La producción de minas de zinc en el extranjero disminuyó MoM en 2024, ¿qué se espera para 2025? [Análisis de SMM]

SMM Noticias del 27 de febrero:

Recientemente, se han publicado los informes financieros del cuarto trimestre de los mineros listados en el extranjero. ¿Cómo les fue a las minas de zinc en el extranjero en 2024? En el primer semestre, el clima extremo interrumpió continuamente las operaciones de las minas en el extranjero. En el segundo semestre, aunque algunas nuevas minas comenzaron a operar gradualmente, el incremento en la producción fue limitado. Sumado a la disminución de las leyes en algunas minas extranjeras, múltiples factores llevaron colectivamente a una disminución significativa en la producción de mineral de zinc en el extranjero en 2024 en comparación con 2023.

SMM realizó un análisis de producción de 16 principales mineros extranjeros. Según los datos financieros divulgados, la producción total de mineral de zinc de estos 16 mineros en 2024 fue de 4.472,400 toneladas, significativamente menor que las 4.638,700 toneladas en 2023, una disminución del 3.6% interanual.

Por minero:

Boliden:
En el cuarto trimestre de 2024, la producción de zinc fue de 41,600 toneladas, con una producción total para 2024 de 164,100 toneladas, una disminución del 16% interanual. El informe reveló que la producción de concentrado de zinc en The Boliden Area en Suecia fue de 48,700 toneladas en 2024, un aumento del 6.08% interanual. La mina Tara reanudó la producción en el cuarto trimestre de 2024, con una producción anual de 6,300 toneladas. La mina Garpenberg en Suecia produjo 109,100 toneladas en 2024, un aumento del 13.45% interanual. En general, la mina Tara fue la principal responsable de la reducción en 2024.

Buenaventura:
La producción de mineral de zinc en 2024 fue de 28,500 toneladas, un aumento del 13.77% interanual. El informe reveló que la producción de concentrado de zinc en la mina El Brocal en Perú fue de 2,000 toneladas en 2024, una disminución del 88.4% interanual, ya que los recursos de la mina se agotaron en el primer trimestre de 2024, cesando la producción desde el segundo trimestre. La mina Uchucchacua en Perú reinició operaciones en el cuarto trimestre de 2023, con una producción de mineral de zinc de 21,200 toneladas en 2024. La mina Tambomayo en Perú produjo 530 toneladas de mineral de zinc en 2024, básicamente igual al año anterior. En general, la mina Uchucchacua fue la principal responsable del aumento en 2024.

Lundin:
La producción de concentrado de zinc en Zinkgruvan en Suecia fue de 82,100 toneladas en 2024, un aumento del 7.58% interanual, logrando una producción récord debido a un mayor rendimiento, leyes y tasas de recuperación, cumpliendo con la guía de producción anunciada previamente para 2024. La producción de concentrado de zinc en Neves-Corvo en Portugal fue de 109,600 toneladas en 2024, un aumento del 0.7% mensual, beneficiándose de un mayor rendimiento debido a un proyecto de expansión, pero ligeramente por debajo del rango de guía de producción anual.

MMG:
La producción de concentrado de zinc en 2024 fue de 219,900 toneladas, un aumento del 8.08% mensual. De esto, Dugald River produjo 163,600 toneladas y Rosebery produjo 56,300 toneladas. Su guía de producción para 2025 es de 170,000-185,000 toneladas y 45,000-55,000 toneladas, respectivamente.

Newmont:
La producción de concentrado de zinc en 2024 fue de 258,100 toneladas, un aumento del 147% interanual, principalmente debido a la recuperación de la producción en Peñasquito, que había sido afectada previamente por huelgas. La guía de producción de la mina para 2025 es de 236,000 toneladas.

Nexa:
La producción total de concentrado de zinc en 2024 fue de 327,000 toneladas, una disminución del 1.8% interanual. Nexa vendió, transfirió y asignó todos los derechos, propiedad e intereses en el área minera Morro Agudo a Casa Verde, cesando las actividades mineras bajo Nexa a partir del 30 de abril de 2024. Sin embargo, el aumento en Aripuanã en 2024 compensó parte de la reducción.

Pan American Silver Corp:
La producción total de concentrado de zinc en 2024 fue de 45,100 toneladas, un aumento del 16.2% interanual, básicamente cumpliendo con la guía de producción anunciada previamente para 2024. La guía de producción de mineral de zinc del minero para 2025 es de 42,000-45,000 toneladas.

Teck:
La producción de concentrado de zinc en Red Dog en 2024 fue de 555,600 toneladas, un aumento del 2.93% interanual. Sin embargo, debido a la disminución de las leyes de mineral de zinc, la guía de producción de la mina para 2025 es de 430,000-470,000 toneladas, para 2026 es de 410,000-460,000 toneladas, y para 2027 es de 365,000-400,000 toneladas, con una producción que se espera continúe disminuyendo.

Vedanta:
La producción de concentrado de zinc en Zinc India en 2024 totalizó 1.083 millones de toneladas, básicamente estable interanual. La producción de concentrado de zinc de Zinc International vio una disminución significativa, con la mina BMM produciendo 46,000 toneladas en 2024, una disminución del 27% interanual, y la mina Gamsberg produciendo 114,000 toneladas en 2024, una disminución del 34.5% interanual.

Glencore:
La producción total de zinc autogenerado en 2024 fue de 905,000 toneladas, una disminución del 1.5% interanual, ligeramente por encima del extremo inferior de la guía de producción para 2024.

Antamina:
La producción de concentrado de zinc en 2024 fue de 267,900 toneladas, una disminución de casi 200,000 toneladas interanual. Según la guía de producción, se espera que la producción de concentrado de zinc de la mina en 2025 se recupere a más de 400,000 toneladas anuales, pero volverá a caer a alrededor de 260,000 toneladas en 2026.

Perspectiva del mercado:

Se espera que 2025 sea el año pico para la liberación de producción de mineral de zinc en el extranjero. En cuanto a los incrementos principales, la mina Oz, que comenzó operaciones en el cuarto trimestre de 2024, tuvo una producción mínima en 2024 pero ahora está estabilizando su producción, con pequeños lotes de mineral de zinc ya ingresando al mercado doméstico en el primer trimestre. Se espera que su producción se libere gradualmente en 2025. La guía de producción de mineral de zinc de la mina Kipushi para 2025 es de 180,000-240,000 toneladas, un aumento de 130,000-190,000 toneladas en comparación con las 50,000 toneladas en 2024, mostrando un crecimiento significativo. Según la guía de producción, se espera que la producción de Antamina en 2025 aumente aproximadamente 170,000 toneladas mensualmente. La mina Tara, que reanudó la producción en el cuarto trimestre de 2024, se espera que vuelva a plena capacidad en 2025, con una producción que probablemente aumente en más de 90,000 toneladas. Basado en los datos anteriores, la producción de mineral de zinc en el extranjero en 2025 podría aumentar en más de 500,000 toneladas de manera optimista. Si estas minas liberan producción sin problemas, se espera que comiencen a ingresar al mercado doméstico a partir del segundo trimestre, complementando significativamente el mercado doméstico de mineral de zinc.

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