Comentario matutino de SMM sobre la alúmina el 5 de marzo
En la sesión nocturna, el contrato de futuros de alúmina 2505 más negociado abrió en 3,330 yuanes/mt, alcanzó un máximo de 3,337 yuanes/mt y un mínimo de 3,302 yuanes/mt, cerrando finalmente en 3,313 yuanes/mt, con una caída del 0.51%. El interés abierto aumentó en 73,860 lotes hasta 183,000 lotes. En cuanto a los precios spot de la alúmina, el 4 de marzo, la alúmina de SMM se cotizó en 3,381 yuanes/mt, sin cambios respecto al día de negociación anterior.
Mercado de minerales: Al 4 de marzo, el índice de bauxita importada de SMM se situó en $95.11/mt, sin cambios respecto al día de negociación anterior. El precio promedio CIF de la bauxita de Guinea de SMM fue de $93/mt, y el precio promedio CIF de la bauxita australiana de SMM fue de $91/mt, ambos sin cambios respecto al día de negociación anterior.
Noticias de la industria:
1. En enero, la fundición Mozal de South32 en Mozambique experimentó una reducción temporal del 3% en la capacidad de producción de aluminio debido a disturbios internos. Aunque las medidas de emergencia aliviaron los problemas de inventario de materias primas, South32 retiró temporalmente su guía de producción anual para Mozal debido a las incertidumbres. En febrero, South32 publicó su informe del primer semestre del año fiscal 2025, restableciendo la guía de producción para la fundición, con una producción compartida esperada de 350,000 mt para el año fiscal 2025 (1 de julio de 2025–30 de junio de 2026), 10,000 mt menos que la guía inicial (South32 posee una participación del 63.7%).
2. Las Fundiciones de Aluminio de Nueva Zelanda de Rio Tinto (NZAS) acordaron retrasar el reinicio de la fundición de aluminio Tiwai Point hasta el 31 de agosto como máximo para garantizar que Meridian Energy pueda asegurar un suministro de 50 MW de energía durante este invierno.
3. Indonesia lanzó recientemente un nuevo fondo soberano, Daya Anagata Nusantara (Danantara), con una inversión inicial de $20 mil millones. El fondo se centra en más de 20 proyectos clave, incluidos el procesamiento de bauxita, níquel y cobre, inteligencia artificial, refinación, energía renovable y producción de alimentos.
4. Arrow Minerals Limited está avanzando en su proyecto de bauxita Niagara en Guinea, con el primer informe de recursos esperado en marzo y un estudio del alcance de la minería que se completará en junio.
5. Yongtai Energy declaró el 3 de marzo a través de su plataforma de interacción con inversores que sus minas de carbón actualmente contienen abundantes recursos de bauxita, pero aún no se ha realizado exploración de recursos de tierras raras.
6. El Proyecto de Aluminio Ecológico Verde Beihai del Grupo de Inversiones de Guangxi, un proyecto importante en Guangxi, avanza de manera constante. El progreso general de la Fase I ha alcanzado el 75%, con los procesos de calcinación y disolución-asentamiento para el hidróxido de aluminio superando el 90%. Se espera que el proyecto se complete y entre en operación en el tercer trimestre, 30 días antes de lo previsto, con los principales procesos entrando pronto en pruebas individuales. Mientras tanto, el proyecto del terminal de apoyo Berth 19 ha alcanzado un 95% de finalización, con trabajos de dragado que totalizan 3.09 millones de m³, logrando el 90% del volumen total de dragado. Se espera que el terminal esté operativo en julio.
Informe diario de diferencial de precios spot-futuros: Según datos de SMM, el 4 de marzo, el índice de alúmina de SMM mostró una prima de 57 yuanes/mt frente al último precio de transacción del contrato más negociado a las 11:30.
Informe diario de warrants de almacén: El 4 de marzo, los warrants de almacén registrados totales para la alúmina aumentaron en 18,317 mt respecto al día de negociación anterior, alcanzando 143,800 mt. En Shandong, los warrants de almacén registrados totales permanecieron sin cambios en 4,513 mt. En Henan, disminuyeron en 1,800 mt hasta 16,800 mt. En Guangxi, aumentaron en 20,117 mt hasta 20,117 mt. En Gansu, permanecieron sin cambios en 6,616 mt. En Xinjiang, también permanecieron sin cambios en 9.58 mt.
Mercado extranjero: Al 4 de marzo, el precio FOB de la alúmina en Australia Occidental fue de $472/mt, con un flete marítimo de $19.75/mt. El precio de venta del tipo de cambio USD/CNY fue de aproximadamente 7.30, lo que se traduce en un precio de venta externo de aproximadamente 4,137 yuanes/mt en los principales puertos nacionales, 756 yuanes/mt más alto que los precios nacionales de la alúmina. La ventana de importación de alúmina permanece cerrada.
Resumen: Recientemente, los precios spot de la alúmina en el mercado nacional se han estabilizado, principalmente debido al aumento de la demanda de exportación y de almacenes de entrega, lo que ha respaldado los precios de la alúmina. A corto plazo, los precios spot de la alúmina en algunas regiones han repuntado ligeramente. Sin embargo, los precios de la alúmina en el extranjero han disminuido, y la ventana de exportación permanece mayormente cerrada. La demanda de almacenes de entrega no es sostenible, y el mercado espera que se ponga en marcha gradualmente nueva capacidad de alúmina. A mediano y largo plazo, los precios spot de la alúmina permanecen bajo presión. A corto plazo, los precios spot de la alúmina pueden entrar en una fase de fluctuación y ajuste. Se debe prestar atención continua a la rentabilidad de las exportaciones de alúmina y a los cambios en los precios de la bauxita.
[La información proporcionada es solo para referencia. Este artículo no constituye asesoramiento directo de investigación de inversiones. Los clientes deben tomar decisiones prudentes y no sustituir esto por un juicio independiente. Cualquier decisión tomada por los clientes no está relacionada con SMM.]
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