Operating Rates of Copper Cathode Rod Producers Declined More Than Expected as Year-End Tightened Funds, but Some Companies Remained Stable [SMM Analysis]

Publicado: Dec 27, 2024 10:32
[Copper Cathode Rod Operating Rate Declined More Than Expected; Year-End Tightening of Funds, but Some Enterprises Remained Stable] This week, an SMM survey covered the production and sales conditions of major domestic medium and large copper rod enterprises. The overall operating rate was 74.92%, down 5.69 percentage points MoM and 2.37 percentage points below the expected value. (Surveyed enterprises: 21, capacity: 7.83 million mt). The specific details are as follows...

 

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       This week, the SMM survey covered the production and sales of major medium-sized and large domestic copper rod enterprises. The overall operating rate of enterprises was 74.92%, down 5.69 percentage points MoM and 2.37 percentage points below the expected value. (Surveyed enterprises: 21, capacity: 7.83 million mt).  

       The weekly operating rate (12.20-12.26) of major domestic copper cathode rod enterprises fell more than expected to 74.92%, down 5.69 percentage points MoM, 2.37 percentage points below the expected value, and up 7.33 percentage points YoY, with the YoY growth narrowing. Approaching the end of 2024, new orders in the market slightly declined, and more enterprises entered the year-end closing period, tightening funds or scheduling maintenance. This led to a MoM decline in the weekly operating rate of copper cathode rods. Notably, although new orders slightly weakened, many medium-sized and large copper cathode rod enterprises maintained stable orders on hand, and stable operations are expected to continue after the New Year’s Day holiday.

       From the inventory perspective, with the decline in operating rates and tighter year-end policies for most enterprises, the raw material inventory of major domestic copper cathode rod plants decreased by 9.78% MoM this week, recording 38,750 mt. Finished product inventories of copper cathode rod plants also decreased by 3.79% MoM, recording 55,900 mt. Looking ahead, next week will coincide with the New Year holiday and the final week of 2024, during which more enterprises are expected to reduce their capacity utilisation rates. The operating rate of copper cathode rods is expected to continue declining to 68.46% during the week of 12.27-1.2, with YoY growth continuing to narrow.

       Details of the Survey on Some Copper Cathode Rod Enterprises

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African Pioneer ha comenzado a planificar un nuevo programa de perforación en su proyecto de cobre Ongombo–Ongeama, en Namibia, en virtud del acuerdo condicional de financiación y servicios técnicos firmado con Hong Kong Xinhai Mining Services Limited en julio. Sujeto a la disponibilidad de equipos de perforación y a la finalización de los requisitos normativos, se prevé que el programa utilice hasta cuatro equipos de perforación diamantina en Ongombo y Ongeama mientras las empresas avanzan en los trabajos técnicos necesarios para el posible desarrollo de la mina. La campaña prevista, de varios meses de duración, respaldará los estudios geotécnicos, el diseño final de la mina subterránea y a cielo abierto, y una actualización de la estimación actual de recursos minerales de Ongombo conforme a JORC (2012), de 29 millones de toneladas con una ley del 1,1 % de CuEq. La perforación comenzará una vez que se hayan completado los requisitos normativos y las partes hayan acordado las ubicaciones y profundidades finales de los sondeos. African Pioneer señaló que también está en marcha la contratación de personal técnico adicional en Namibia para gestionar el volumen de testigos que se espera obtener del programa. Paralelamente a los preparativos de perforación, African Pioneer y Xinhai están debatiendo el diseño final de la mina y el alcance de la capacidad de la planta de procesamiento para el desarrollo de Ongombo–Ongeama. La empresa también indicó que se están ultimando los procesos administrativos relativos a las condiciones suspensivas pendientes en virtud del acuerdo definitivo, y que se espera un nuevo anuncio una vez que se hayan cumplido dichas condiciones. La actualización sitúa a Ongombo–Ongeama en una fase más avanzada de planificación del desarrollo técnico, pero la perforación aún no ha comenzado y no se ha anunciado ningún nuevo objetivo de producción ni decisión de construcción. El programa previsto tiene por objeto generar la información geotécnica y de recursos necesaria para perfeccionar el diseño de la mina, el alcance de la planta y la vía de desarrollo general del proyecto.
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