알루미나 모닝 코멘트, 9.10
선물 시장: 9월 10일 야간 거래에서 가장 활발한 알루미나 2701 계약은 2,778위안/톤에 개장하여 최고 2,787위안/톤, 최저 2,758위안/톤을 기록한 후 2,771위안/톤에 정산되었다. 이는 전 거래일 정산가 대비 20위안/톤, 즉 0.72% 하락한 수치다. 거래량은 74,200계약, 미결제약정은 189,700계약으로 전일 대비 2,087계약 증가했다. MACD 지표에서 DIF(2.82)는 DEA(-6.46) 위에 위치했고, MACD 히스토그램은 18.56을 기록하며 여전히 양의 영역에 머물렀으나, 붉은 막대가 이전보다 축소되어 단기 상승 모멘텀이 다소 약화되고 있음을 시사했다. 야간 세션 동안 가격은 상승 개장 후 하락 조정을 보이며 장중 최저 2,758위안/톤까지 밀렸고, 미결제약정이 소폭 증가하며 고점 부근에서 매수와 매도 간의 힘겨루기가 심화되고 있음을 나타냈다. 단기적으로는 2,750~2,760위안/톤 부근의 지지선과 2,790~2,800위안/톤 부근의 저항선에 주목할 필요가 있다.
보크사이트: 2026년 9월 9일 기준 SMM 수입 보크사이트 CIF 지수는 72.07달러/톤으로 전 거래일 대비 0.31달러/톤 하락했다. 고품위 보크사이트(산시) 평균 가격은 585위안/톤으로 전 거래일과 동일했고, 저품위 보크사이트(산시) 평균은 540위안/톤으로 동일했다. 고품위 보크사이트(허난) 평균은 590위안/톤, 저품위 보크사이트(허난) 평균은 520위안/톤으로 모두 동일했다. 고품위 보크사이트(광시) 평균은 365위안/톤, 저품위 보크사이트(광시) 평균은 327.5위안/톤으로 동일했다. 고품위 보크사이트(구이저우) 평균은 495위안/톤, 저품위 보크사이트(구이저우) 평균은 400위안/톤으로 동일했다. 구이양 보크사이트(60%/6.0) 평균은 515위안/톤으로 동일했다. SMM 호주 저온 보크사이트 평균 CIF 가격은 67달러/톤으로 동일했고, SMM 호주 고온 보크사이트 평균 CIF 가격은 60.5달러/톤으로 동일했다. SMM 기니 보크사이트 평균 FOB 가격은 40달러/건조톤으로 동일했고, SMM 기니 보크사이트 평균 CIF 가격은 71.5달러/톤으로 동일했다. 말레이시아 보크사이트 평균 CIF 가격은 52달러/톤으로 동일했고, 말레이시아 세척 보크사이트 평균 CIF 가격은 62.5달러/톤으로 동일했다. 가나 보크사이트 평균 CIF 가격은 78달러/톤으로 동일했고, 인도네시아 보크사이트 평균 FOB 가격은 실물 기준 37달러/톤으로 동일했다. 튀르키예 보크사이트 CFR 가격은 72.5달러/건조톤으로 동일했고, 파키스탄 보크사이트 평균 FOB 가격은 58.5달러/건조톤으로 동일했다. 현물 알루미나: 9월 9일 SMM 알루미나 지수는 2,676.67위안/톤으로 전 거래일 대비 0.46위안/톤 하락했다. SMM 산둥 알루미나 지수는 2,677.84위안/톤으로 전 거래일 대비 0.34위안/톤 하락했다. SMM 허난 알루미나 지수는 2,702.98위안/톤으로 전 거래일 대비 0.16위안/톤 하락했다. SMM 산시 알루미나 지수는 2,699.47위안/톤으로 전 거래일 대비 0.55위안/톤 하락했다. SMM 구이저우 알루미나 지수는 2,710.97위안/톤으로 전 거래일 대비 0.45위안/톤 하락했다. SMM 광시 알루미나 지수는 2,590.36위안/톤으로 전 거래일 대비 1.14위안/톤 하락했다.
현물-선물 가격 스프레드 일보: SMM 데이터에 따르면 9월 9일 SMM 알루미나 지수는 11시 30분 기준 최다 거래 종목의 최신 체결 가격 대비 97.33위안/톤 할인되었다.
창고 증권 일보: 9월 9일 알루미나 등록 창고 증권 총량은 266,976톤으로 전 거래일 대비 7,774톤 증가했다. 산둥 지역 알루미나 등록 창고 증권은 5,092톤으로 전 거래일과 동일했다. 허난 지역 알루미나 등록 창고 증권은 0톤으로 전 거래일과 동일했다. 광시 지역 알루미나 등록 창고 증권은 36,394톤으로 전 거래일과 동일했다. 간쑤 지역 알루미나 등록 창고 증권은 24,868톤으로 전 거래일 대비 2,890톤 증가했다. 신장 지역 알루미나 등록 창고 증권은 200,622톤으로 전 거래일 대비 3,884톤 증가했다.
중국 외 시장: 2026년 9월 9일 기준 서호주 알루미나 FOB 가격은 톤당 349달러로 전 거래일과 동일했다. 호주-중국 해상 운임은 톤당 33.40달러로 전 거래일과 동일했다. USD/CNY 매도 환율은 약 6.72였다. 이를 기준으로 환산하면 국내 주요 항구에서의 판매 가격은 약 2,985.43위안/톤으로 SMM 알루미나 지수보다 308.76위안/톤 높다.
요약: 이번 주 현물 알루미나 가격은 전반적으로 안정세를 보였다. 선물 시장의 변동성에 제약을 받아 가격은 현재 수준을 유지하며 변동 폭이 제한적이었으나, 공급 측면은 계속해서 시장에 압력을 가했다. 공급 측면에서는 산시의 한 알루미나 기업이 생산 재개를 시작했고, 일부 북부 기업들이 정비를 완료하면서 생산이 다소 회복되었다. 광시에서는 이전에 정비를 진행했던 기업들이 정상 수준으로 복귀했으나, 중국 남부의 일부 기업은 여전히 소폭 조정을 실시했다. 전반적으로 생산은 성장 궤도를 유지했다. 중국 외 지역에서는 호주의 알루미나 거래가격이 톤당 360달러에서 약 톤당 350달러로 되돌림을 보였는데, 이는 앞서 중국으로 유입되던 화물이 감소하면서 중국 외 지역의 공급 압력이 완화되어 가격이 이에 따라 조정된 것이 주된 이유다. 재고 측면에서는 이번 주 국내 총재고가 8,000톤 증가해 727만 톤을 기록했다. 다음 주를 보면 가동능력은 여전히 회복 여지가 있다. 선물시장에 의해 상단이 제한되면서 가격은 현 수준 부근에서 변동할 것으로 예상되며, 재고는 소폭 증가할 전망이다.
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