El 24 de abril, en el Foro de Desarrollo Verde de la Industria del Cobre Secundario, parte de la Conferencia y Exposición de la Industria del Cobre 2025 (20ª edición) de la CCIE, organizada por SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center y Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., con Jiangxi Copper Corporation y Yingtan Land Port Holdings Co., Ltd. como patrocinadores principales, Shandong Humon Smelting Co., Ltd. como coorganizador especial y Xinhuang Group y Zhongtiaoshan Nonferrous Metals Group Co., Ltd. como coorganizadores, el analista de SMM, Jiang Shanyu, compartió sus conocimientos sobre cómo el cobre anódico derivado de chatarra se ha convertido en un complemento crucial para las materias primas de fundición de cobre en un contexto de escasez de mineral de cobre.
1. Proceso de fundición de chatarra de cobre
►Análisis de SMM
Utilización directa (flujo hacia el extremo de procesamiento): Algunos materiales de chatarra no requieren fundición y pueden utilizarse directamente como sustitutos del cátodo de cobre en la producción de semiproductos de cobre, principalmente en las industrias de varillas de cobre secundario y lingotes de latón.
Utilización indirecta (flujo hacia el extremo de fundición): Algunos desechos de cobre deben utilizarse como sustitutos de los concentrados de cobre, lo que requiere fundición en cátodo de cobre antes de suministrarlos a los usuarios, proceso conocido como fundición secundaria.
La fundición nacional de chatarra de cobre emplea principalmente métodos de una y dos etapas.
►Análisis de SMM
• Método de una etapa: Este método consiste en añadir directamente chatarra de latón y cobre clasificada a un horno de reverbero para fundición pirometalúrgica, produciendo cobre anódico en un solo paso. Las ventajas de este método incluyen un proceso corto, una rápida instalación de la planta y una inversión baja. Sin embargo, solo puede procesar chatarra de cobre con composiciones relativamente simples (contenido de cobre superior al 90%). El procesamiento de chatarra de cobre compleja es difícil, con tiempos de refinación prolongados, alta intensidad laboral, bajas tasas de recuperación de metales (solo del 80 al 85%) y alto contenido de cobre en la escoria (del 25 al 30%). Dependiendo del tipo de chatarra de cobre alimentada al horno, el cobre anódico producido puede clasificarse ampliamente en tres categorías: ánodo de cobre rojo, ánodo de latón y ánodo de cobre burbujeante secundario.
• Método de dos etapas: Este método se lleva a cabo en dos etapas. En la primera etapa, la chatarra de cobre se introduce en un alto horno para fundición reductora o en un convertidor para conversión, produciendo cobre burbujeante. En la segunda etapa, el cobre burbujeante se refina en un horno de reverbero para producir cobre anódico. Este método se denomina método de dos etapas debido a los dos procesos implicados. El cobre burbujeante producido por fundición en alto horno es de color negro, también conocido como cobre negro. El cobre burbujeante producido por conversión de chatarra de cobre en un convertidor también es negro. Para distinguirlo del cobre burbujeante producido a partir de concentrados de cobre, a menudo se le denomina cobre burbujeante secundario. La chatarra de latón con alto contenido de zinc y la chatarra de cobre blanco son adecuadas para los procesos de fundición en alto horno y refinación en horno de reverbero. La chatarra de cobre con alto contenido de plomo y estaño debe convertirse primero en un convertidor para permitir que el plomo y el estaño entren en la escoria del convertidor. El cobre burbujeante secundario producido puede refinarse a continuación en un horno de reverbero o fundirse en un alto horno, logrando una tasa de recuperación de cobre superior al 96%, con solo del 0,8 al 2% de cobre en la escoria y más del 80% de recuperación de zinc en el polvo. El método de dos etapas se aplica ampliamente en China. En comparación con el método de una etapa, el método de dos etapas mejora la recuperación de cobre en aproximadamente un 5% y reduce el consumo de energía en aproximadamente 100 kg de carbón estándar por tonelada de cobre anódico.
• Método de tres etapas: La chatarra de cobre se funde primero en cobre negro en un alto horno, que luego se convierte en cobre burbujeante secundario en un convertidor. El cobre burbujeante secundario se envía a un horno de reverbero para refinación. Este método implica tres procesos, de ahí el nombre de método de tres etapas. El propósito de la fundición en alto horno es eliminar la mayor parte del zinc de la carga del horno y producir cobre negro con altos niveles de impurezas. El cobre negro se convierte en un convertidor para eliminar impurezas como el plomo y el estaño, produciendo cobre burbujeante secundario. El cobre burbujeante secundario se refina en un horno de reverbero para producir ánodos de cobre calificados. Aunque el método de tres etapas tiene un proceso largo, equipos adicionales, una inversión mayor y un procedimiento más complejo, puede manejar diversas composiciones complejas de chatarra de cobre y tiene una buena utilización integral, por lo que se aplica ampliamente en muchas grandes plantas de cobre secundario.
Proceso de fundición de cobre anódico
2. Rápido crecimiento en el suministro de cobre anódico derivado de chatarra
El mercado de cobre anódico de China es grande
El deterioro de los TC de los concentrados de cobre obliga a las fundiciones a buscar complementos de materias primas
La proporción de chatarra de cobre que fluye hacia el extremo de fundición aumenta gradualmente
Distribución de la capacidad de cobre anódico en China
►Análisis de SMM
Las estadísticas de SMM indican que la capacidad de cobre anódico de China (no para producción interna) es de aproximadamente 5,53 millones de toneladas, con una proporción relativamente alta que utiliza cobre secundario como materia prima, distribuida principalmente en el este de China. Sin embargo, la tasa real de utilización de la capacidad es baja.
Cobre anódico derivado de minerales vs. cobre anódico derivado de chatarra
Método nacional de fijación de precios del cobre anódico: (el comprador/vendedor selecciona el precio de futuros menos la tarifa de procesamiento durante el período de fijación de precios) × contenido de metal de cobre.
►Análisis de SMM
El cobre anódico derivado de minerales se concentra principalmente en el norte de China y circula principalmente en forma de contratos a largo plazo, con tasas de funcionamiento y tarifas de procesamiento relativamente estables.
El cobre anódico derivado de chatarra, influenciado por factores como las políticas, se concentra principalmente en el sur de China, con fluctuaciones relativamente mayores en las tasas de funcionamiento y las tarifas de procesamiento.
Distribución de la oferta y la demanda del mercado de cobre anódico de China
►Análisis de SMM
El mercado del este de China tiene un gran volumen y una alta tasa de crecimiento, pero China aún depende de la importación de cobre anódico. La región noroeste tiene el mayor déficit, con un desajuste significativo entre la oferta y la demanda.
En los últimos años, la producción de cobre anódico derivado de chatarra ha crecido rápidamente, y su proporción se ha expandido año tras año.
En los últimos años, las importaciones de cobre anódico han disminuido, mientras que las importaciones de lingotes de cobre secundario han crecido rápidamente.
Los RCs nacionales tienen una alta volatilidad, las importaciones de cobre burbujeante se realizan principalmente bajo contratos a largo plazo
►Análisis de SMM
En los últimos años, debido a la escasez de suministros de concentrados de cobre y al aumento de la demanda tras la expansión de la capacidad de cobre refinado en el extranjero, el suministro de cobre burbujeante importado ha sido limitado. Los RCs de referencia para el cobre burbujeante bajo contratos a largo plazo han continuado disminuyendo, y las importaciones al contado son menos activas.
Los precios del cobre afectan la oferta de materias primas de cobre secundario y la demanda del mercado de varillas de cobre secundario, lo que provoca fluctuaciones en las tarifas de procesamiento nacionales.
El mantenimiento de las refinerías es uno de los factores que afectan la demanda de cobre anódico.
• A finales de marzo de 2025, Glencore Plc suspendió los envíos de cobre desde su fundición de Altonorte en Chile debido a problemas que afectaron al horno de fundición. La fundición produce principalmente cobre anódico personalizado, con una capacidad de producción anual de cobre de aproximadamente 350.000 toneladas en contenido de metal.
• Una fundición de cobre anódico en Zambia con una capacidad de 350.000 toneladas en contenido de metal se someterá a mantenimiento de abril a junio de 2025, afectando la producción durante ese período.
►Análisis de SMM
Antes del mantenimiento de las fundiciones, las refinerías a menudo almacenan cobre anódico para minimizar el impacto en la producción de cátodo de cobre durante el período de mantenimiento. Después de entrar en mantenimiento, la demanda de cobre burbujeante y ánodo de cobre se debilita.
Equilibrio de la oferta y la demanda de cobre anódico
►Análisis de SMM
En los últimos años, el mercado de cobre anódico se ha expandido rápidamente, y con la disminución de las importaciones, el suministro se ha desplazado a nivel nacional.
El crecimiento del suministro nacional de cobre anódico proviene principalmente de la parte derivada de chatarra, con la proporción de cobre anódico derivado de chatarra aumentando a aproximadamente un 65%, y la capacidad de producir ánodos de cobre directamente mejorando.
3. El futuro del mercado de cobre anódico
Fuerte volatilidad en el suministro de materias primas de cobre secundario
►Análisis de SMM
En 2024, las importaciones de chatarra de cobre de China fueron de aproximadamente 2,25 millones de toneladas, un aumento interanual del 13,26%.
El suministro nacional de chatarra de cobre depende de las fluctuaciones de los precios del cobre. Cuando los precios del cobre suben, los proveedores de cobre secundario están más dispuestos a vender; por el contrario, tienden a retener las cargas cuando los precios bajan.
Políticas frecuentes en la industria del cobre secundario en los últimos años
►Análisis de SMM
"Facturación inversa": A partir del 29 de abril de 2024, cuando las personas físicas que venden productos de chatarra (en adelante, los vendedores) venden productos de chatarra a empresas de reciclaje de recursos, las empresas de reciclaje de recursos elegibles pueden emitir facturas a los vendedores (en adelante, "facturación inversa"). Los productos de chatarra se refieren a productos que han perdido todo o parte de su valor de uso original durante los procesos de producción y consumo sociales. Los vendedores se refieren a personas físicas que venden productos de chatarra que han utilizado o comprado productos de chatarra, con ventas acumuladas que no superen los 5 millones de yuanes (sin IVA) en "facturación inversa" durante no más de 12 meses calendario consecutivos.
Reglamento de Revisión de la Competencia Leal: El artículo 10 estipula que las medidas políticas redactadas por las unidades redactoras no deberán contener el siguiente contenido que afecte los costos de producción y operación sin una base legal o regulatoria administrativa o sin la aprobación del Consejo de Estado: (1) otorgar incentivos fiscales a operadores específicos; (2) otorgar recompensas o subsidios fiscales selectivos o diferenciados a operadores específicos; (3) otorgar tratamiento preferencial a operadores específicos en términos de adquisición de factores, tarifas administrativas, fondos gubernamentales y primas de seguro social; (4) otro contenido que afecte los costos de producción y operación.
Política arancelaria de EE. UU.: Afectada por la anticipación de que Trump aumentaría los aranceles a China, muchos grandes comerciantes de chatarra de cobre de China han suspendido gradualmente las importaciones de materias primas de cobre secundario y materias primas de aleaciones de cobre secundario de EE. UU.Teniendo en cuenta factores como los calendarios de envío y el despacho de aduanas, los comerciantes están preocupados por las posibles medidas de represalia de China, que podrían provocar un aumento repentino de los aranceles.
Se espera que la proporción de chatarra de cobre que fluye hacia el extremo de fundición aumente gradualmente en el futuro.
►Análisis de SMM
Impulsada por factores como el impulso de la política de "programa de actualización de equipos a gran escala y canje de bienes de consumo" de China, el establecimiento del Grupo de Reciclaje de Recursos de China (una empresa estatal central) y los precios del cobre fluctuando en máximos, se espera que el suministro nacional de chatarra de cobre siga creciendo. Sin embargo, las importaciones podrían disminuir en 2025.
En los próximos años, debido a la continua escasez de concentrados de cobre, SMM espera que fluya más chatarra de cobre hacia el sector de fundición.
El crecimiento futuro de la demanda de ánodos de cobre puede disminuir.
A nivel nacional, se espera que la tasa de crecimiento de la capacidad de refinación siga siendo mayor que la de la capacidad de fundición en el futuro. La brecha resultante necesita, en teoría, ser cubierta por ánodos de cobre y chatarra de cobre.
En el extranjero, aunque habrá una expansión de la capacidad de ánodos de cobre en el futuro, fundamentalmente se trata de una transferencia de materias primas de concentrados de cobre. Sin embargo, debido a la escasez de materias primas de concentrados de cobre, será difícil alcanzar el objetivo de aumentar la capacidad de fundición, lo que puede llevar a una disminución de la producción mundial de fundición y a una ampliación de la brecha con la capacidad de refinación.
