SMM Analysis On China July Ternary Cathode Materials Production And August Forecast

El 20 de agosto, SQM, el segundo mayor productor de litio del mundo, registró una ganancia neta de 660 millones de dólares para el trimestre finalizado en junio, muy por encima de las estimaciones de 553,9 millones de dólares y un aumento interanual de más del 600%, impulsado por una combinación de precios realizados más fuertes y un fuerte incremento en los volúmenes enviados. Los ingresos del trimestre alcanzaron los 2.470 millones de dólares, superando los 2.290 millones esperados. Los volúmenes de ventas de carbonato de litio equivalente (CLE) aumentaron un 59% trimestre contra trimestre, reflejando tanto una mayor demanda downstream como la capacidad de SQM para mover mayores volúmenes a través de su cadena de suministro basada en Atacama. Los precios promedio realizados del litio subieron desde aproximadamente 17,8 $/kg registrados en el primer trimestre, en línea con la guía anterior de la compañía. En mayo de 2026, SQM elevó su guía de crecimiento de volumen de ventas de litio para todo el año a aproximadamente un 15%, frente al 10% anterior, citando una sólida demanda downstream. El CEO de SQM, Ricardo Ramos, dijo que la fortaleza de los precios en el segundo trimestre estuvo en línea con las perspectivas anteriores de la compañía, respaldada por una demanda del mercado que superó las expectativas. En el upstream, la producción de litio de SQM sigue anclada en la extracción de salmuera del salar de Atacama, una de las bases de recursos de litio más grandes y de menor costo del mundo. La compañía continúa avanzando en su asociación de extracción con la minera estatal de cobre Codelco en Atacama, un movimiento estructural destinado a asegurar el acceso a recursos upstream a largo plazo y respaldar el crecimiento futuro del volumen más allá de la capacidad actual. En el midstream, el fuerte aumento en los volúmenes de ventas apunta a un rendimiento de conversión sostenido en las instalaciones de procesamiento de carbonato e hidróxido de litio de SQM, con una capacidad de conversión funcionando a niveles suficientes para absorber el crecimiento de la producción de salmuera del trimestre sin una acumulación correspondiente de inventario no convertido, una señal de que la capacidad de procesamiento se ha mantenido al ritmo de la extracción upstream. En el downstream, el valor nacional de exportación de litio de Chile casi se triplicó en el primer semestre de 2026 en comparación con el año anterior, reflejando el efecto combinado de precios más fuertes, mayores volúmenes de envío y una demanda sostenida de los productores de baterías y materiales de cátodo. La magnitud del aumento de las exportaciones sugiere que la capacidad portuaria y logística a lo largo de los corredores de exportación de Chile absorbió los mayores volúmenes sin cuellos de botella importantes este ciclo, lo que respalda la opinión de que las restricciones actuales al crecimiento de la cadena de suministro de litio se encuentran más en el lado de la demanda y los precios que en la logística física. Los resultados marcan una recuperación continua para los mercados globales de litio tras una prolongada recesión impulsada por el exceso de oferta y un crecimiento de la demanda de vehículos eléctricos más débil de lo esperado. Visión SMM: La magnitud de la recuperación del volumen de SQM junto con los aumentos de precios sugiere que la oferta de litio chilena está siendo absorbida por el mercado más rápido de lo anticipado a principios de año, lo que indica que el excedente de oferta global de la recesión anterior se ha reducido significativamente. Con la extracción upstream, la conversión midstream y la logística de exportación downstream escalando en conjunto este trimestre, la cadena de suministro de litio de Chile actualmente parece tener capacidad adicional para responder a una mayor demanda sin cuellos de botella a corto plazo.

La República Democrática del Congo avanza en sus planes para establecer un importante centro de fabricación de materiales precursores para baterías en la provincia de Lualaba, posicionándose dentro de la cadena de suministro de materiales para baterías de iones de litio, en el marco de su estrategia por ir más allá de la exportación de minerales en bruto. El gobierno aprobó la Zona Económica Especial de Musompo como proyecto prioritario en febrero de 2026, un paso hacia la integración de la base mineral de la RDC en la etapa de material catódico activo de la cadena de valor de las baterías. De los minerales a los materiales para baterías de iones de litio: Musompo está diseñada para producir materiales precursores de níquel-manganeso-cobalto (NMC), el intermedio con cobalto y níquel que se combina con una fuente de litio (generalmente carbonato de litio o hidróxido de litio) para obtener el material catódico activo NMC, una de las dos químicas dominantes en baterías de iones de litio junto con LFP. La zona industrial de 900 hectáreas refleja la estrategia más amplia de la RDC de capturar valor en la etapa precursora en lugar de exportar cobalto en bruto o en forma intermedia a los productores asiáticos de cátodos. Escala y cronograma de inversión: Se espera que la zona atraiga aproximadamente 2 mil millones de dólares en inversión privada una vez completamente desarrollada, y la construcción inicial requiere más de 200 millones de dólares. El proyecto de 900 hectáreas fue aprobado como proyecto prioritario en febrero de 2026 para producir materiales precursores de baterías NMC, con un costo de construcción estimado de más de 200 millones de dólares y la expectativa de atraer alrededor de 2 mil millones de dólares en inversión privada, creando unos 25 000 empleos directos y 60 000 indirectos. Papel de la RDC en la cadena de materiales para baterías de litio: La demanda mundial de baterías de iones de litio sigue expandiéndose gracias a la adopción de vehículos eléctricos y el crecimiento del almacenamiento de energía, lo que mantiene una fuerte demanda de insumos para cátodos tanto NMC como LFP. Si bien la RDC no es productora de litio, su posición como proveedora de cobalto la vincula directamente con el segmento NMC del mercado de materiales para baterías de litio, que compite con LFP (abastecido cada vez más por productores de químicos de litio en lugar de cobalto) en la participación de la fabricación de celdas. Históricamente, las etapas de precursor y material catódico activo de esta cadena —donde los químicos de cobalto, níquel y litio se transforman en materiales listos para baterías— se han concentrado fuera de África, principalmente en China. Musompo pretende trasladar parte de esa capacidad intermedia al continente. La cadena africana de litio y materiales para baterías sigue estando subdesarrollada: La base de recursos de litio y cobalto en bruto de África sigue estando muy por delante de su capacidad downstream de materiales para baterías. Zimbabue ha avanzado en la producción de concentrado de espodumena y avanza hacia un beneficio incipiente, mientras que Zambia y la RDC buscan una cooperación regional para la adición de valor a los minerales de baterías. Musompo añade un nodo en la etapa precursora a este panorama emergente, aunque no cierra el círculo con un suministro nacional de químicos de litio: cualquier producción de precursor NMC aún requeriría carbonato/hidróxido de litio de fuentes externas, probablemente de refinadores chinos, dado que los proyectos africanos de litio actuales exportan en su mayoría concentrado de espodumena sin convertirlo localmente. Conclusión: Musompo representa un paso significativo en el impulso de la RDC por capturar más valor de la cadena de suministro de baterías de iones de litio, específicamente en el lado de los precursores NMC. Su éxito depende de la ejecución: la disponibilidad de energía y el desarrollo de infraestructura en Lualaba siguen siendo las principales limitaciones, y su impacto en el panorama general de materiales para baterías de litio en África será limitado a menos que se acompañe de avances en la capacidad nacional de conversión de litio en otras partes del continente, por ejemplo, Zimbabue, Malí. Opinión de SMM: Musompo fortalece el lado del cobalto/níquel de la capacidad precursora NMC en África, pero no aborda directamente la brecha de conversión de litio del continente: el concentrado de espodumena de Zimbabue, Malí y Namibia sigue exportándose abrumadoramente para su conversión en el extranjero en químicos de litio. El desarrollo más trascendental para la cadena de valor de materiales para baterías de litio en África será si los proyectos de beneficio en el lado del litio (en lugar del lado del cobalto) logran un impulso de inversión similar respaldado por ZEE.

[Zhang Xue visita Ampace hoy y afirma que la motocicleta eléctrica Zhang Xue podría entrar en producción en masa a partir del próximo año] El fundador de ZXMOTO, Zhang Xue, visitó Ampace para una visita de campo e intercambio el 20 de agosto. Zhang Xue declaró que la motocicleta eléctrica Zhang Xue podría entrar en producción en masa tan pronto como el próximo año. En mayo de este año, Ampace y ZXMOTO ya habían comenzado las discusiones sobre planes de colaboración específicos. Ampace es una empresa de baterías de litio establecida conjuntamente por CATL y ATL.