El cronograma de producción de la fábrica de módulos fotovoltaicos se fortalece, apoyando la demanda de aluminio para PV [Análisis SMM]

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SMM, 28 de febrero

Extrusión de aluminio para PV: Recientemente, la industria de extrusión de aluminio para PV ha experimentado un repunte en los pedidos impulsado por el apoyo de políticas y el aumento de la demanda de instalaciones distribuidas. Una encuesta de SMM muestra que las empresas líderes han registrado un aumento en los volúmenes de pedidos en comparación con principios de año. A finales de febrero, algunos fabricantes de módulos aguas abajo incrementaron sus volúmenes de adquisición de marcos, siendo los proyectos distribuidos los principales responsables del aumento. Se espera que la demanda se recupere aún más en abril-mayo. Sin embargo, a pesar del creciente entusiasmo del mercado, los márgenes de beneficio de la industria siguen bajo presión. Con los altos costos de materias primas, muchas empresas enfrentan el dilema de "descuento por volumen". Actualmente, las empresas de primer nivel mantienen un suministro estable mediante producción a gran escala, mientras que algunos productores pequeños y medianos han cambiado gradualmente a productos de soporte como bloques de montaje para PV para aliviar las presiones de rentabilidad.

Precios de materias primas: Durante el período (24.02.2025-28.02.2025), el promedio de precios al contado de aluminio se movió al alza. El precio promedio semanal del lingote de aluminio A00 de SMM fue de 20,532 yuanes/tonelada, un 0.5% menos que el precio promedio de la semana anterior. En general, la mayoría de los proveedores son optimistas sobre las perspectivas del mercado de aluminio, y se espera que el punto de inflexión del inventario emerja gradualmente al entrar en marzo. Con el apoyo de políticas, se espera que el inventario de lingotes de aluminio se mantenga bajo a largo plazo. El plan de Rusia para reanudar las exportaciones de productos de aluminio a los EE. UU. podría ayudar a reducir la brecha de precios entre los mercados nacionales y extranjeros. Sin embargo, la postura inconsistente de los EE. UU. sobre los aranceles ha dejado al mercado en incertidumbre. El errático "palo arancelario" de Trump ha generado preocupaciones inflacionarias, mientras que las expectativas de recorte de tasas de interés siguen siendo impredecibles. Al acercarse marzo, el mercado doméstico se centra en las próximas "Dos Sesiones", que establecerán objetivos de crecimiento económico y políticas para impulsar el consumo. En el lado de los fundamentos, el soporte de costos se ha estabilizado ligeramente. Antes del "marzo dorado y abril plateado", las tasas operativas aguas abajo continúan su leve recuperación posterior a las vacaciones. Queda por ver si el consumo final puede mantenerse después de entrar en marzo. Actualmente, la mayoría de los proveedores son optimistas sobre las perspectivas del mercado de aluminio, y se espera que el punto de inflexión del inventario emerja gradualmente al entrar en marzo. Con el apoyo de políticas, se espera que el inventario de lingotes de aluminio se mantenga bajo a largo plazo. China Oriental ya ha tomado la delantera en la reducción de inventarios, y el sentimiento en el mercado al contado para retener cargamentos se ha intensificado. SMM cree que, impulsado por el sentimiento macroeconómico y las expectativas de negociación, es más probable que el aluminio de SHFE suba que baje. La posibilidad de una mayor escalada de los problemas arancelarios y un estímulo macroeconómico que supere las expectativas podría llevar los precios del aluminio a desafiar los 21,000 yuanes/tonelada. Se espera que el contrato más negociado de aluminio 2504 de SHFE se mueva entre 20,420-21,200 yuanes/tonelada la próxima semana, mientras que se espera que el aluminio de LME oscile entre $2,600-2,730/tonelada.

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