El soporte de costos de NPI de alta calidad fortalece el mercado de acero inoxidable en estancamiento [Resumen de la reunión matutina de níquel de SMM]
[3.21 Resumen de la Reunión Matutina] En Indonesia, las recientes lluvias abundantes junto con un suministro aún ajustado de mineral de níquel han llevado a niveles bajos de inventario en las fundiciones. A pesar de la liberación de nueva capacidad, la producción solo mantuvo un ligero aumento. En el lado de la demanda, los pedidos de futuros de acero inoxidable fueron relativamente ideales, y a medida que el precio de la chatarra de acero inoxidable siguió el aumento en los precios de los productos terminados, la ventaja económica de la chatarra de acero inoxidable se debilitó. Este cambio llevó a que las acerías de acero inoxidable mostraran un mayor interés en la compra de NPI de alta ley, con consultas en el mercado volviéndose más activas. A corto plazo, el soporte de costos para el NPI de alta ley se fortaleció, y con el ajuste de la oferta y la demanda, los precios se mantuvieron relativamente estables con una tendencia fuerte.
Níquel Puro: Noticias de SMM del 20 de marzo: Primas y descuentos spot: El rango de cotización de la prima spot principal para el níquel Jinchuan No. 1 fue de 1,800-1,900 yuanes/tonelada, con una prima promedio de 1,850 yuanes/tonelada, un aumento de 50 yuanes/tonelada respecto al día de negociación anterior. Las primas y descuentos para el níquel ruso oscilaron entre -200 y 100 yuanes/tonelada, con un descuento promedio de -50 yuanes/tonelada, sin cambios respecto al día de negociación anterior. Futuros: Hoy, los precios del níquel mostraron una tendencia fluctuante al inicio. A las 11:30, el precio de cierre fue de 129,686 yuanes/tonelada, una caída del 1.31% respecto al precio de liquidación del día de negociación anterior, con un punto más bajo de 127,940 yuanes/tonelada. En términos de primas y descuentos spot, el níquel de la marca Jinchuan aumentó 50 yuanes en comparación con el día de negociación anterior. Este aumento se debió principalmente a la caída en la sesión nocturna, lo que llevó a los comerciantes a aumentar las primas para buscar ganancias. Desde una perspectiva técnica, los contratos de futuros de níquel SHFE mostraron una tendencia a la baja después de la apertura, posiblemente debido al enfriamiento del sentimiento especulativo desde Indonesia, lo que llevó a algunos tenedores de posiciones largas a reducir sus participaciones. Con los precios cayendo nuevamente por debajo del nivel de 130,000 yuanes/tonelada, el sentimiento general del mercado parecía cauteloso. En cuanto a la diferencia de precios con el sulfato de níquel: Hoy, el precio del níquel refinado SMM1# fue de 127,800-131,000 yuanes/tonelada, con un precio promedio de 129,400 yuanes/tonelada, una caída de 1,625 yuanes/tonelada respecto al precio spot del día de negociación anterior. La diferencia de precio fue de 1,673 yuanes/tonelada (contenido de Ni), con el sulfato de níquel aún con descuento respecto al níquel refinado.
Sulfato de Níquel: El 20 de marzo, el precio índice del sulfato de níquel de grado batería de SMM fue de 27,867 yuanes/tonelada, con un rango de cotización para el sulfato de níquel de grado batería de 27,800-28,400 yuanes/tonelada, sin cambios respecto al día anterior. En términos de costos, esta semana, algunos comerciantes aumentaron el coeficiente de precios para el cobalto en MHP en aproximadamente 5 puntos. El coeficiente de MHP sigue en un nivel alto, y no hay suficiente presión a la baja sobre los coeficientes de materias primas para todo el segundo trimestre. Ayer, los precios del níquel LME disminuyeron, debilitando ligeramente el soporte de costos para los fundidores de sales de níquel. Sin embargo, persiste el sentimiento de mantener firmes las cotizaciones, y aún no se ha transmitido al mercado de sales de níquel. En términos de demanda, influenciada por las fluctuaciones en el mercado del cobalto, el ritmo de adquisición de los fabricantes de precursores se ha ralentizado, pero algunos aún tienen necesidades de adquisición just-in-time. Desde una perspectiva de oferta, con los precios de las materias primas fluctuando en niveles altos, el sentimiento de mantener firmes las cotizaciones entre los fundidores de sales de níquel se está extendiendo. Los niveles de inventario en los fundidores de sales de níquel siguen siendo bajos, y la circulación en el mercado de sales de níquel se está ajustando. En general, considerando la demanda existente, los bajos niveles de inventario y el sentimiento de mantener firmes las cotizaciones, se espera que los precios de las sales de níquel tengan margen para aumentos adicionales a corto plazo.
NPI: El 20 de marzo, el precio promedio de NPI de alto grado (8-12%) de SMM fue de 1,019 yuanes/mtu (precio ex-fábrica, con impuestos incluidos), un aumento de 1.5 yuanes/mtu respecto al día laboral anterior. En términos de oferta, a nivel nacional, a medida que la temporada de lluvias en Filipinas llega a su fin, el volumen de mineral de níquel aún requiere tiempo para liberarse, y los precios del mineral de níquel son estables, con débiles incentivos de producción, lo que resulta en una baja producción. En Indonesia, las recientes lluvias abundantes y el suministro ajustado de mineral de níquel han llevado a bajos inventarios de mineral de níquel en los fundidores, y con nuevas capacidades liberadas, la producción solo mantuvo un ligero aumento. En términos de demanda, los pedidos de futuros de acero inoxidable fueron relativamente ideales, y con los precios del acero inoxidable reciclado aumentando junto con los precios de los productos terminados, la ventaja económica del acero inoxidable reciclado se debilitó, lo que llevó a una mejora en el sentimiento de adquisición de NPI de alto grado entre los molinos de acero inoxidable, con consultas activas en el mercado. A corto plazo, el soporte de costos para el NPI de alto grado se ha fortalecido, y con el ajuste de la oferta y la demanda, se espera que los precios mantengan una tendencia relativamente estable con un sesgo alcista.
Acero Inoxidable: Según la investigación de SMM, el 20 de marzo, el precio general del mercado de acero inoxidable fue estable, pero las cotizaciones mostraron una tendencia a la baja, con transacciones extremadamente lentas. El contrato más negociado 2505 fluctuó a la baja, y los precios cayeron a medida que avanzaba la entrega al almacén. A las 10:30 AM, la cotización del SS2505 fue de 13,410 yuanes/tonelada, una caída de 40 yuanes/tonelada. En Wuxi, las primas y descuentos spot para el acero inoxidable 304/2B estuvieron en el rango de 110-330 yuanes/tonelada. En el mercado spot, los diferentes tipos de acero inoxidable mostraron variaciones en los precios. Específicamente, los precios de las bobinas 201/2B vieron una caída significativa. El precio promedio en Wuxi cayó a 7,760 yuanes/tonelada, una disminución de 50 yuanes/tonelada respecto al día anterior; la situación en Foshan fue similar, con el precio promedio también en 7,760 yuanes/tonelada, una caída de 50 yuanes/tonelada. Para las bobinas 304/2B, el precio promedio en Wuxi se mantuvo en 13,460 yuanes/tonelada, mientras que en Foshan continuó en 13,350 yuanes/tonelada, ambos sin cambios respecto al día anterior. Los precios de las bobinas 316L/2B fueron relativamente estables, con precios promedio en Wuxi y Foshan de 24,125 yuanes/tonelada y 24,175 yuanes/tonelada, respectivamente, sin cambios en los precios. Los precios de las bobinas 430/2B también fueron estables, con precios promedio en Wuxi y Foshan de 7,440 yuanes/tonelada y 7,330 yuanes/tonelada, respectivamente, ambos sin cambios. En el contexto actual de precios a la baja, el sentimiento del mercado aguas abajo se ha vuelto cada vez más cauteloso. Muchos compradores, preocupados por nuevas caídas de precios, optaron por mantener efectivo y esperar, lo que llevó a muy pocas transacciones, lo que en cierta medida suprimió la actividad en el mercado de acero inoxidable, creando un estancamiento.
Mineral de Níquel: La semana pasada, en el mercado filipino de níquel bajo y hierro alto, los precios fueron generalmente estables, con una débil demanda general de las fábricas nacionales. Bajo pérdidas, la aceptación de aumentos de precios fue limitada. Para el mineral de níquel de baja ley, hubo pocas transacciones esta semana, y los precios se mantuvieron estables. Para el mineral de níquel de media y alta ley, afectados por el aumento en los precios del mineral indonesio, las minas filipinas aún tenían un sentimiento de mantener firmes las cotizaciones, con precios de oferta más altos. Oferta: Las principales áreas mineras del sur están llegando al final de la temporada de lluvias, pero el impacto aún persiste. Mirando hacia adelante, se espera un aumento en los envíos filipinos. Demanda: El aumento continuo en los precios del NPI ha impulsado los precios del mineral de níquel, y con los inventarios de mineral de níquel de media y alta ley en los fundidores en niveles bajos, existe una fuerte demanda de reabastecimiento. Las tarifas de flete marítimo actualmente muestran algunas en $11/tonelada, y con el final de la temporada de lluvias en las principales áreas mineras del sur, el cambio en las ubicaciones de envío puede llevar a tarifas de flete marítimo más altas. En resumen, bajo una fuerte oferta y demanda, SMM espera que los precios filipinos posteriores puedan fluctuar al alza. Precios actuales de transacción en el mercado: Para la pirometalurgia, la prima principal de marzo para el mineral de níquel indonesio en la isla K fue de 19-21 dólares estadounidenses/wmt. El rango de precios locales de SMM para el mineral de níquel laterítico indonesio al 1.2% (precio de entrega a fábrica) fue de 25.5-27.5 dólares estadounidenses/wmt; el rango de precios locales de SMM para el mineral de níquel laterítico indonesio al 1.6% (precio de entrega a fábrica) fue de 46.5-51.5 dólares estadounidenses/wmt. Para la primera mitad de marzo, el HPM para el mineral de níquel al 1.2% fue de 15.49 dólares estadounidenses/wmt, y para el mineral de níquel al 1.6%, el HPM fue de 27.01 dólares estadounidenses/wmt. El HPM de la segunda mitad se anunciará alrededor del 15 de marzo. En términos de oferta y demanda, la estructura no cambió significativamente en comparación con la semana pasada. Con el final gradual de la temporada de lluvias, las expectativas de oferta siguen siendo positivas. Los fundidores continúan realizando adquisiciones just-in-time, y la actividad de envío se ha estado calentando. Los niveles de inventario en los fundidores aguas abajo son bajos, y la demanda de adquisición aún existe. Aunque se espera un aumento en la oferta, SMM espera que, con una fuerte oferta y demanda, el soporte de precios persista. En términos de políticas: Tras el cambio en la fórmula lógica de precios HPM y las políticas de control de divisas, se espera firmemente que los derechos de regalías del mineral de níquel, actualmente en discusión, se implementen dentro del año. Si se implementan, aumentarán significativamente los costos de las minas, y el fuerte poder de negociación de los vendedores en el mercado de mineral de níquel puede trasladar estos costos aumentados a los niveles aguas abajo, lo que llevará a precios más altos del mineral de níquel.
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El gobierno identificó a 64 exportadores mineros, aproximadamente el 12 % de los 537 exportadores revisados, que actualmente cumplen los criterios de elegibilidad. Los exportadores elegibles deben estar constituidos como PT indonesias, operar en el sector minero y tener al menos un accionista de los países designados —Estados Unidos, China, Hong Kong, Australia o Canadá— con una participación mínima del 10 %. La lista de elegibles se revisará mensualmente.
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