Những năm gần đây, ngành đồng châu Âu và Mỹ đã tăng tốc đáng kể trong việc sử dụng nguyên liệu tái chế, và các bên tham gia không còn giới hạn ở các nhà máy luyện đồng thứ cấp truyền thống. Từ các nhà máy luyện kim tích hợp như Aurubis, Boliden và Glencore đến các doanh nghiệp sản xuất dây, cáp và gia công đồng như Nexans và Wieland, các phân khúc khác nhau trong ngành đang đồng thời nâng cao năng lực thu hồi phế liệu đồng, tiền xử lý, luyện kim và tái chế nội bộ.
Điều này cho thấy logic phát triển của ngành đồng thứ cấp châu Âu và Mỹ đang thay đổi: nguyên liệu tái chế không còn chỉ là phần bổ sung cho nguồn cung đồng sơ cấp, mà đang dần trở thành nguồn tài nguyên chiến lược quan trọng giúp doanh nghiệp bảo đảm an ninh nguyên liệu, ổn định nguồn lợi nhuận và giảm dấu chân carbon của sản phẩm.
Aurubis không phải là trường hợp cá biệt: các doanh nghiệp châu Âu và Mỹ đang hình thành hai lộ trình mở rộng
Lộ trình thứ nhất là các nhà máy luyện kim tích hợp mở rộng công suất xử lý nguyên liệu tái chế phức tạp.
Dữ liệu Aurubis công bố trong chín tháng đầu năm tài khóa 2025/26 cho thấy lợi nhuận hoạt động trước thuế của mảng tái chế đa kim loại tăng lên 87 triệu euro từ 36 triệu euro cùng kỳ năm trước. Dự án tái chế phức hợp Hamburg bắt đầu sản xuất vào tháng 7/2026, có thể bổ sung công suất xử lý hơn 30 nghìn tấn/năm đối với nguyên liệu tái chế phức tạp chứa đồng, chì và lưu huỳnh. Sau khi đạt công suất tối đa, dự án Richmond của Mỹ dự kiến xử lý khoảng 180 nghìn tấn/năm nguyên liệu tái chế phức tạp. Tuy nhiên, công ty cũng cho biết thời gian nâng công suất ở từng giai đoạn của dự án sẽ kéo dài thêm khoảng sáu tháng, cho thấy vẫn cần thời gian để công suất xử lý nguyên liệu phức tạp chuyển từ vận hành danh nghĩa sang sản lượng ổn định.
Mô hình này không xa lạ ở châu Âu và Mỹ. Nhà máy luyện kim Rönnskär của Boliden tại Thụy Điển hiện có công suất tái chế 120 nghìn tấn/năm đối với vật liệu điện tử, với nguyên liệu đầu vào chủ yếu gồm phế liệu điện tử châu Âu như bảng mạch. Nhà máy luyện kim Horne của Glencore tại Canada có thể xử lý tinh quặng đồng, phế liệu điện tử, vật liệu kim loại quý và các nguyên liệu khác; con số 840 nghìn tấn/năm của nhà máy là tổng công suất xử lý vật liệu chứa đồng và kim loại quý, không phải công suất phế liệu đồng riêng lẻ.
Lộ trình thứ hai là các doanh nghiệp sản xuất dây, cáp và gia công đồng mở rộng ngược lên thượng nguồn sang tái chế và tinh luyện thứ cấp.
Nexans đã đầu tư hơn 90 triệu euro tại Lens, Pháp, để xây dựng một dự án đúc liên tục và tinh luyện thứ cấp. Kế hoạch mới nhất của công ty cho thấy dự án sẽ tạo ra công suất tái chế phế liệu đồng lên đến 80 nghìn tấn/năm từ năm 2027, với nguyên liệu đầu vào được nêu rõ gồm cathode đồng và phế liệu đồng, và sản phẩm đầu ra chủ yếu được dùng để sản xuất thanh đồng. Khác với các nhà máy luyện kim sử dụng nguyên liệu phức hợp, các dự án này cạnh tranh trực tiếp hơn đối với phế liệu đồng cấp cao.
Doanh nghiệp chế biến đồng Wieland cũng đang xây dựng các trung tâm tái chế và tinh luyện tại Shelbyville, Mỹ và Vöhringen, Đức. Các khoản đầu tư liên quan đã công bố trước đó có thể nâng tổng công suất tái chế hằng năm của công ty thêm khoảng 180 nghìn tấn. Trong tài khóa 2024/25, tỷ lệ nguyên liệu tái chế trung bình trong các sản phẩm của Wieland đạt 82,4%, và công ty có kế hoạch nâng tỷ lệ này lên trên 90% vào năm 2030. Các trung tâm tái chế của công ty tại Mỹ và Đức không chỉ xử lý phế liệu nội bộ mà còn thu mua phế liệu chứa đồng từ bên thứ ba, cho thấy các doanh nghiệp chế biến đồng lớn đang giảm bớt tác động của nguồn cung cathode đồng thắt chặt bằng cách xây dựng hệ thống tái chế riêng.
Tại sao các doanh nghiệp châu Âu và Mỹ hiện nay lại tập trung nâng cao năng lực tái chế?
Việc các doanh nghiệp châu Âu và Mỹ gần đây đồng loạt đẩy mạnh mảng đồng thứ cấp không chỉ đơn thuần xuất phát từ các cân nhắc về bảo vệ môi trường hay giảm phát thải carbon, mà là kết quả tổng hợp của tình trạng hạn chế nguồn cung từ phía mỏ đồng, nhu cầu bảo đảm an ninh nguyên liệu của các doanh nghiệp sản xuất bán thành phẩm đồng, lợi nhuận hoạt động tái chế được cải thiện và các chính sách an ninh tài nguyên ở châu Âu và Mỹ.
Thứ nhất, nguồn cung tinh quặng đồng thắt chặt đang thúc đẩy các nhà máy luyện kim truyền thống mở rộng nguồn nguyên liệu và giảm sự phụ thuộc của thu nhập vào phí gia công tinh quặng (TC). Báo cáo của Aurubis cho thấy trong chín tháng đầu tài khóa 2025/26, đóng góp của phí xử lý tinh quặng và nguyên liệu tái chế vào lợi nhuận gộp trong mảng luyện kim truyền thống và sản phẩm đồng của công ty đã giảm từ 19% xuống 12%, trong khi TC/RC giao ngay của tinh quặng đồng vẫn ở vùng âm trong cùng kỳ. Ngược lại, mảng kinh doanh tái chế đa kim loại của công ty được hưởng lợi từ phí tinh luyện nguyên liệu phức hợp và thu nhập thu hồi từ đồng, vàng, bạc và các kim loại khác, với lợi nhuận cải thiện đáng kể.
Mặc dù nguyên liệu tái chế không thể thay thế hoàn toàn tinh quặng đồng, nhưng chúng có thể mở rộng các lựa chọn nguyên liệu cho các nhà máy luyện kim và tăng thu nhập thu hồi từ kim loại quý và các kim loại liên quan khác. Khi giá đồng, vàng, bạc và các kim loại khác ở mức cao, giá trị kim loại tiềm năng trong vật liệu chứa đồng phức tạp đã tăng thêm; do đó, việc tăng năng lực tái chế đang trở thành một cách quan trọng để các doanh nghiệp luyện kim tích hợp đa dạng hóa rủi ro nguyên liệu thô và tăng cường khả năng phục hồi lợi nhuận.
Thứ hai, đối với các doanh nghiệp sản xuất bán thành phẩm đồng như Nexans và Wieland, mục đích chính của việc đầu tư vào hoạt động tái chế là kiểm soát nguồn nguyên liệu chất lượng cao và xây dựng chuỗi cung ứng khép kín từ tái chế sản phẩm cuối vòng đời đến sản xuất bán thành phẩm đồng. Bằng cách thu hồi nguyên liệu tái chế, các doanh nghiệp này có thể giảm phụ thuộc vào đồng cathode mua ngoài và giảm thiểu tác động của phụ phí giao ngay, vận chuyển và biến động nguồn cung.
Đồng thời, khách hàng cuối cùng trong các lĩnh vực lưới điện, ô tô, trung tâm dữ liệu, xây dựng và các ngành khác đang nâng cao yêu cầu về hàm lượng tái chế và dấu chân carbon của sản phẩm. Đối với các doanh nghiệp sản xuất bán thành phẩm đồng và dây cáp, năng lực tái chế nội bộ không chỉ bảo đảm nguyên liệu mà còn đang dần trở thành lợi thế cạnh tranh trong việc đáp ứng yêu cầu chứng nhận của khách hàng, phát triển sản phẩm carbon thấp và giành được các đơn hàng dài hạn.
Thứ ba, châu Âu và Mỹ đồng thời đã nâng an ninh chuỗi cung ứng đồng lên tầm chiến lược. EU đã đưa đồng vào danh sách nguyên liệu thô quan trọng và chiến lược, đồng thời đề xuất đến năm 2030 ít nhất 25% mức tiêu thụ nguyên liệu thô chiến lược hằng năm của EU phải đến từ hoạt động tái chế trong EU. Năm 2025, Mỹ đã chính thức thêm đồng vào danh mục khoáng sản quan trọng của USGS; trước đó, chính phủ Mỹ đã coi đồng là vật liệu quan trọng đối với an ninh quốc gia, sức mạnh kinh tế và sức chống chịu công nghiệp, đồng thời đưa tinh quặng đồng, đồng cathode, đồng phế liệu và các sản phẩm phái sinh từ đồng vào các cuộc rà soát an ninh chuỗi cung ứng.
Điều này có nghĩa là mục tiêu chính sách tăng năng lực tái chế nội địa ở châu Âu và Mỹ không còn chỉ là giảm phát thải carbon mà còn là giảm sự phụ thuộc vào nguyên liệu thô và năng lực chế biến từ bên ngoài. Việc các doanh nghiệp nội địa mở rộng cơ sở tái chế, tiền xử lý, luyện và tinh luyện giúp giữ nhiều đồng phế liệu và vật liệu chứa đồng phức tạp hơn trong chuỗi ngành nội địa, đồng thời cải thiện tính ổn định của hệ thống cung ứng đồng trong nước trước các gián đoạn nguồn cung từ phía mỏ.
Công suất mới thực sự sẽ cạnh tranh để có được những loại phế liệu nào?
Khi phân tích các dự án tái chế ở châu Âu và Mỹ, không thể chỉ cộng toàn bộ công suất chế biến đã công bố và coi đó trực tiếp là nhu cầu mới đối với đồng tinh luyện và phế liệu đồng.
Lợi thế của các nhà máy luyện kim tích hợp như Aurubis, Boliden và Glencore chủ yếu nằm ở việc xử lý phế liệu điện tử, bảng mạch, cặn công nghiệp, bùn anode, vật liệu nghiền và các nguyên liệu đa kim loại phức tạp khác. Các dự án này có khả năng chấp nhận tương đối cao đối với cấp nguyên liệu đầu vào và doanh thu của chúng không chỉ đến từ đồng.
Trong khi đó, các doanh nghiệp sản xuất dây cáp và chế biến đồng như Nexans và Wieland cần nguyên liệu sạch phù hợp để sản xuất trực tiếp thanh đồng, thỏi đồng hoặc phôi đồng, và phạm vi thu mua của họ gần hơn với đồng trần sáng cấp M và một phần phế liệu đồng #1. Do đó, các dự án này có khả năng tác động trực tiếp hơn đến dòng chảy thương mại quốc tế đối với phế liệu đồng cấp cao.
Ranh giới nguyên liệu của hai loại hình doanh nghiệp không hoàn toàn tách biệt, nhưng trọng tâm cạnh tranh của chúng khác nhau. Tăng trưởng nhu cầu nội địa trong tương lai ở châu Âu và Mỹ trước tiên có thể thúc đẩy sự tách biệt rõ hơn giữa phế liệu đồng cấp cao và nguyên liệu phức tạp có giá trị kim loại cao hơn; đối với phế liệu đồng hỗn hợp cấp thấp, tác động còn phụ thuộc vào công suất tiền xử lý, chi phí môi trường và tỷ lệ thu hồi kim loại cuối cùng.
Triển vọng thị trường
Trong ngắn hạn, công suất tái chế mới ở châu Âu và Mỹ chưa đủ để gây ra sự sụt giảm kiểu vách đá đối với xuất khẩu phế liệu đồng nội địa. Các dự án phức tạp thường đòi hỏi thời gian dài vận hành thử thiết bị, tối ưu phối trộn nguyên liệu và chứng nhận nhà cung cấp, và công suất chế biến danh nghĩa do doanh nghiệp công bố không đồng nghĩa với sản lượng kim loại thực tế.
Tuy nhiên, trong trung hạn, khi các dự án như Aurubis Richmond và Nexans Lens dần tăng sản lượng và các doanh nghiệp chế biến như Wieland mở rộng thu mua theo vòng khép kín, thị trường phế liệu đồng châu Âu và Mỹ sẽ dần chuyển từ chỗ bị nhu cầu châu Á chi phối trước đây sang cạnh tranh giữa tiêu thụ nội bộ của châu Âu và Mỹ với nhu cầu nhập khẩu của châu Á.
Trong đó, phế liệu đồng chất lượng cao sẽ được hỗ trợ trực tiếp bởi việc mở rộng công suất tại các doanh nghiệp chế biến đồng; phế liệu điện tử, bảng mạch và cặn đa kim loại sẽ ngày càng chảy vào các nhà máy luyện kim tích hợp lớn có năng lực luyện phức tạp. Đối với các doanh nghiệp đồng châu Á, điều cần theo dõi trong tương lai không còn chỉ là tổng lượng xuất khẩu phế liệu đồng từ châu Âu và Mỹ, mà là mức suy giảm tỷ trọng nguyên liệu cấp cao và sẵn sàng đưa vào lò có thể thực sự tham gia thị trường giao ngay quốc tế.
