MMi Daily Iron Ore Report (January 26)

[Turquía] El mercado siderúrgico turco operó bajo una amplia presión a la baja la semana pasada. En el segmento de productos largos, los agresivos descuentos de los comerciantes que liquidaban existencias para obtener efectivo obligaron a las acerías nacionales a seguir la misma tendencia, empujando los precios de la barra corrugada en fábrica a la baja en 5 USD/tonelada hasta 620 USD/tonelada EXW (sin IVA). Por región, los comerciantes de Esmirna redujeron las ofertas a 610–615 USD/tonelada EXW, lo que llevó a un importante productor local a seguir la caída recortando 10 USD/tonelada hasta 615 USD/tonelada EXW; las acerías de Iskenderun y Mármara también redujeron sus ofertas entre 5 y 10 USD/tonelada. Si bien las posiciones de bajo coste acumuladas anteriormente permiten a los comerciantes seguir siendo rentables a pesar de los recortes de precios, el aumento de los costes de los proyectos de construcción y la latente crisis del fondo de inversión nacional han incrementado la inquietud del mercado ante una desaceleración estacional acelerada de la demanda. En el lado de las exportaciones, los precios FOB de exportación de barra corrugada se mantuvieron estables en 615 USD/tonelada FOB en medio de una liquidez escasa. En el sector del acero plano, tras oleadas de pedidos concentrados durante las dos o tres semanas anteriores, las compras nacionales se detuvieron por completo, alimentando las expectativas del mercado de que la bobina laminada en caliente (HRC) pueda seguir a los productos largos en un ciclo descendente. Aunque los precios nacionales de la HRC en fábrica se mantuvieron nominalmente estables en 620 USD/tonelada EXW, las transacciones reales quedaron prácticamente congeladas. En el frente de las exportaciones, el mercado permaneció muy atento a la reapertura de los contingentes de salvaguardia de importación del cuarto trimestre de la UE; con 271.000 toneladas de HRC turca actualmente a la espera de despacho, los riesgos de agotamiento de los contingentes presionaron los precios de exportación a la baja en 5 USD/tonelada hasta 610 USD/tonelada FOB. Mientras tanto, la HRC importada se mantuvo estable en 555 USD/tonelada CFR, con una actividad de transacciones insignificante en medio del cierre por festivos en China y con orígenes alternativos marginados o con precios agresivos.

[Irán] Las exportaciones iraníes de productos planos de acero se vieron limitadas en general la semana pasada, lastradas por la fuerte depreciación del rial y los persistentes cuellos de botella logísticos. La extrema volatilidad cambiaria acentuó aún más la actitud de espera tanto de compradores como de vendedores. En el segmento de planchones, no se registraron operaciones concretas de exportación; los compradores asiáticos rechazaron en gran medida los cargamentos iraníes debido a las incertidumbres logísticas y a los riesgos de sanciones estadounidenses. Aunque una acería lanzó una licitación en Bandar Abbas por 30.000–50.000 toneladas de material con carga en noviembre, los elevados fletes y la escasez de buques hacen probable que los compradores finales se limiten a países vecinos. En cuanto a la bobina laminada en caliente (HRC), la actividad comercial en general siguió siendo escasa, y las exportaciones fronterizas se destinaron principalmente a cumplir pedidos atrasados. Si bien las entregas de HRC a Irak en septiembre se mantuvieron en 540–560 USD/tonelada FCA en los pasos fronterizos, la aceptación por parte de los compradores iraquíes de material iraní a precios más altos se ha vuelto notablemente restringida.

[Europa] Los precios persistentemente bajos del acero acabado aguas abajo siguen ejerciendo presión a la baja sobre el mercado de bobinas laminadas en caliente (HRC) de la UE, limitando la capacidad de las acerías para impulsar ofertas al alza; en consecuencia, los precios en fábrica tanto en el noroeste de Europa como en Italia se mantuvieron estables. Los centros de servicio de acero de la UE señalaron con franqueza que los magros beneficios generados por la adquisición de HRC de alto precio no alcanzan en absoluto a cubrir sus costes de procesamiento y operativos diarios. Los fabricantes de tubos aguas abajo también informaron de una actividad comercial lenta, afirmando que la débil demanda de los usuarios finales no puede respaldar subidas de precios de los productos acabados, y que sus precios objetivo de compra para nuevos pedidos de HRC se sitúan muy por debajo de las cotizaciones actuales de las acerías. En el frente de las importaciones, aunque los contingentes turcos tienden al agotamiento, los volúmenes remanentes aún podrían ofrecer cierto margen de desaduanaje. Los precios de importación de HRC rondan actualmente los 705 USD/tonelada CIF; sin embargo, las restricciones de contingentes, los costes de cumplimiento del CBAM y la feroz competencia entre proveedores turcos han generado una incertidumbre considerable sobre los pedidos a futuro para 2027. Por el lado de la oferta, la italiana ADI actualmente solo cumple contratos existentes y ha suspendido la aceptación de nuevos pedidos. Cabe destacar que el reciente retroceso del euro frente al dólar ha inflado el coste en dólares del material importado, proporcionando indirectamente cierto nivel de soporte a los precios del acero doméstico europeo.