Macro Roundup (Dec 21)

Publicado: Dec 21, 2022 09:30
Futures tied to the Dow Jones Industrial Average added 124 points, or 0.4%. S&P 500 futures rose 0.3%, and Nasdaq 100 futures climbed 0.4%.

SHANGHAI, Dec 21 —This is a roundup of global macroeconomic news last night and what is expected today.

Stock futures were higher on Tuesday evening.

Futures tied to the Dow Jones Industrial Average added 124 points, or 0.4%. S&P 500 futures rose 0.3%, and Nasdaq 100 futures climbed 0.4%.

Investors were digesting earnings from Nike and FedEx that sent both companies higher in after-hours trading.

Nike shares added 12% after the apparel maker beat Wall Street’s expectations for quarterly earnings and revenue. Meanwhile, FedEx gained 3% as the package delivery giant beat consensus estimates on per-share earnings. The company fell short of expectations for revenue, however.

During the regular session, the Dow rose more than 92 points, or nearly 0.3%. The S&P 500 climbed 0.1% and the Nasdaq Composite eked out a slight gain of 0.01%. All three of the major indexes snapped a four-day losing streak, putting a little wind back into hopes for an end-of-year rally.

The modest gains came even after the Bank of Japan moved to widen its cap on the 10-year Japanese government bond yield, leading to a spike in the 10-year U.S. Treasury yield higher that initially rattled traders.

Oil prices ended higher on Tuesday in a volatile session as a worsening outlook for a major U.S. winter storm sparked fears that millions of Americans might curb travel plans during the holiday season.

Brent crude futures settled up 19 cents, or 0.2%, to $79.99 per barrel while U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude futures settled up 90 cents at $76.09 per barrel.

Oil prices were buoyed by a softer dollar and a U.S. plan to restock petroleum reserves, but gains were capped by uncertainty over the impact of rising Covid-19 cases China.

Gold prices jumped 1% to above the key $1,800 level on Tuesday as the dollar dropped after the Bank of Japan’s surprise policy tweak, while markets also weighed the outlook for the U.S. Federal Reserve’s interest rate strategy.

Spot gold last rose 1.73% to $1,818.18 per ounce. U.S. gold futures gained 1.69% to $1828.00.

European markets were lower Tuesday as investors assessed a surprise announcement from the Bank of Japan and the interest rate outlook for 2023.

The pan-European Stoxx 600 closed 0.4% lower provisionally after a choppy afternoon, with most sectors and major bourses trading in negative territory. Autos led losses with a 1.5% fall, while a few sectors gained, including banks, which rose 1.7%.

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[SMM Flash] Sibanye-Stillwater ha asegurado 835 MW de capacidad de electricidad renovable mediante acuerdos con productores independientes de energía, mientras continúa aumentando el suministro de energía renovable a sus operaciones mineras en Sudáfrica. La cartera comprende un 43 % de capacidad solar y un 57 % de capacidad eólica, con 164 MW ya en operación comercial y otros 671 MW acordados y en construcción. La cartera incluye el parque eólico Castle de 89 MW, ya operativo, y el proyecto solar Springbok de 75 MW, mientras que se espera que los parques eólicos Witberg de 103 MW y Umsinde de 140 MW entren en funcionamiento en torno al cuarto trimestre de 2026. La capacidad adicional incluye 220 MW de la cartera Etana Energy, 138 MW de la cartera NOA y 70 MW a través de Africa GreenCo, con estos proyectos programados para 2027-2028. La inversión pone de relieve el creciente papel de la energía renovable en la reducción de la exposición del sector minero a las restricciones de la red y al suministro eléctrico convencional. Sibanye señaló que se espera que las energías renovables proporcionen más de la mitad de las necesidades energéticas de Sudáfrica para 2028. La cartera de 835 MW de la empresa es comparable a la capacidad de una gran unidad de generación de energía convencional, y se está desarrollando a través de una cartera diversificada de proyectos solares y eólicos.
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[SMM Flash] Las operaciones de reciclaje de Sibanye-Stillwater generaron sólidas ganancias y flujo de caja en el primer semestre de 2026, respaldadas por mayores volúmenes reciclados y una cadena de suministro regional ampliada. El negocio recicló y vendió 2,8 millones de onzas de metales preciosos, un 142% más interanual, incluidas 195.000 onzas de 5E PGMs, 95.000 onzas de oro y 2,5 millones de onzas de plata. El EBITDA ajustado alcanzó los 103 millones de dólares (1.700 millones de rands), un 11% más interanual y un 536% más excluyendo el crédito fiscal de la Sección 45X registrado en el período del año anterior. El flujo de caja libre nocional se situó en 164 millones de dólares (2.700 millones de rands), con una tasa de conversión de EBITDA ajustado del 63%. Los volúmenes de alimentación también aumentaron significativamente: los volúmenes del sitio de Pensilvania se duplicaron con creces hasta 2,2 millones de onzas, mientras que la adquisición de Carolina del Norte aportó otras 0,5 millones de onzas. Los resultados destacan la creciente contribución del reciclaje como fuente de suministro secundario de PGM, al tiempo que proporcionan a Sibanye un flujo de ganancias con bajo requerimiento de capital. La plataforma de reciclaje de la compañía en EE. UU. procesó material que contenía platino, paladio, iridio y rutenio junto con oro, plata y cobre, fortaleciendo su exposición a flujos diversificados de metales preciosos.
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[SMM Flash] Las operaciones sudafricanas de PGM de Sibanye-Stillwater generaron sólidas ganancias y flujo de caja en el primer semestre de 2026, respaldadas por precios más altos de los PGM, una producción constante y una disciplina de costos continua. Las operaciones produjeron 790.000 oz de PGM 4E, un 2% menos interanual, pero en línea con las previsiones. El EBITDA ajustado aumentó un 302% interanual hasta R19.200 millones, mientras que el margen de EBITDA ajustado alcanzó el 45%. Las operaciones también generaron R10.400 millones en flujo de caja libre nocional, lo que representa una mejora significativa respecto al mismo período del año anterior. El margen AISC alcanzó el 44%, aunque los costos totales sostenidos aumentaron un 10% interanual hasta R26.252/oz 4E (US$1.600/oz 4E), reflejando en parte aproximadamente R1.000 millones en regalías más altas. Sibanye señaló que la inversión brownfield también está fortaleciendo su base de producción futura. Se invirtieron R2.600 millones durante el primer semestre de 2026, y se espera que el proyecto K4 aumente la producción de PGM 4E en un 24%. La compañía también está avanzando en varios proyectos de extensión de vida útil de la mina que aprovechan la infraestructura existente y respaldan la mecanización.
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