real de la compañía cambiaría de He Jianping a Pan Yi, y que sus acciones reanudarían la negociación.
Mercados Globales
1. Los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos cerraron con cambios mixtos. El Dow Jones cerró plano, el Nasdaq subió un 0,28% y el S&P 500 cayó un 0,04%. La mayoría de los ADR chinos más populares cerraron a la baja, y el índice Nasdaq Golden Dragon China cayó un 1,18%.
2. Los futuros del petróleo crudo WTI cerraron a la baja un 0,6% a 61,20 dólares por barril; los futuros del petróleo crudo Brent cerraron a la baja un 0,72% a 64,44 dólares por barril.
3. Los futuros del oro en COMEX cerraron con una baja del 0,56 % a 3.295,1 dólares por onza, y los futuros de la plata en COMEX cerraron con una baja del 1,39 % a 33,18 dólares por onza.
Referencia de oportunidades de inversión
1. XPeng Motors planea lanzar robots humanoides para escenarios industriales y comerciales en 2026
Según informes de los medios, en la conferencia telefónica sobre los resultados del primer trimestre de 2025 de XPeng Motors, He Xiaopeng, presidente de XPeng Motors, declaró que el gran modelo de base del mundo físico de XPeng se aplicaría plenamente en el campo de la automoción con IA en 2025, mientras que también se estaba desarrollando un gran modelo de base en la nube y un modelo de borde a mayor escala. A continuación, XPeng Motors avanzará desde la I+D de la conducción asistida de nivel L2+ hacia tecnologías de conducción autónoma de nivel superior, específicamente L3 y L4. La compañía tiene como objetivo lanzar robots humanoides para aplicaciones industriales y comerciales para 2026, aprovechando la evolución impulsada por los datos a través de escenarios de producción en masa.
Minsheng Securities cree que el punto de inflexión para la industrialización de los robots humanoides ya se ha establecido, con tres motores clave que abren un mercado de billones de yuanes. El sector de los robots humanoides está pasando de la inversión temática a la inversión de crecimiento, y se espera que 2025 sea el primer año de producción en masa global. En el frente tecnológico, los grandes modelos han superado el cuello de botella de la versatilidad, y el paradigma de entrenamiento de bajo coste de DeepSeek está acelerando el despliegue de la IAG. En el frente industrial, gigantes tecnológicos como Tesla, NVIDIA y Huawei están desplegando intensamente en este campo. En el frente político, el informe del trabajo del Gobierno establece claramente la necesidad de cultivar industrias futuras como la inteligencia corporizada y desarrollar vigorosamente los robots inteligentes.
2. Una de las pistas emergentes en el hardware de IA, con una demanda general que irradia a todos los grupos de edad
Se informa que, como una de las pistas emergentes en el hardware de IA, el mercado de juguetes de IA está creciendo rápidamente. Según los datos de la consultora IMARC Group, el tamaño del mercado alcanzó los 18.100 millones de dólares solo en 2024, lo que representa casi el 20 % del mercado mundial de juguetes de 108.000 millones de dólares en el mismo año.
Northeast Securities cree que los juguetes de IA han dotado a los juguetes de la capacidad de "moverse", es decir, triple capacidad de interacción, compañía y educación (preguntas y respuestas). La demanda general irradia a todos los grupos de edad. Se espera que la IA se convierta en el catalizador central del mercado de juguetes después de las IP de moda, con un potencial que superará con creces al de la generación Z durante el auge de los juguetes de moda. Desde una perspectiva neutral, se espera que la tasa de penetración de los juguetes de IA coincida, como mínimo, con la de los juguetes de moda. Se proyecta que la tasa de penetración nacional alcanzará el 29 %, el 41 % y el 47 % para 2026, 2028 y 2030, respectivamente, y que el mercado nacional podría acercarse a los 85.000 millones de yuanes para 2030.
3. Las necesidades cada vez más diversificadas de las empresas que se internacionalizan, con una orientación política que se espera abra nuevos espacios de crecimiento para la industria
Según informes de los medios, a medida que las necesidades de servicios financieros de las empresas que se internacionalizan se vuelven cada vez más diversificadas, cada vez más instituciones nacionales de pago transfronterizo buscan activamente licencias de pago en el extranjero de mayor valor como base para mejorar sus servicios de cobro, pago e intercambio de fondos transfronterizos.
Guotai Haitong Securities señaló que el plan propuesto por el Banco Popular de China y otros tres departamentes tiene como objetivo mejorar la funcionalidad y la cobertura de la red global del Sistema de Pagos Interbancarios Transfronterizos (CIPS) y promover que más bancos se unan al CIPS. Además, el Consejo de Estado ha implementado una estrategia para mejorar las zonas de libre comercio piloto y avanzar hacia una apertura de alto nivel. Se espera que la orientación política apoye a la industria de pagos transfronterizos en la apertura de nuevos espacios de crecimiento.
4. La Administración Nacional de Prensa y Publicación anuncia información sobre la aprobación de videojuegos en mayo
Según informes de los medios, la Administración Nacional de Prensa y Publicación anunció la información sobre la aprobación de videojuegos nacionales en mayo, con un total de 130 juegos aprobados en dicho mes. En lo que va de año, se han aprobado un total de 610 juegos nacionales. Además, la Administración Nacional de Prensa y Publicación también publicó la información sobre la aprobación de videojuegos importados en 2025, con un total de 14 juegos importados aprobados en mayo. Desde principios de año, se han aprobado un total de 44 juegos importados.
En mayo, la concesión de licencias de juegos avanzó a un ritmo constante, y el número total de aprobaciones de juegos nacionales se mantuvo por encima de 100. En general, el lado de la oferta continuó liberándose, la tendencia de la concesión normalizada de licencias se mantuvo firme y el ritmo de la recuperación de la industria continuó avanzando. Wanlian Securities declaró que, desde la perspectiva de las asignaciones de sobreponderación de fondos y los niveles de valoración en la industria de medios de SW en el primer trimestre de 2025, los niveles de valoración se han recuperado significativamente. El sector en su conjunto sigue en un rango de asignación de bajo peso, con un importante espacio para la mejora. Las empresas líderes en los sectores de los videojuegos y la publicidad y el marketing son el foco principal de la atención institucional. Se recomienda prestar atención a las empresas de videojuegos con abundantes reservas de licencias de juegos y diseños de aplicaciones de IA, así como a las empresas líderes en los sectores del marketing digital y los medios publicitarios en ascensores.