La tendencia a la baja aún no se ha revertido, y el impulso bajista en el aluminio y la alúmina de la SHFE se fortalece [Comentario breve del aluminio de SMM]

Noticias SMM 2 de julio:

Hoy, el contrato de aluminio 2608 de la SHFE abrió a 22.450 yuanes/tm, alcanzó un máximo de 22.595 yuanes/tm, un mínimo de 22.375 yuanes/tm y cerró a 22.400 yuanes/tm, bajando 85 yuanes/tm respecto al día anterior, una caída del 0,38%. El volumen fue de 201.300 lotes, el interés abierto de 280.800 lotes, con un cambio posicional diario de -6.149 lotes. El precio se mantuvo muy por debajo de las MA5 (22.595), MA10 (23.146,5), MA30 (23.940,83) y MA60 (24.381,92), y el sistema de medias móviles mantuvo una alineación bajista estándar, sin señales de reversión de la tendencia bajista. En el MACD, DIFF (-504,66) y DEA (-357,65) continuaron divergiendo a la baja, y el histograma se expandió a -294,03, señal de un impulso bajista creciente. El volumen de 201.300 lotes quedó por debajo del volumen de la MA5 (279.600 lotes), acumulando tres jornadas de contracción con una negociación estancada. El cambio posicional diario de -6.149 lotes indicó una continua salida de fondos.

Comentario SMM: Las negociaciones técnicas indirectas entre EE. UU. e Irán avanzaron, centrándose en la repatriación de fondos y la seguridad del estrecho. Las consultas sobre el tema nuclear están por comenzar. La prima de riesgo geopolítico siguió reduciéndose, mientras persistían las disputas sobre la gestión del estrecho de Ormuz, manteniendo la incertidumbre sobre la reanudación de la navegación. El giro hawkish de la Fed impulsó el índice del dólar, presionando los metales no ferrosos. Bajo vientos macroeconómicos adversos, los precios del aluminio dentro y fuera de China cayeron. A corto plazo, predominan los factores bajistas y se espera que los precios del aluminio permanezcan deprimidos.

Hoy, el contrato de alúmina 2609 abrió a 2.781 yuanes/tm, alcanzó un máximo de 2.803 yuanes/tm, un mínimo de 2.733 yuanes/tm y cerró a 2.734 yuanes/tm, bajando 52 yuanes/tm respecto al día anterior, una caída del 1,87%. El volumen fue de 245.200 lotes, el interés abierto de 304.500 lotes, con un cambio posicional diario de +18.216 lotes. El precio cayó completamente por debajo de las MA5 (2.786), MA10 (2.828,4), MA30 (2.885,07) y MA60 (2.820,37), con las medias móviles abriéndose en alineación bajista y la tendencia bajista acelerándose. En el MACD, DIFF (-13,64) se volvió negativo y cayó por debajo de DEA (2,59), y el histograma se expandió a -32,46, indicando un claro fortalecimiento del impulso bajista. El volumen de 245.200 lotes superó el volumen de la MA5 (211.900 lotes), con la caída de alto volumen acompañada de una entrada diaria de 18.216 lotes, lo que muestra una fuerte disposición de los bajistas a añadir posiciones activamente y presionar los precios a la baja.

Comentario de SMM: Según las estadísticas de SMM, hasta el jueves pasado, el inventario total de alúmina en China disminuyó ligeramente respecto a la semana anterior. En cuanto a la estructura del inventario, el inventario de materia prima en las fundiciones de aluminio continuó con una ligera reducción, pero la disposición a reponer existencias fue débil debido a las recientes fluctuaciones significativas de precios y a la divergencia del mercado sobre las perspectivas, con los usuarios finales mayoritariamente al margen. El inventario en fábrica de las refinerías de alúmina disminuyó, afectado principalmente por paradas de mantenimiento programadas en algunas plantas del norte, que priorizaron el consumo del inventario en fábrica ante las limitaciones de producción. Se espera que este efecto se desvanezca gradualmente después de que finalice el mantenimiento la próxima semana. El inventario en los puertos siguió aumentando, y las elevadas llegadas portuarias desde fuera de China complementaron la oferta al contado con recursos importados, añadiendo presión al mercado. En conjunto, el patrón de exceso de oferta se mantuvo sin cambios. Antes de la aplicación de la política de cuotas de bauxita de Guinea, el mercado carecía de catalizadores alcistas claros. La próxima semana, se espera que el inventario pase de una ligera reducción a una acumulación moderada, con un balance de oferta y demanda holgado y los precios de la alúmina manteniéndose deprimidos.

[La información proporcionada es solo de referencia. Este artículo no constituye un consejo directo para decisiones de investigación de inversión. Los clientes deben tomar decisiones con prudencia y no utilizarlo como sustituto de su propio juicio independiente. Cualquier decisión tomada por los clientes no está relacionada con Shanghai Metals Market.]