【SMM Análisis】Resumen Semanal de la Industria de Electrolizadores, 21-27 de marzo de 2025

En cuanto a la capacidad, el mercado doméstico de electrolizadores alcalinos mantuvo 35,77 GW esta semana, sin nueva capacidad añadida. En términos de entregas, Asahi Hydrogen Energy entregó una unidad alcalina de 1,000 Nm³/h a Australia la semana pasada, mientras que Xibei Hydrogen Energy entregó una unidad de 1,000 Nm³/h a un proyecto de hidrógeno verde en Jilin. En el frente PEM, Hydrogen Energy entregó una unidad de 50 Nm³/h a Europa la semana pasada. Hasta el 20 de marzo de 2025, las empresas nacionales (incluyendo entregas en el extranjero) han entregado un total de 10 MW de electrolizadores alcalinos (datos obtenidos de información pública). En cuanto a los pedidos de electrolizadores, se confirmaron 46 unidades de 1,000 Nm³/h esta semana, incluyendo 10 unidades de Xingong Green Hydrogen, 16 de Sungrow Hydrogen, 12 de CRRC Zhuzhou y 8 de Sany Hydrogen. Si todas las 46 unidades se entregan antes del 31 de diciembre de 2025, el volumen total de entrega de electrolizadores alcalinos en 2025 alcanzará 1,350 MW, representando un crecimiento aproximado del 30%.

I. Cooperación Empresarial e Implementación de Proyectos
Conferencia Internacional de Energía de Hidrógeno Muestra Logros de Cooperación
La "Conferencia Internacional de Energía de Hidrógeno 2025", organizada por la Alianza de Hidrógeno de China y el Consejo Eléctrico de China, se celebró en Beijing del 26 al 27 de marzo. El Grupo Nacional de Energía exhibió sus logros en la industria de energía de hidrógeno de la última década a través del área de exhibición "Día Abierto de Tecnología de Hidrógeno del Grupo Nacional de Energía", incluyendo equipos centrales como plataformas de prueba de electrolizadores PEM y robots de repostaje de hidrógeno inteligentes. Esta exhibición marcó la profundización de la innovación del Grupo Nacional de Energía en tecnología e integración de la cadena de suministro de hidrógeno, consolidando aún más su posición líder en la "cadena de suministro de energía de hidrógeno verde."

Grupo de Energía de Hidrógeno Acelera la Distribución Nacional
El Grupo de Energía de Hidrógeno ha lanzado múltiples proyectos de fabricación de electrolizadores y proyectos de hidrógeno verde en Jinhu, Jiangsu, y Mongolia Interior. Según el plan, el proyecto de Jinhu comenzará en la segunda mitad de 2025, con la inversión total completada en tres fases. La primera fase invertirá aproximadamente 950 millones de yuanes, con el objetivo de lograr entregas en lote en 2026-2027. El grupo está avanzando simultáneamente en la I+D y fabricación de electrolizadores alcalinos (densidad de corriente de 8,000 A/m², consumo energético integral de 4.5 kWh/Nm³) y electrolizadores PEM, aprovechando las ventajas de I+D del Delta del Río Yangtze para irradiar el mercado nacional de hidrógeno.

II. Dinámica y Progreso Empresarial
CSSC Peric Hydrogen Expande el Mercado Extranjero
Como empresa de primer nivel en la industria de electrolizadores, CSSC (Handan) Peric Hydrogen Energy Technology Co., Ltd. logró pedidos extranjeros de 900 millones de yuanes en 2024, representando el 64% del valor total de sus pedidos (1,400 millones de yuanes), demostrando la competitividad internacional de las empresas chinas de energía de hidrógeno. Su tecnología de tercera generación de electrolizadores AEM (membrana de intercambio aniónico) se ha comercializado, con una producción de hidrógeno unitaria superior a 3,000 Nm³/h y entregas comerciales completadas. La innovación tecnológica independiente se ha convertido en la clave para su expansión en el mercado global.

Sany Hydrogen Apoya el Proyecto de Luz Líquida
Sany Hydrogen Co., Ltd. ganó la licitación para el "Proyecto de 100,000 toneladas de Luz Líquida" de China Coal Ordos Energy Chemical Co., Ltd., proporcionando ocho electrolizadores alcalinos de 1,200 Nm³/h y sistemas de apoyo. Este proyecto es la primera demostración industrial a gran escala de la tecnología de luz líquida, sintetizando metanol líquido a través de la producción de hidrógeno por electrólisis de agua, logrando una conversión eficiente de dióxido de carbono. Se espera que se convierta en un referente para la integración de tecnologías de energía de hidrógeno y ciclo de carbono.

Dongfang Electric Avanza en la Expansión de Capacidad
Dongfang Electric Group Dongfang Boiler Co., Ltd. inició una licitación de compra para una línea de producción de electrolizadores de producción de hidrógeno en el Parque de Energía de Hidrógeno del Puerto Terrestre de Zigong, con un presupuesto de proyecto de 10 millones de yuanes. El adjudicatario debe completar la entrega e instalación del equipo principal dentro de 60 días. Este movimiento indica que Dongfang Electric está acelerando la expansión de la capacidad de equipos de energía de hidrógeno para satisfacer la demanda de mercado en rápido crecimiento de electrolizadores.

III. Licitaciones y Compras de Electrolizadores
Guerra de Precios Intensifica: Precios de Electrolizadores Se Reducen a la Mitad en Dos Años
En la licitación de marzo para el Proyecto de Metanol Verde de China Coal Ordos, CRRC Zhuzhou ganó la licitación con un precio de aproximadamente 3 millones de yuanes por unidad de electrolizador alcalino de 1,000 Nm³/h (excluyendo BOP), una disminución del 50% en comparación con proyectos similares en 2023 (por ejemplo, el proyecto Ji'an Da'an, con un precio de 6.98 millones de yuanes por unidad). La caída de precios refleja el desequilibrio entre la oferta y la demanda en el mercado de electrolizadores: al final de 2024, la capacidad nominal de electrolizadores domésticos superó los 50 GW, mientras que el volumen real de licitaciones fue solo de 1.6 GW, con una brecha de oferta y demanda superior a 30 veces.

Se Espera que el Volumen de Licitaciones en 2025 Se Doble
A pesar de la caída de precios, se espera que el volumen de licitaciones de electrolizadores domésticos en 2025 supere los 3 GW, un aumento superior al 100% interanual. Proyectos como Shenneng Otog y Zhongtian Hechuang han lanzado recientemente una demanda superior a 1 GW, mientras que proyectos de demostración como Ji'an Da'an Green Ammonia y Nengjian Songyuan Green Ammonia comenzarán la producción durante el año, impulsando la confianza en la industria. Sin embargo, con la creciente concentración del mercado, las pequeñas y medianas empresas enfrentan presión de supervivencia, y algunos productores que carecen de ventajas tecnológicas pueden verse forzados a abandonar.

Diversificación de Rutas Tecnológicas: Alcalinos Dominan, PEM Rompe Barreras
Actualmente, los electrolizadores alcalinos representan el 98.6% de la cuota de mercado, pero las ventajas de los electrolizadores PEM (membrana de intercambio protónico) en escenarios de energía distribuida están emergiendo gradualmente. Con la intensificación de la competencia de precios, los electrolizadores alcalinos necesitan reducir costos a través de unidades de gran escala (por ejemplo, 3,000 Nm³/h), mientras que la tecnología PEM necesita equilibrar eficiencia y costos para romper barreras de comercialización.