4.23 Minuta de la Reunión Matutina del Níquel
Níquel refinado:
Informe de SMM Níquel 22 de abril:
Mercado al contado: Hoy, el precio de níquel refinado SMM 1# fluctuó entre 125,300 y 128,100 yuanes/mt, con un precio promedio de 126,700 yuanes/mt, 200 yuanes/mt menos que el día hábil anterior. El prima spot para el níquel Jinchuan No.1 se cotizó en el rango de 2,100-2,400 yuanes/mt, con una prima promedio de 2,250 yuanes/mt, 200 yuanes/mt menos que el día hábil anterior. La prima/descuento para el níquel ruso se cotizó en el rango de 0-300 yuanes/mt, con una prima promedio de 150 yuanes/mt, sin cambios respecto al día hábil anterior.
Mercado de futuros: El contrato más negociado de níquel SHFE abrió a la alza esta mañana y mantuvo una tendencia alcista hasta las 11:30, cerrando a 125,850 yuanes/mt, ligeramente por debajo del precio de cierre del día hábil anterior.
Los precios del níquel están respaldados por políticas y sentimiento macro en el corto plazo, pero a medio y largo plazo, están limitados por altos inventarios y presión de excedente.
Sulfato de níquel:
El 22 de abril, el precio índice de sulfato de níquel batería de SMM fue de 27,770 yuanes/mt, con el rango de cotización para sulfato de níquel batería de 27,760-28,340 yuanes/mt, y el precio promedio se mantuvo estable en comparación con ayer.
En el lado de costos, los precios del níquel LME han rebotado significativamente recientemente debido al soporte de costos y a la disminución de la percepción negativa de las políticas de EE. UU., impulsando el rango de soporte de costos para la producción de sales de níquel hacia arriba. Bajo el efecto de la transmisión de costos, la presión de costos de producción para los refinerías de sales de níquel continúa aumentando. En el lado de la oferta, la disponibilidad de sales de níquel para la venta por parte de las refinerías este mes se está estrechando, y el nivel general de inventario en la industria sigue siendo bajo. Afectado por el coeficiente MHP y sus precios persistentemente altos, la disposición de las refinerías a mantener firmes las cotizaciones persiste. En el lado de la demanda, la mayoría de las plantas precursoras han completado el acopio de materias primas para abril, y con la llegada del ciclo de compras de mayo, las consultas de mercado han comenzado a activarse esta semana. La aceptación de los precios de las sales de níquel por parte de las empresas de abajo ha mejorado ligeramente. Mirando hacia adelante, basado en la escasez de suministro de materias primas, el sólido soporte de costos y la demanda sostenida de abajo, se espera que los precios de las sales de níquel muestren una tendencia suavemente alcista en el corto plazo.
Hierro níquel:
El 22 de abril, el precio promedio de NPI de alto grado 8-12% de SMM fue de 976 yuanes/mtu (fábrica, impuestos incluidos), 7.5 yuanes/mtu menos que el día laboral anterior. En el lado de la oferta, en el país, los beneficios de las refinerías comienzan a estrecharse, y algunas refinerías de alto costo experimentan pérdidas más profundas, con una producción débil que impulsa una baja producción. En Indonesia, la prima para el mineral local de Indonesia se mantiene estable, y las líneas de costos de las refinerías son generalmente estables con un ligero aumento, pero la caída de los precios al contado ha roto las líneas de costos de algunas refinerías, llevando a una producción débil, similar a la situación nacional, con la producción general que se mantiene estable. En el lado de la demanda, los precios al contado de acero inoxidable están en niveles bajos en los últimos años, y los costos inmediatos de materias primas son altos, lo que provoca pérdidas. A corto plazo, las acerías de acero inoxidable de abajo tienen una demanda débil de compra de materias primas, y el centro de transacciones del mercado continúa disminuyendo. Se espera que los precios de NPI de alto grado permanezcan bajo presión en el corto plazo.
Acero inoxidable:
El 22 de abril, los precios de futuros de SS mostraron una tendencia de retroceso débil. Recientemente, los precios de acero inoxidable se han mantenido estables, pero carecen de impulso alcista. Debido a la demanda de compra de usuarios finales de abajo persistentemente débil, la confianza de los participantes del mercado es significativamente insuficiente. Algunos comerciantes, bajo presión de transacción, han optado por ofrecer descuentos, lo que ha llevado a una disminución general en los centros de precios de transacción.
En el lado de los futuros, el contrato más negociado 2506 fluctuó. A las 10:30 AM, SS2506 se cotizó a 12,710 yuanes/mt, 50 yuanes/mt menos que el día hábil anterior. En Wuxi, la prima/descuento al contado para 304/2B estuvo en el rango de 510-660 yuanes/mt. En el mercado al contado, los rollos de 201/2B en frío en Wuxi y Foshan se cotizaron a 8,250 yuanes/mt; los rollos de 304/2B en frío con borde recto en Wuxi se cotizaron en promedio a 13,125 yuanes/mt, y en Foshan a 13,155 yuanes/mt; los rollos de 316L/2B en frío en Wuxi se cotizaron a 23,650 yuanes/mt, y en Foshan a 23,800 yuanes/mt; los rollos de 316L/NO.1 en caliente en ambas regiones se cotizaron a 22,900 yuanes/mt; los rollos de 430/2B en frío en Wuxi y Foshan se cotizaron a 7,500 yuanes/mt.
Actualmente, el impacto potencial de las políticas arancelarias de EE. UU. no se ha liberado completamente, y las expectativas del mercado sobre las tendencias futuras siguen siendo inciertas. Afectado por esto, las empresas de abajo generalmente mantienen una actitud de espera cautelosa, lo que lleva a transacciones de mercado persistentemente débiles. El optimismo previo del mercado por un rebote de precios se ha desvanecido gradualmente, y los precios se han retirado gradualmente. Hoy, el Grupo Tsingshan anunció el precio de licitación de ferrocromo de alto carbono para mayo, que superó las expectativas del mercado. Esta situación ha reducido la probabilidad de recortes de producción significativos por parte de las acerías de acero inoxidable. Desde el lado de las materias primas, los precios del níquel han caído a niveles relativamente bajos, mientras que los precios de compra de cromo han subido. En general, el soporte de costos para el acero inoxidable se mantiene. Basándose en estos factores, se espera que el espacio de caída de los precios de acero inoxidable sea limitado.
Mineral de níquel:
La semana pasada, los precios del mineral de níquel filipino se mantuvieron estables. Desde la perspectiva de la oferta y la demanda, la temporada de lluvias en el sur de Filipinas ha terminado básicamente, y se espera que los envíos de mineral de níquel de grado medio de las minas de Surigao aumenten. En el lado de la demanda, los precios domésticos de NPI continuaron disminuyendo durante la semana, y la aceptación de mineral de níquel de alto precio por parte de las refinerías domésticas disminuyó. Desde la perspectiva de los inventarios, los inventarios de las plantas de hierro níquel domésticas siguen siendo relativamente bajos, y aún existe la demanda de compra just-in-time, pero la aceptación de los precios del mineral de níquel es limitada. En términos de tarifas marítimas, las tarifas se mantuvieron estables durante la semana, con tarifas desde Surigao a Lianyungang, China, alrededor de $10-10.5/wmt. De Filipinas a Indonesia, las exportaciones de Filipinas a Indonesia siguen aumentando, y los precios del mineral de níquel indonesio se mantuvieron generalmente estables con un ligero aumento durante el mes, proporcionando cierto soporte a los precios del mineral de níquel filipino. En general, SMM espera que, debido al aumento de la oferta y la disminución de los precios de NPI de abajo, los precios del mineral de níquel filipino puedan mostrar una tendencia débil en el futuro cercano.
Los precios del mineral de níquel indonesio se mantuvieron estables con un ligero aumento la semana pasada. La semana pasada, los precios del níquel retrocedieron, y la implementación esperada de la política PNBP proporcionó cierto soporte macro para los precios. Esta semana, los precios de transacción se mantuvieron generalmente estables. En el mercado indonesio, para el mineral pirometalúrgico, la prima principal continuó en $24-26, con precios de entrega a fábrica de 1.6% en $51.5-53.5/wmt. Para el mineral hidrometalúrgico, los precios de entrega a fábrica de mineral local indonesio de 1.3% estuvieron alrededor de $25-26/wmt.
Desde la perspectiva de la oferta y la demanda, para el mineral pirometalúrgico: en el lado de la oferta, la temporada de lluvias en la isla de Sulawesi ha durado más, con lluvias frecuentes durante la semana, afectando la minería y el transporte de mineral de níquel. Sin embargo, en general, se espera que las lluvias en Indonesia disminuyan gradualmente a partir de abril, y la oferta de mineral de níquel se espera que aumente. En el lado de la demanda, los precios de NPI de abajo se vieron afectados por la caída de los precios del níquel debido a las políticas arancelarias de Trump, con una caída significativa de los precios de NPI durante la semana, debilitando el soporte para los precios del mineral de níquel. Sin embargo, la prima de abril ya se ha fijado, y cualquier ajuste adicional necesitará esperar las negociaciones de la prima de mayo a finales de abril. Desde la perspectiva de los inventarios, los inventarios de materias primas en las refinerías de hierro níquel indonesias son generalmente bajos, y aún existe la demanda de reposición just-in-time. Combinado con un ligero aumento en la producción de NPI indonesio durante el mes, el soporte de la demanda se mantiene. En general, SMM espera que la oferta de mineral pirometalúrgico indonesio pueda continuar siendo apretada. Para el mineral hidrometalúrgico: en el lado de la oferta, la escasez de suministro de mineral hidrometalúrgico no fue evidente durante la semana. En el lado de la demanda, el accidente en el proyecto hidrometalúrgico de Parque de Sulawesi afectó la demanda de MHP en abril. En general, la oferta en el mercado de mineral hidrometalúrgico es relativamente suficiente. En el lado de la política, la política PNBP de Indonesia se implementó esta semana, comenzando tentativamente el 26. El aumento de regalías ha elevado el costo de venta del mineral de níquel, pero el aumento significativo de las primas a principios de abril ya había tenido en cuenta el impacto de la política PNBP. Mirando hacia adelante, esta política es poco probable que impulse aún más los precios del mineral de níquel.
En general, el mercado de mineral de níquel actualmente presenta una mezcla de factores positivos y negativos, pero el tema principal de la oferta apretada se mantiene. Las tendencias de precios futuras necesitarán centrarse en la temporada de lluvias en las islas de Sulawesi y Maluku en abril. SMM espera que los precios locales del mineral de níquel de Indonesia se mantengan estables con un ligero aumento en el corto plazo.
