Por volta de 20 de maio, foram divulgados os dados de importação e exportação de produtos relacionados à cadeia industrial de baterias de cobalto e lítio em abril. Os dados mostraram que, em abril, as importações domésticas chinesas de espodumênio totalizaram 623.000 toneladas, um aumento de 16,5% em relação ao mês anterior, equivalente a 54.000 toneladas de LCE. Entre elas, as importações de minério de lítio do Zimbábue totalizaram 106.000 toneladas, um aumento de 82% em relação ao mês anterior. No que diz respeito ao carbonato de lítio, a China importou 28.000 toneladas em abril, um aumento de 56% em relação ao mês anterior e de 34% em relação ao mesmo período do ano anterior. Entre essas importações, 20.000 toneladas vieram do Chile, representando 71% do total das importações. Em abril, a China exportou 734 toneladas de carbonato de lítio, um aumento de 334% em relação ao mês anterior e de 213% em relação ao mesmo período do ano anterior. A SMM compilou a situação de importação e exportação de materiais para baterias da seguinte forma:
Cadeia de abastecimento
Concentrados de lítio
De acordo com os dados da Administração Geral de Alfândega, em abril, as importações domésticas chinesas de espodumênio totalizaram 623.000 toneladas, um aumento de 16,5% em relação ao mês anterior, equivalente a 54.000 toneladas de LCE.
Especificamente, a Austrália, a Nigéria e o Zimbábue foram as principais fontes de importação. Entre elas, as importações de minério de lítio da Austrália totalizaram 298.000 toneladas, uma queda de 3% em relação ao mês anterior; as importações do Zimbábue totalizaram 106.000 toneladas, um aumento de 82% em relação ao mês anterior; e as importações da Nigéria totalizaram 89.000 toneladas, um aumento de 4% em relação ao mês anterior. As importações da África do Sul totalizaram 40.400 toneladas, uma queda de 22% em relação ao mês anterior, uma redução significativa.
Além disso, o volume de concentrados de espodumênio em abril foi de 520.000 toneladas, representando 83% do total das importações de minério, provenientes principalmente de países como a Austrália e o Zimbábue.
Fonte de dados: Alfândega da China, dados processados pela SMM com base em informações públicas
Nota: Pode não ser possível contabilizar completa e precisamente as importações mensais reais de concentrados de espodumênio a partir dos dados alfandegários, e alguns dados são apenas relatados em termos da direção geral dos volumes de importação.
Voltando ao atual mercado de minério de lítio, no lado do espodumênio, de acordo com a SMM, no lado da oferta, embora as minas no exterior tenham uma certa vontade de não ceder nos preços, devido à pressão de envio, suas cotações foram ajustadas para baixo. No lado da demanda, como os preços atuais dos produtos químicos de lítio estão em um nível relativamente baixo, o nível de preço psicológico dos compradores continua a cair, e sua disposição para comprar minério de lítio a um preço CIF de US$ 650/t ou superior não é forte. Quando os preços spot e futuros atuais do carbonato de lítio estão em queda, a demanda continua a pressionar os preços para baixo durante as negociações, e a disposição para fechar negócios é relativamente moderada.
Os dados aduaneiros de importação de minério de lítio desta semana mostraram que, em abril, as importações de espodumênio doméstico da China ultrapassaram 600.000 t, com um aumento significativo em relação ao mês anterior, equivalente a mais de 50.000 t de LCE. Juntamente com os altos níveis de estoque nos portos nos últimos meses, os traders e os operadores de minas estão sob certa pressão para vender, aumentando o poder de barganha dos compradores. Com os preços do carbonato de lítio permanecendo baixos, há uma expectativa de fraqueza nos preços do minério de lítio.
Em 23 de maio, o índice de cotação spot de concentrados de espodumênio (CIF China) caiu para US$ 690/t, uma queda de US$ 127/t em relação aos US$ 817/t de 1º de abril, representando uma queda de 15,54%.
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Carbonato de Lítio
De acordo com os dados aduaneiros, a China importou 28.000 t de carbonato de lítio em abril, um aumento de 56% em relação ao mês anterior e de 34% em relação ao mesmo período do ano anterior. Dessa quantidade, 20.000 t foram importadas do Chile, representando 71% do total das importações, e 6.850 t foram importadas da Argentina, representando 25% do total das importações. De janeiro a abril, as importações cumulativas de carbonato de lítio da China atingiram 79.000 t, um aumento de 27% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em abril, a China exportou 734 t de carbonato de lítio, um aumento de 334% em relação ao mês anterior e de 213% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Analisando os preços atuais do carbonato de lítio, de acordo com as cotações spot da SMM, em 23 de maio, a cotação spot do carbonato de lítio de bateria manteve-se temporariamente estável em 61.600-64.500 yuan/t, com um preço médio de 63.050 yuan/t, uma queda de 11.050 yuan/t em relação aos 74.100 yuan/t no início de abril, representando uma queda de 14,91%.
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Analisando o mercado de carbonato de lítio em abril, a demanda de energia a jusante teve um bom desempenho, mas foi limitada pelo impacto do cancelamento da alocação obrigatória de sistemas de armazenamento de energia (ESS) na China e pelas políticas tarifárias dos EUA, limitando o aumento global da demanda. Além disso, com o aumento da proporção de matérias-primas fornecidas pelos clientes nas fábricas de materiais a jusante, a sua vontade de comprar encomendas à vista enfraqueceu. No lado da oferta, a queda contínua dos preços levou algumas fábricas não-integradas de produtos químicos de lítio a reduzir ou parar a produção, mas o impacto foi limitado em escala. O carbonato de lítio permaneceu em estado de excesso naquele mês, com a escala de excesso a diminuir ligeiramente.
Analisando a situação atual, segundo a SMM, do lado da oferta, algumas empresas mostraram sinais de manutenção e redução da produção, com as escalas de produção semanais a enfraquecer. No entanto, diante das oportunidades de cobertura apresentadas pela ligeira recuperação no mercado de futuros, espera-se que algumas fábricas não-integradas de produtos químicos de lítio retomem a produção ou mostrem sinais de aumento da produção. No geral, embora a redução da produção devido à manutenção tenha exercido alguma pressão sobre a produção total de carbonato de lítio, espera-se que a oferta global permaneça em um nível relativamente elevado.
Embora a demanda a jusante também tenha apresentado algum aumento em maio, devido à grande proporção atual de materiais fornecidos pelos clientes e contratados a longo prazo, e com a queda contínua dos preços do carbonato de lítio, as fábricas de materiais a jusante estão, em geral, adotando uma atitude cautelosa de "aguardar e ver", dificultando que as transações de encomendas à vista sustentem a confiança do mercado.
Do ponto de vista do lado do minério de matéria-prima, os preços também continuaram a cair, e nenhuma mina anunciou cortes ou paralisações na produção. Com o enfraquecimento contínuo do apoio dos custos, os preços do carbonato de lítio carecem de impulso ascendente. No contexto de um excesso inalterado na oferta e demanda, a SMM espera que o mercado de carbonato de lítio permaneça sob pressão a curto prazo.
Hidróxido de lítio
De acordo com dados aduaneiros, as exportações chinesas de hidróxido de lítio atingiram 4.222 toneladas em abril, mantendo-se basicamente estáveis em relação ao mês anterior e diminuindo 61% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Deste total, as exportações para a Coreia do Sul totalizaram 2.047 toneladas, representando 48% das exportações totais da China, diminuindo 6% em relação ao mês anterior e 72% em relação ao mesmo período do ano anterior. As exportações para o Japão atingiram 1.756 toneladas, representando 42% das exportações totais da China, diminuindo 7% em relação ao mês anterior e 40% em relação ao mesmo período do ano anterior. O preço médio de exportação do hidróxido de lítio da China em abril foi de 14.297 dólares por tonelada, um aumento de 8% em relação ao mês anterior. Desde o início de 2025, a fraca demanda no exterior, juntamente com a transferência parcial de pedidos de hidróxido de lítio no exterior para envios domésticos, levou a um nível sustentadamente baixo de exportações. Além disso, as importações de hidróxido de lítio da China no mesmo mês totalizaram 1.276 toneladas, uma redução de 35% em relação ao mês anterior. Deste total, as importações da Austrália e da Argentina totalizaram 1.094 toneladas, representando 86%, principalmente devido às vendas de estoques e produção de fundições de capital chinês na Austrália e à produção de lagos salgados na Argentina.
Fonte de dados: Administração Geral de Alfândega, compilado pela SMM
Materiais de bateria
LFP
De acordo com os dados mais recentes da Administração Geral de Alfândega, as exportações de LFP da China totalizaram 1.151,7 toneladas em abril de 2025, uma redução de 16% em relação a março e um aumento de 1.724% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em termos de preços, o preço médio de exportação do LFP em março de 2025 foi de US$ 6.206,9/tonelada, um aumento de US$ 315,55/tonelada em relação ao preço médio de março, representando um aumento mensal de aproximadamente 5,4%.
Nos dados de importação da Administração Geral de Alfândega para abril de 2025, a Região Autônoma Zhuang de Guangxi permaneceu como a principal província para as exportações de LFP, com 968,5 toneladas, todas exportadas para o Vietnã. A Província de Hubei ficou em segundo lugar, com 59,454 toneladas, e a Província de Anhui em terceiro, com 30 toneladas.
Em termos de dados de exportação específicos por país para o LFP em abril de 2025, o Vietnã permaneceu como o principal destino de exportação, com um total de 968 toneladas de LFP exportadas para o Vietnã, representando 84% do total das exportações. A Coreia do Sul ficou em segundo lugar, com 7%, e Taiwan, China, em terceiro, com 63 toneladas de LFP exportadas para Taiwan, China, representando 5,5% do total das exportações. Houve também exportações para a França, Itália, EUA, Grécia, etc.
Além disso, de acordo com os dados de importação alfandegária da China, as importações de LFP da China em abril totalizaram 8,6 toneladas, uma redução de 58% em relação ao mês anterior, importadas principalmente da Indonésia, com um preço médio de importação de US$ 5.345,6/tonelada.
》【Análise da SMM】Situação de importação e exportação de LFP da China em abril
Cátodo ternário
Em abril de 2025, as importações de materiais de cátodo ternário (combinados NCM+NCA) da China totalizaram 6.158 toneladas, um aumento de 36,73% em relação ao mês anterior e uma redução de 17,58% em relação ao mesmo período do ano anterior. Entre eles, as importações de NCM atingiram 5.170 toneladas métricas (mt), um aumento de 28,48% em relação ao mês anterior (MoM) e uma queda de 16,21% em relação ao mesmo período do ano anterior (YoY). As importações de NCA ficaram em 988 mt, um aumento de 105,94% MoM e uma queda de 24,07% YoY.
Em abril de 2025, as exportações chinesas de materiais de cátodo ternário (combinando NCM e NCA) totalizaram 9.356 mt, um aumento de 13% MoM e de 30% YoY. Entre eles, as exportações cumulativas de NCM atingiram 9.058 mt, um aumento de 11,31% MoM e de 30,86% YoY. A recuperação da demanda no exterior refletiu-se principalmente na Coreia do Sul, Japão e Polônia. As exportações para a Coreia do Sul em abril foram de 4.725 mt, um aumento de 104 mt MoM. As exportações para o Japão foram de 1.016 mt, um aumento de 349 mt MoM. As exportações para a Polônia foram de 1.539 mt, um aumento de 349 mt MoM. As exportações de NCA foram de 298 mt, um aumento de 90,29% MoM e uma queda de 0,71% YoY.
Precursor de cátodo ternário
Em abril de 2025, as exportações chinesas de precursores de cátodo ternário atingiram 7.511 mt, um aumento de 7% MoM e uma queda de 60% YoY.
De maio de 2024 a abril de 2025, as exportações cumulativas chinesas de precursores de cátodo ternário (incluindo NCM, NCA, óxidos de níquel e NC) foram de 141.523 mt, uma queda de 16,70% YoY.
Em abril, o volume total de exportação de precursores de cátodo ternário aumentou em relação a março. Entre eles, os volumes de exportação de NCM e NC recuperaram, enquanto o volume de exportação de NCA diminuiu significativamente. As exportações totais de NC em abril foram de 2.580 mt, um aumento de 20,56% MoM e uma queda de 33,13% YoY. As exportações de NCA em abril foram de 0 mt. Além disso, as exportações totais de NCM em abril foram de 4.931 mt, um aumento de 1,69% MoM e uma queda de 65,62% YoY.
Por país, a Coreia do Sul permaneceu como o principal destino de exportação de NC da China em abril, embora sua participação tenha diminuído ligeiramente para 90%, com o volume de exportação aumentando de 1.605 mt no mês anterior para 2.331 mt. O volume de NCM que fluiu para a Coreia do Sul diminuiu de 4.546 mt no mês anterior para 4.426 mt.
》[Análise SMM] Análise das exportações de precursores de cátodo ternário em abril
Grafite artificial
Em abril de 2025, as importações chinesas de grafite artificial foram de 1.128 mt, um aumento de 10% MoM e de 1% YoY. Em termos de preço médio de importação, em abril de 2025, o preço médio de importação do grafite artificial na China foi de 66.270 yuan/tonelada, um aumento de 219% em relação ao mês anterior e uma queda de 8% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Fonte de dados: SMM, Alfândega da China
Em abril de 2025, as exportações chinesas de grafite artificial foram de 58.170 toneladas, um aumento de 30% em relação ao mês anterior e de 19% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em termos de preço médio de exportação, em março de 2025, o preço médio de exportação do grafite artificial na China foi de 9.190 yuan/tonelada, uma queda de 13% em relação ao mês anterior e de 32% em relação ao mesmo período do ano anterior.
Em abril de 2025, no contexto de os preços domésticos do coque ainda não terem caído para níveis baixos, as empresas domésticas de materiais de anodo mostraram baixo entusiasmo pela produção, e a oferta doméstica ficou ligeiramente apertada. Como resultado, o volume de importação de grafite artificial aumentou em relação ao mês anterior. No lado das exportações, afetadas pelas tarifas, o volume de grafite artificial exportado para os EUA em abril diminuiu 29% em relação ao mês anterior. Com exceção dos EUA, o volume de importação de grafite artificial da China por outros países aumentou em diferentes graus.
LiPF6
De acordo com dados da Alfândega da China, em abril de 2025, o volume de exportação cumulativo de LiPF6 da China foi de 1.217 toneladas, uma queda de aproximadamente 23% em relação ao mês anterior. Entre eles, o volume de importação cumulativo de LiPF6 da China foi de 0 tonelada.
No lado das exportações, em abril de 2025, o volume de exportação de LiPF6 da China foi de 1.217 toneladas, uma queda de aproximadamente 23% em relação a março e de aproximadamente 41% em relação ao mesmo período do ano anterior. Especificamente, 371,404 toneladas de LiPF6 foram exportadas para a Polônia, um aumento de aproximadamente 48% em relação ao mês anterior; 225 toneladas foram exportadas para a Hungria, um aumento de aproximadamente 66,7% em relação ao mês anterior; 171,212 toneladas foram exportadas para a Coreia do Sul, uma queda de aproximadamente 41% em relação ao mês anterior; e 107,847 toneladas foram exportadas para os EUA, uma queda significativa de aproximadamente 78,7% em relação ao mês anterior.
No geral, houve uma certa queda no volume de aquisição de matérias-primas para baterias de lítio por países estrangeiros em abril, e a demanda externa por baterias de lítio diminuiu.
》[Dados da SMM] Dados de Importação e Exportação de LiPF6 em abril de 2025
Cobalto
Produtos intermediários de hidrometalurgia de cobalto
De acordo com dados alfandegários, em abril de 2025, o volume de importação de produtos intermediários de hidrometalurgia de cobalto da China foi de aproximadamente 18.600 toneladas (conteúdo metálico), um aumento de 5% em relação ao mês anterior. Em termos de preços médios de importação, em março de 2025, o preço médio de importação de produtos intermediários de hidrometalurgia de cobalto na China foi de US$ 15.820/t (teor de metal). Por país, em março, a República Democrática do Congo (RDC) continuou a ser o principal país importador, com um volume de importação de aproximadamente 18.500 t (teor de metal) (calculado com base numa pureza de 35%), um preço médio de importação de US$ 15.857/t (teor de metal) e uma quota de importação de aproximadamente 99%.
Cobalto não transformado
Em abril de 2025, o volume de importação de cobalto não transformado na China foi de aproximadamente 839 t (teor de metal), um aumento de 60% em relação ao mês anterior e de 230% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em termos de preços médios de importação, em abril de 2025, o preço médio de importação de cobalto não transformado na China foi de US$ 26.831/t (teor de metal), um aumento de 36% em relação ao mês anterior. De janeiro a abril de 2025, o volume de importação acumulado foi de 2.337 t (teor de metal), um aumento acumulado de 175% em relação ao mesmo período do ano anterior.
No lado das exportações, em abril de 2025, o volume de exportação de cobalto não transformado na China foi de aproximadamente 4.086 t (teor de metal), um aumento de 201% em relação ao mês anterior e de 556% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em termos de preços médios de exportação, o preço médio de exportação de cobalto não transformado da China em março de 2025 foi de US$ 31.119/t (teor de metal), um aumento de 28% em relação ao mês anterior. O volume de exportação acumulado de janeiro a abril de 2025 foi de 7.397 t (teor de metal), um aumento de 185% em relação ao mesmo período do ano anterior.
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