Why Copper Surge after Trump’s Victory? Banks Views

SMM Morning Call Summary: Overnight, LME copper opened at $13,120/mt, dipped to a low of $13,103.5/mt in early trading, then the price center drifted higher to touch $13,364/mt, after which it swung wildly and finally closed at $13,330.5/mt, down 0.37%, with trading volume at 23,000 lots and open interest at 242,000 lots, a decrease of 3,122 lots from the previous trading day, indicating long position reduction. Overnight, the most-traded SHFE copper 2608 contract opened at 101,830 yuan/mt, dipped to 101,640 yuan/mt in early trading, then the price center moved sharply higher to touch 102,930 yuan/mt, after which it swung wildly and finally closed at 102,520 yuan/mt, up 0.07%, with trading volume at 50,000 lots and open interest at 154,000 lots, a decrease of 286 lots from the previous trading day, indicating short position reduction.

La empresa minera diversificada South32 anunció que el proyecto de la cuarta línea de molienda en la mina de cobre a cielo abierto Sierra Gorda recibió la aprobación final de inversión tras la finalización de un estudio de factibilidad. El estudio confirmó que este proyecto de ampliación de una planta existente (brownfield) generará retornos atractivos. Mediante la instalación de una cuarta línea de molienda, la ampliación de la capacidad de chancado y flotación y la infraestructura de procesos asociada, se espera que el proyecto aumente la capacidad de procesamiento anual de la mina Sierra Gorda de 48 millones de tm a 60 millones de tm. Sierra Gorda es una mina de cobre a cielo abierto de gran escala, de tipo convencional, ubicada en la región de Antofagasta, al norte de Chile. South32 posee una participación del 45% en la mina, y KGHM posee el 55% restante. Se prevé que el proyecto alcance la primera producción en el año fiscal 2030 y la plena capacidad en el año fiscal 2031.