SMM News, 27 de maio:
Mercado de Metais:
Até o fechamento do meio-dia, a maioria dos metais base no mercado doméstico subiu, enquanto o cobre na SHFE recuou ligeiramente. O alumínio na SHFE subiu 0,8%. O chumbo na SHFE subiu 0,33%, o zinco na SHFE caiu 0,72%. O estanho na SHFE subiu 0,63%. O níquel na SHFE subiu 1,91%.
Além disso, os futuros de liga de alumínio fundido mais negociados subiram 0,52%, e os futuros de alumina mais negociados subiram 0,96%. Os futuros de carbonato de lítio mais negociados caíram 1,09%. Os futuros de silício metálico mais negociados subiram 0,47%. Os futuros de polissilício mais negociados caíram 2,17%.
Os metais ferrosos caíram em sua maioria. O minério de ferro caiu 0,19%, o vergalhão caiu 0,69%, a bobina laminada a quente caiu 0,44%, e o aço inoxidável subiu 1,49%. Carvão de coque e coque: o contrato de carvão de coque mais negociado caiu 1,48%, e o contrato de coque mais negociado caiu 1,77%.
Metais base no exterior: até as 11:38, os metais na LME subiram em toda a linha. O cobre na LME subiu 0,6%. O alumínio na LME subiu 0,39%. O chumbo na LME subiu 0,05%. O zinco na LME subiu 0,4%. O estanho na LME subiu 1,24%. O níquel na LME subiu 0,32%.
Metais preciosos: até as 11:38, o ouro COMEX subiu 0,08%, e a prata COMEX subiu 0,63%. Metais preciosos domésticos: os futuros de ouro SHFE mais negociados caíram 1,05%, e os futuros de prata SHFE mais negociados caíram 0,73%.
Além disso, até o fechamento do meio-dia, os futuros de platina mais negociados caíram 1,15%, e os futuros de paládio mais negociados caíram 0,98%.
Até o fechamento do meio-dia, o contrato mais negociado do índice de frete containerizado da Europa subiu 0,77%, fechando em 2.949 pontos.
Até as 11:38 de 27 de maio, cotações de futuros do meio-dia para contratos selecionados:
Carga Spot e Fundamentos
Alumina:Estatísticas da SMM mostraram que a escala de projetos de alumina em construção e em planejamento na Guiné ultrapassou...
Frente Macroeconômica
China:
[NBS: Lucros das Principais Empresas Industriais da China Subiram 18,2% A/A em Janeiro-Abril; Lucros do Setor de Metais Não Ferrosos Subiram 117,8% A/A] Dados do NBS mostraram que em janeiro-abril, os lucros totais das principais empresas industriais da China atingiram 2,44 trilhões de yuans, alta de 18,2% A/A. De janeiro a abril, o setor de mineração registrou lucros totais de 361,84 bilhões de yuans, alta de 26,0% em relação ao ano anterior; o setor manufatureiro registrou lucros totais de 1.801,99 bilhões de yuans, alta de 20,4%; e o setor de produção e fornecimento de eletricidade, calor, gás e água registrou lucros totais de 272,01 bilhões de yuans, queda de 1,9%. De janeiro a abril, a rentabilidade por principais setores foi a seguinte: fundição e processamento de metais não ferrosos (alta de 1,2x em relação ao ano anterior), fabricação de computadores, comunicações e outros equipamentos eletrônicos (alta de 1,1x), fabricação de matérias-primas químicas e produtos químicos (alta de 73,4%), mineração e lavagem de carvão (alta de 21,0%), têxtil (alta de 11,2%), extração de petróleo e gás natural (alta de 8,1%), processamento de petróleo, carvão e outros combustíveis (passou de prejuízo para lucro), fabricação de equipamentos gerais (queda de 0,6%), produção e fornecimento de eletricidade e calor (queda de 2,5%), fabricação de equipamentos especiais (queda de 7,2%), fabricação de máquinas e equipamentos elétricos (queda de 11,4%), processamento de alimentos agrícolas e subprodutos (queda de 11,8%), fabricação de automóveis (queda de 16,8%), produtos minerais não metálicos (queda de 50,7%) e fundição e processamento de metais ferrosos (queda de 51,5%).
[PBOC Realizou 177,6 Bilhões de Yuans em Repos Reversos no Mercado Aberto, com Injeção Líquida de 127,6 Bilhões de Yuans em um Único Dia] O PBOC realizou operações de repo reverso de 7 dias no valor de 177,6 bilhões de yuans a uma taxa de juros de 1,40%, inalterada em relação ao dia anterior. Hoje, 50 bilhões de yuans em repos reversos venceram.
Dólar Americano:
Às 11h38, o índice do dólar americano caiu 0,05%, para 99,1. Segundo a Nikkei, Kashkari, do Fed dos EUA, disse que o Fed pode realizar "uma série" de aumentos de juros em resposta à inflação impulsionada pela situação no Oriente Médio. Durante a reunião do FOMC no final de abril, o Fed manteve as taxas de juros inalteradas. Kashkari e outros dois funcionários discordaram da decisão de incluir linguagem na declaração do Fed sugerindo futura flexibilização monetária. Em entrevista escrita, Kashkari disse: "Acho que o próximo movimento nas taxas pode ser um corte, ou pode ser um aumento", expressando sua visão divergente. Kashkari disse que o resultado depende das tendências da inflação, que dependem de se o Estreito de Ormuz será reaberto em breve ou permanecerá efetivamente fechado devido a mais danos à infraestrutura na região, sendo que este último cenário agravaria a escassez global de energia. Kashkari disse que a preocupação é que as expectativas de inflação de longo prazo de empresas e famílias "possam se desancorar". Ele disse que o FOMC "pode muito bem precisar responder com força", e aumentos de juros — até mesmo uma série deles — podem ser necessários.
De acordo com o CME FedWatch: a probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas em junho era de 99,2%, com 0,8% de probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos-base. A probabilidade de o Fed manter as taxas inalteradas até julho era de 88,6%, com 11,3% de probabilidade de um aumento acumulado de 25 pontos-base e 0% de probabilidade de um corte acumulado de 25 pontos-base. (Jin10 Data)
Um relatório de pesquisa da CITIC Securities observou que a resiliência da economia global está sendo testada pelo conflito no Oriente Médio, enquanto surgiu um vislumbre de esperança para a reabertura do Estreito de Ormuz. A economia dos EUA provavelmente continuará crescendo de forma moderada, mas desigual, este ano. O ritmo da fraca recuperação da UE está sendo atrasado, e a demanda do setor privado do Japão será inevitavelmente afetada pela escassez de energia. Os altos preços do petróleo já estão elevando a inflação global. A inflação geral na Europa e nos EUA provavelmente oscilará em níveis elevados este ano, enquanto a inflação geral do Japão pode continuar com desempenho moderado. O Fed pode não cortar as taxas de juros este ano. Potenciais aumentos de juros pelo BCE e pelo BOJ são iminentes, e a postura fiscal "descontrolada" dos políticos japoneses e europeus pode representar uma fonte de risco de mercado este ano. Mantemos nossa visão de que as ações americanas superarão os títulos americanos e que o índice do dólar tem suporte. Espera-se que os preços do ouro saiam de seu impasse atual à medida que os riscos de cauda da inflação se dissipem.
Outras Moedas:
O Banco Central da Nova Zelândia (RBNZ) manteve as taxas de juros inalteradas pela terceira vez consecutiva, optando por continuar observando o impacto do choque energético global sobre o consumo doméstico e a inflação de médio prazo. O Comitê de Política Monetária do RBNZ manteve na quarta-feira a Taxa Oficial de Juros (OCR) em 2,25%, em linha com as expectativas do mercado. As últimas projeções do RBNZ mostraram uma probabilidade crescente de pelo menos dois aumentos de 25 pontos-base antes do final do ano. O RBNZ declarou em seu comunicado pós-reunião: "No balanço geral, a OCR provavelmente precisará ser elevada mais cedo e em maior magnitude do que o previsto na Declaração de Política Monetária de fevereiro."" "O ritmo do aperto dependerá do impacto relativo do comportamento persistente de salários e preços versus o enfraquecimento da atividade económica sobre as pressões inflacionárias de médio prazo." Após a declaração, o NZD/USD subiu. (Jin10 Data)
O governador do BOJ, Ueda Kazuo, disse que é necessária vigilância quanto ao impacto da alta dos preços do petróleo sobre as tendências subjacentes da inflação, mas não sinalizou explicitamente como esse fator afetaria o resultado da reunião de política monetária do próximo mês. Ueda disse na quarta-feira: "A experiência do Japão mostra que um choque nos preços do petróleo nunca é apenas um choque nos preços do petróleo — na verdade, ele testa todo o mecanismo inflacionário." Ele revisou o impacto das crises petrolíferas desde a década de 1970 e observou: "Estamos efetivamente a experienciar o quinto choque nos preços do petróleo." "Se um choque temporário alterar os salários, as expectativas de inflação e o comportamento de precificação das empresas, poderá evoluir para uma inflação persistente." Ueda não sinalizou diretamente a trajetória futura da política monetária, mas como as suas declarações refletiram preocupações com o impacto dos preços elevados do petróleo, o mercado poderá reforçar ainda mais a especulação sobre uma subida das taxas na reunião de junho do BOJ. Os preços do mercado de swaps overnight mostraram que os traders atualmente veem uma probabilidade de aproximadamente 75% de uma subida de 25 pontos base pelo BOJ no próximo mês. (Jin10 Data)
A inflação subjacente da Austrália em abril manteve-se acima do limite superior da faixa-alvo do RBA, reforçando ainda mais as expectativas do mercado de que o RBA manterá a sua postura hawkish após subidas consecutivas das taxas este ano. Os dados de quarta-feira mostraram que o indicador de inflação subjacente mais acompanhado — o IPC médio aparado anual excluindo itens voláteis — subiu 3,4% em termos homólogos, em linha com as expectativas dos economistas. O RBA tem como meta a inflação próxima do ponto médio da sua faixa-alvo de 2%-3%. Os preços do mercado de swaps de taxas de juro mostraram atualmente uma probabilidade de aproximadamente 50% de outra subida das taxas em agosto, abaixo dos 64% antes da divulgação dos dados. Sob a dupla pressão dos elevados custos de financiamento e da alta dos preços dos combustíveis impulsionada pela guerra com o Irão, a economia australiana começou a mostrar sinais de fadiga. A taxa de desemprego de abril subiu para o nível mais alto em quatro anos e meio, enquanto cerca de um terço das empresas reportou queda nas receitas nas últimas quatro semanas, e metade reportou aumento dos custos operacionais. O mercado espera amplamente que o RBA mantenha a taxa de juros em 4,35% em junho, após ter aumentado as taxas nas três reuniões anteriores deste ano. Sue-Ellen Luke, chefe de estatísticas de preços do Australian Bureau of Statistics, disse: "Os preços dos combustíveis automotivos permanecem atualmente 23,5% acima do nível anterior ao início do conflito no Oriente Médio. O impacto da alta dos preços do petróleo também se reflete em bens e serviços com custos mais elevados de transporte e logística." (Jin10 Data)
Dados a Observar:
Os dados a serem divulgados hoje incluem a decisão de taxa de juros do RBNZ em 27 de maio, o Índice de Confiança do Investidor ZEW da Suíça de maio, a variação semanal do emprego ADP dos EUA para a semana encerrada em 9 de maio e o Índice de Manufatura do Fed de Richmond dos EUA de maio. Além disso, deve-se prestar atenção a: o Governador do BOJ, Ueda Kazuo, proferindo um discurso em uma conferência de política monetária organizada pelo BOJ; o RBNZ divulgando sua decisão de taxa e declaração de política monetária; e o Governador do RBNZ, Bremman, realizando uma coletiva de imprensa sobre política monetária.
Petróleo Bruto:
Até as 11h38, ambos os benchmarks recuaram. O petróleo WTI caiu 2,03% e o Brent caiu 1,75%. Os preços do petróleo recuaram nas negociações matinais asiáticas enquanto os traders avaliavam as perspectivas de um acordo EUA-Irã. O Brent do contrato mais próximo declinou. Apesar de um ressurgimento das hostilidades, as esperanças de um acordo para reabrir o Estreito de Ormuz permaneceram. Teerã sinalizou que os ataques não inviabilizariam as negociações, enquanto o Secretário de Estado dos EUA, Rubio, disse que a finalização de um possível acordo levaria alguns dias. A incerteza permaneceu elevada. Kieran Tomkins, da Capital Economics, observou que, embora os dados de opções de petróleo bruto sugerissem que os investidores esperam uma queda nos preços nos próximos três meses, sua convicção era incomumente baixa. Ele disse que as opções indicavam que os investidores veem uma retomada rápida do fornecimento pelo estreito como o resultado mais provável, mas sua expectativa implícita era de uma probabilidade de 37% de que os preços do petróleo ultrapassassem US$ 100 por barril em três meses. (Zhitong Finance)
Na noite de 26 de maio, horário local, o departamento de relações públicas da Marinha do Corpo de Guardiões da Revolução Islâmica (IRGC) divulgou um comunicado afirmando que, nas últimas 24 horas, 25 embarcações — incluindo petroleiros, navios porta-contêineres e outros navios mercantes — passaram pelo Estreito de Ormuz com permissão, sob a coordenação e garantia de segurança da Marinha do IRGC. A Marinha do IRGC também afirmou que estava exercendo controle "efetivo e autoritário" sobre o Estreito de Ormuz, e qualquer ato de agressão seria respondido com severidade. (CCTV News) (Jin10 Data APP)
Visão Geral do Mercado à Vista:
►
►
►
As análises do meio-dia de outros metais no mercado à vista serão atualizadas em breve. Atualize a página para verificar~
![Spread de Preço Entre Contratos C de Meses Alternados Ampliou Ligeiramente, Prêmios do Cobre Spot de Xangai Estabilizaram [SMM Cobre Spot de Xangai]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/kvwSZ20251217171710.jpg)
![Consumo no final do mês enfraqueceu enquanto fornecedores reduziram preços para embarques, mas as negociações permaneceram lentas [SMM Cobre Spot no Sul da China]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/tXxfd20251217171713.jpg)
![Aproximando-se do final do mês, o mercado manteve padrão de lentidão [SMM Cobre Spot no Norte da China]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/Fxolk20251217171712.jpg)
