SMM Analysis: Steel Tender Prices Drop Unexpectedly, Spreading Negative Sentiment in Molybdenum Market with Rebound Potential

[SMM Magnesium Weekly Review: Cost Push Drives Magnesium Prices Up, Weak Demand Limits Gains] This week, mainstream quotations for 99.90% magnesium ingot in major production areas stood at 16,050-16,150 yuan/mt, up 300 yuan/mt WoW, with FOB prices at $2,280-2,380/mt and an average of $2,330/mt. Magnesium ingot prices shot up during the week, driven by rising coal and ferrosilicon costs, coupled with some restocking at higher prices in foreign trade. However, the overall market remained characterized by strong supply and weak demand, with sluggish transactions at high prices and signs of a pullback emerging in the latter part of the week. Overseas demand has not shown any substantial recovery, with market activity dominated by tentative inquiries, limited actual order volumes, and evident buyer pressure for lower prices, keeping trading sluggish. Downstream magnesium powder and magnesium alloy prices followed the cost-driven increase in magnesium ingot, but end-use demand for magnesium powder remained weak, with some enterprises cutting production or suspending operations, exports constrained, and inventory levels rising. Spot inventory of magnesium alloy was ample, competition among peers was intense, and die-casting enterprises faced insufficient orders and declining operating rates, keeping processing fees under pressure. In the short term, cost support and weak demand are locked in a tug-of-war, and the upward momentum in magnesium prices is losing steam, with the market likely to return to consolidation. Going forward, close attention should be paid to the release of domestic and overseas orders.

[El soporte de costos es insuficiente para compensar la débil demanda; el mercado de lingotes de magnesio se torna débil bajo presión] El centro de transacciones de lingotes de magnesio de China se movió hoy hacia los 16.000 yuanes/tm, con cotizaciones FOB manteniéndose estables en 2.280-2.380 dólares/tm. Afectado por la lentitud de las transacciones a precios altos y la insuficiente demanda interna y externa, el mercado pasó de mantener precios firmes a mostrarse débil bajo presión, y es probable que se consolide en una nota débil a corto plazo.

【SMM Flash de Magnesio】Esta semana, el inventario social de lingotes de magnesio aumentó un 2,19 % intermensual, mostrando un patrón continuo de acumulación. Con el respaldo de los costos, los precios internos de los lingotes de magnesio siguieron subiendo esta semana. Impulsados por la mentalidad de "comprar cuando los precios suben y no comprar cuando bajan" y por cierta demanda de documentos de entrega, los comerciantes realizaron un pequeño acopio y compras de seguimiento. Sin embargo, tras el fuerte aumento de precios, las transacciones en el mercado se debilitaron significativamente y el temor de los compradores intermedios a los precios altos se hizo cada vez más evidente. Actualmente, no se ha producido una recuperación sustancial de la demanda final en el mercado nacional ni en el extranjero. Algunos comerciantes almacenan la mercancía comprada en almacenes portuarios para obtener documentos de entrega y hacer frente a las fluctuaciones del mercado, mientras que la mayoría opta por mantenerse al margen. Aunque existe un fuerte respaldo por el lado de los costos y expectativas de subida de precios en el mercado, la disposición a realizar nuevas compras sigue siendo limitada. Múltiples factores han contribuido conjuntamente a la ligera acumulación del inventario social esta semana.