El momento más oscuro llegó en mayo, con los módulos extendiendo su declive [Análisis en profundidad del analista de índices de SMM]

Según SMM, los precios recientes de los módulos fotovoltaicos distribuidos y centralizados en el mercado nacional han experimentado una mayor caída. El precio al contado de los módulos fotovoltaicos TOPcon distribuidos de 182 mm ha caído a 0,693 yuanes/W (impuestos y flete incluidos), mientras que los precios de entrega a plazo ya están por debajo de 0,65 yuanes/W (impuestos y flete incluidos), y existe una tendencia a una continua presión a la baja; el precio de transacción de los módulos fotovoltaicos TOPcon centralizados de 182 mm ha caído a 0,701 yuanes/W (impuestos y flete incluidos), formando una relación invertida con los precios de los módulos distribuidos. Esta ronda de caídas comenzó a principios de abril, con los precios de los módulos fotovoltaicos cayendo un 11,15 % desde su máximo, lo que los coloca en una posición relativamente ventajosa dentro de la cadena industrial.

Esta caída de precios se originó en la demanda. Según los datos de SMM, la caída de precios en toda la cadena industrial fotovoltaica en abril comenzó en el extremo de los módulos fotovoltaicos y se extendió gradualmente aguas arriba. Sin embargo, en términos de caída general, la caída de la obleas de metal de silicio aguas arriba superó significativamente la de las células y módulos fotovoltaicos aguas abajo, fundamentalmente debido al patrón de oferta y demanda. En cálculos aproximados, los días de inventario del metal de silicio y el polisilicio son de casi 3 a 4 meses, las obleas de unos 2 meses, y las células y módulos fotovoltaicos juntos solo superan ligeramente el mes. La manifestación directa de la relación entre oferta y demanda es la rotación de inventarios, razón por la cual las obleas experimentaron la mayor caída en esta ronda de caídas de precios, con una caída superior al 20 %.Aunque la actual ronda de reducciones de precios y el punto más bajo de los precios de la cadena industrial en noviembre del año pasado son similares en términos de precios, difieren en esencia: por un lado, observamos una caída de los precios en toda la cadena industrial, y por otro lado, la reducción de costos en cada segmento también es bastante evidente. Desde el máximo de abril, aunque los márgenes brutos han pasado de beneficios a pérdidas, al menos se pueden mantener los costos de efectivo.Este es el factor de apoyo por el que no se han producido importantes recortes de producción en varios segmentos de la cadena industrial fotovoltaica.Además, observamos que las empresas especializadas tienen más ventajas en esta ronda de caídas de precios. Según el índice de costos de módulos fotovoltaicos de SMM, el costo de producción de los módulos fotovoltaicos de las empresas integradas es de 0,729 yuanes/W, mientras que para las empresas especializadas es de solo 0,687 yuanes/W, y el fenómeno invertido se está expandiendo.Por lo tanto, si las empresas integradas quieren lograr un avance, deben adoptar estrategias más proactivas.

A medio y largo plazo, se espera que los precios de los módulos sigan bajando. Será difícil lograr una estabilización rápida en mayo-junio, y la recuperación de la demanda solo podría ser posible después de julio. Después del 31 de mayo, es posible que la demanda interna no experimente una caída abrupta, pero es seguro que se cancelará una parte importante de los pedidos de módulos, ya que no se pueden conectar a la red antes del 31 de mayo, lo que refleja el debilitamiento de las expectativas de demanda recientemente. Desde una perspectiva macro, esta ronda de fluctuaciones de precios se originó a partir del 31 de mayo y comenzó con el Documento N.º 136. Creoque el núcleo de esta ronda de políticas de reforma energética es reducir los costes de electricidad para las empresas de alto consumo energético.Por lo tanto, el dolor a corto plazo causado por la brecha de demanda es inevitable, pero lo que quizás preocupe más a las empresas es si la reducción de los costes de electricidad puede estimular la demanda para que vuelva a aumentar. Recientemente, se han publicado documentos de aplicación de políticas en Jiangsu, Shandong, Mongolia Interior y otras regiones. Se puede observar que la competencia en los proyectos incrementales distribuidos se ha vuelto cada vez más evidente, con requisitos obligatorios para la proporción de autoconsumo de energía fotovoltaica. En el futuro, la lógica subyacente de la energía fotovoltaica se redefinirá. La mercantilización implica una competencia más feroz, pero esta competencia es saludable, no a través de una {{competencia desleal}} ciega, sino a través de actualizaciones e iteraciones de productos provocadas por revoluciones tecnológicas.