MMi Daily Iron Ore Report (February 5)

Pakistan inaugurated Phase III of the Thar Coal Block II project on October 5, raising the mine’s annual production capacity from 7.6 million tonnes to 11.2 million tonnes, according to Sindh Chief Minister Murad Ali Shah. The 3.6 million-tonne annual capacity increase will enable Lucky Electric Power Company’s 660 MW plant to fully switch from imported coal to Thar coal. The expansion is expected to reduce Pakistan’s reliance on imported fuel and save around $220 million in foreign exchange annually.

India's German Green Steel and Power listed on the BSE on Monday at 1.65 USD per share, a 3.2% premium to its 1.60 USD IPO price, but profit-taking drove it 8% below the offer price to a day low of 1.46 USD. The pre-listing grey market premium implied just a 6.8% gain. The mainboard IPO, open September 25-29, was subscribed 28.98 times, with retail at 22.83 times, non-institutional investors at 54.03 times and QIBs at 20.93 times. The 35 million USD issue, including a 33 million USD fresh sale, will fund the Samakhiyali plant expansion, a hybrid wind-solar plant and debt repayment. The integrated producer makes TMT bars, MS billets and sponge iron at two Gujarat plants; FY24-FY26 revenue rose from 130 million to 193 million USD, EBITDA from 9.1 million to 19.2 million USD, and net profit from 4.8 million to 9.2 million USD.

Sudáfrica avanza hacia la prohibición de la venta de chatarra en efectivo mediante reformas a la Ley de Bienes de Segunda Mano, con el objetivo de frenar el comercio ilícito y el vandalismo de infraestructuras que cuesta unos 45.000 millones de rands (2.500 millones de dólares) al año. Los comerciantes deberán conservar los datos de los vendedores y pasar a pagos electrónicos, registrando cada adquisición o enajenación; los recicladores deberán anotar los nombres y números de identidad de los recolectores de residuos. Los extranjeros sin residencia permanente verificada perderán la licencia comercial, y el oro y el cromo también quedan cubiertos. El cable robado en las líneas ferroviarias de Transnet pasó de 120 km a 724 km anuales entre 2017 y 2021, con incidentes que subieron de menos de 2.000 a casi 4.500. El robo de cobre le cuesta a Eskom entre 5.000 y 7.000 millones de rands (280-390 millones de dólares) al año, más 2.000 millones de rands (110 millones de dólares) para reponer cable. El gabinete aprobó el proyecto de ley para consulta pública en agosto, con plazo hasta el 2 de noviembre.