ทองคำยังคงปรับตัวขึ้น: ความหวังต่อสันติภาพกดดันราคาน้ำมันและความกังวลเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

16 มิถุนายน 2026

ยังคงฟื้นตัวในช่วงต้นสัปดาห์ แนวโน้มข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านกำลังกดดันราคาน้ำมันให้ต่ำกว่า 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย แม้จะมีการดีดตัวกลับอย่างแข็งแกร่ง แต่ภาพทางเทคนิคยังคงอ่อนแอ

ความหวังสันติภาพช่วยผ่อนคลายผ่านราคาน้ำมันที่ร่วงลง

สหรัฐฯ และอิหร่านมีแผนจะลงนามข้อตกลงสันติภาพในวันศุกร์ สำหรับราคาทองคำ การร่วงลงของราคาน้ำมันในตลาดน้ำมันเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักในขณะนี้ แม้บดบังผลกระทบชะลอตัวของความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง ต้นทุนพลังงานที่ลดลงช่วยลดแรงกดดันเงินเฟ้อและลดความเสี่ยงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก

ราคาทองคำได้ปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญจากจุดต่ำสุดล่าสุดที่ประมาณ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าความเสี่ยงทางการเมืองยังคงอยู่จนกว่าจะมีการลงนามข้อตกลงจริง การล้มเหลวของข้อตกลงอาจทำให้ระดับ 4,000 ดอลลาร์กลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้งอย่างรวดเร็ว

นอกจากนี้ อุปทานน้ำมันยังคงตึงตัวในเชิงโครงสร้าง เนื่องจากหลายรัฐบาลได้ดึงน้ำมันสำรองทางยุทธศาสตร์มาใช้เป็นจำนวนมากเพื่อรักษาเสถียรภาพราคาในช่วงที่เกิดความขัดแย้ง จึงขาดแคลนกันชน ตลาดน้ำมันจึงมีแนวโน้มที่จะตอบสนองอย่างอ่อนไหวต่อการหยุดชะงักของอุปทานครั้งใหม่ ซึ่งอาจทำให้เกิดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยขึ้นอีกครั้งอย่างรวดเร็ว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ระดับแนวต้านสำคัญรออยู่ข้างหน้า

ด้วยการป้องกันระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้สำเร็จ ทองคำได้ผ่านอุปสรรคแรกไปแล้ว อย่างไรก็ตาม เพื่อการทรงตัวอย่างมีนัยสำคัญ ราคาจะต้องกลับไปยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ประมาณ 4,450 ดอลลาร์ หากยืนเหนือระดับนั้นได้ ก็จะพบกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ประมาณ 4,581 ดอลลาร์ การทะลุเหนือจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 12 พฤษภาคมที่ 4,773 ดอลลาร์ ถือเป็นสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มขาขึ้นที่ยั่งยืน

จับตาการประชุมเฟด

ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ความสนใจกำลังหันไปที่การประชุมอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของ ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh ในขณะที่ตลาดยังคงคาดการณ์ว่าอาจมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในต้นปี 2027 อย่างช้าที่สุด หาก Warsh ส่งสัญญาณว่าเฟดมองว่าข้อตกลงสันติภาพช่วยลดราคาและมองข้ามเงินเฟ้อในปัจจุบัน ก็จะช่วยผ่อนคลายให้กับสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย เช่น ทองคำ อย่างมีนัยสำคัญ

ในขณะนี้ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงที่สูงกำลังจำกัดศักยภาพขาขึ้นของโลหะมีค่า การฟื้นตัวในปัจจุบันที่มากกว่า 3% เล็กน้อย ตอกย้ำถึงความอ่อนไหวสูงต่อราคาพลังงานและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย การที่ภาวะนี้จะนำไปสู่การกลับตัวของแนวโน้มอย่างแท้จริงหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับการลงนามข้อตกลงที่ประสบความสำเร็จ การทรงตัวของตลาดน้ำมัน และสัญญาณที่จะออกมาจากธนาคารกลางสหรัฐฯ

https://goldinvest.de/en/gold-continues-to-appreciate-hopes-for-peace-weigh-on-oil-prices-and-interest-rate-concerns