Pasar Skrap Tungsten Mengalami Sedikit Penurunan Harga, Sementara Bijih dan Produk Peleburan Hulu Bergerak Konsolidatif [Tinjauan Harian Tungsten SMM]

Berita SMM, 23 Maret

Pasar spot tungsten China secara umum stabil hari ini, dengan kuotasi untuk konsentrat tungsten, produk peleburan, dan produk bubuk tungsten hilir sebagian besar tetap stabil. Sejak perusahaan tungsten besar domestik merilis harga kontrak jangka panjang pada 20 Maret, sentimen di pasar spot tungsten China sedikit mereda. Transaksi bahan baku konsentrat tungsten sebagian besar ditutup di sekitar harga kontrak jangka panjang, sementara smelter di hilir mempertahankan penawaran yang kuat. Pasokan APT tetap ketat, dengan sebagian harga transaksi sudah melampaui 1,53 juta yuan/mt. Pengguna akhir terutama melakukan pengisian stok untuk kebutuhan kaku, dan tidak terlihat transaksi berjumlah besar di pasar. Tarik-menarik antara pihak bullish dan bearish memasuki kondisi seimbang, dan suasana perdagangan secara keseluruhan tetap berhati-hati. Pekan ini, perhatian dapat terus difokuskan pada penjualan tender konsentrat tungsten oleh sebuah perusahaan tambang di Yunnan.

Sisi tambang: Hari ini, konsentrat wolframit 65% stabil di sekitar 1,02 juta yuan/ton standar (berdasarkan 65% WO3). Data bea cukai menunjukkan bahwa total impor konsentrat tungsten China pada Januari dan Februari sekitar 5.195,7 mt, naik 153,7% dibandingkan tahun lalu. Namun, produksi bijih tungsten domestik turun signifikan pada Januari dan Februari. Ditambah dengan penindakan berkelanjutan industri terhadap penambangan ilegal, inspeksi perlindungan lingkungan regional, dan pengendalian kuota, kenaikan impor belum cukup untuk menutupi penurunan produksi domestik. Peredaran spot di pasar bijih tungsten tetap ketat. Memasuki akhir Maret, sejumlah perusahaan di Yunnan dan wilayah lain secara bertahap menerima kuota yang telah disetujui dan mulai melakukan pengiriman, yang dapat memperbaiki sirkulasi pasar. Namun, harga tinggi saat ini dan metode penyelesaian bayar tunai saat barang diterima terus menguji perputaran modal di hilir. Pekan ini, transaksi di sisi tambang tetap perlu dicermati.

Pasar peleburan: Hari ini, kuotasi utama APT terkonsentrasi di sekitar 1,5 juta yuan/mt. Smelter menghadapi tekanan biaya yang signifikan dalam pengadaan bahan baku. Selain itu, dengan tingkat operasi industri yang tetap rendah di 60%, peredaran spot relatif ketat, dan produsen APT mempertahankan penawaran yang kuat, dengan sebagian transaksi pulih ke sekitar 1,53 juta yuan/mt. Sementara itu, harga kontrak jangka panjang 1,5 juta yuan/mt meningkatkan kepercayaan pasar, dan pasar APT mungkin sedikit menguat dalam jangka pendek. Pasar APT luar negeri melonjak tajam. Dengan gangguan logistik di Eropa dan terus menurunnya persediaan industri, harga transaksi APT baru-baru ini naik signifikan. Hingga Kamis lalu, harga transaksi APT di Eropa terkonsentrasi pada $2.400-2.900/mtu, naik $450/mtu dari periode sebelumnya. Baru-baru ini, sejumlah perusahaan melaporkan bahwa harga transaksi pesanan spot APT di luar China mencapai setinggi $3.217/mtu.

Pasar bubuk juga secara umum stabil dalam kuotasi hari ini. Perusahaan paduan karbida semen di hilir terutama melakukan pengisian stok untuk kebutuhan kaku, sementara sebagian perusahaan memiliki persediaan bahan baku yang cukup dan untuk sementara lebih banyak menangguhkan pembelian dalam jangka pendek. SMM menutup harga bubuk tungsten di 2.380 yuan/kg hari ini, secara umum stabil dibandingkan Jumat lalu. Sejumlah perusahaan memiliki jadwal produksi pesanan yang relatif penuh dan memberikan kuotasi lebih tinggi berdasarkan ekspektasi optimistis terhadap pasar ke depan.
Pasar tungsten bekas: Hari ini, dipengaruhi aksi jual dari pemasok di Hebei dan wilayah lain selama akhir pekan, harga transaksi spot di pasar tungsten bekas turun tipis. Sejumlah pemasok menunjukkan sentimen penghindaran risiko yang kuat dan merealisasikan keuntungan, sementara peleburan paduan tungsten bekas terutama melakukan restocking saat harga melemah. SMM untuk mata bor tungsten bekas ditutup pada 1.245 yuan/kg, turun 10 yuan/kg dibanding hari perdagangan sebelumnya, sementara insert domestik turun 10–20 yuan/kg. Setelah tungsten, seiring pasar menguras persediaan dan volume transaksi membaik, sentimen di pasar tungsten bekas agak membaik, dan transaksi spot diperkirakan tetap stabil serta membaik besok.

Ferrotungsten: Baru-baru ini, pabrik baja menunjukkan sikap wait and see yang kuat terhadap pengadaan, dan volume perdagangan ferrotungsten relatif kecil. Sejumlah pabrik baja melaporkan pesanan dari pengguna akhir berkurang, dan produksi beberapa jenis baja khusus yang mengandung tungsten turun signifikan belakangan ini. Pasar ferrotungsten Tiongkok menunjukkan pelemahan baik dari sisi pasokan maupun permintaan, tetapi di bawah tekanan biaya, perusahaan ferrotungsten domestik tetap mempertahankan penawaran. Hari ini, kuotasi utama ferrotungsten 80% terkonsentrasi di 1,42 juta yuan/mt, umumnya stabil dibanding hari perdagangan sebelumnya.

Dalam jangka pendek, harga di sepanjang rantai industri tungsten masih menunjukkan perbedaan antara produk primer dan daur ulang. Tiongkok saat ini berada dalam masa transisi yang ditandai oleh pengetatan pasokan bijih mentah dan meningkatnya penggunaan bahan daur ulang, dan peleburan masih memerlukan waktu untuk menyesuaikan kebiasaan restocking mereka, menyelesaikan transisi dari model penetapan harga kontrak jangka panjang yang dipimpin tambang ke model pengadaan tungsten bekas yang bercirikan transaksi frekuensi tinggi dan sensitivitas yang lebih besar terhadap sentimen. Penurunan harga tungsten bekas kali ini lebih didorong oleh pelepasan pasokan jangka pendek yang terkonsentrasi dan kepanikan sentimen pasar, yang menyebabkan penurunan berlebihan, bukan oleh pelemahan fundamental industri yang bersifat tren. Seiring aksi jual yang didorong kepanikan berangsur terserap dan peleburan mulai melakukan restocking untuk kebutuhan kaku, harga tungsten bekas akan secara bertahap berhenti turun dan stabil, dan selisih harga dengan produk tungsten primer akan kembali ke kisaran yang wajar. Pekan ini, fokus perlu tertuju pada transaksi tambang dan tingkat operasi industri APT.