[SMM Conference] ICM 2026: 글로벌 주석 시장 동향, 무역 전환 및 지속가능 발전 인사이트

2026 인도네시아 핵심 광물 컨퍼런스가  자카르타 풀만 센트럴 파크에서 개최되었습니다. 본 행사는 SMM(상하이금속시장)이 주최하고 인도네시아 니켈 광부 협회(APNI), 인도네시아 외교부, 인도네시아 국가경제위원회, MMR이 공동 주최했으며, 자카르타 선물 거래소와 전략적 파트너십을 맺었습니다.

컨퍼런스는 메인 포럼, 니켈·코발트 포럼, 주석 포럼, 석탄·에너지 전환 포럼, 알루미늄 포럼 및 특별 서브 포럼 등 6개의 전문 포럼으로 구성되어 전 세계 45개국 및 지역에서 3,500명 이상이 참석했으며, 120명 이상의 연사가 시장 가격, 수급 구조, 산업 정책, 저탄소 개발 및 ESG 발전 등에 대한 인사이트를 공유했습니다.

주석 포럼 개최 배경

2022년 LME와 SHFE 주석 연간 가격이 모두 하락 마감했을 당시, 시장은 이것이 3년간의 상승 사이클 서막이 될 것이라고 예상하지 못했을 것입니다. 2023년부터 2025년까지 주석 가격은 3년 연속 상승세를 기록했으며, 특히 2025년에는 LME와 SHFE 주석 가격이 모두 30% 이상 급등했습니다. 2026년 들어서도 이러한 상승 추세는 지속되어 주석 가격이 사상 최고치를 경신하며 산업 금속 시장에서 가장 주목받는 금속 중 하나로 부상했습니다.

하지만 이 상승 랠리는 순탄치만은 않았습니다. 지난 2년 동안 주석 가격은 글로벌 수급 구조의 심층적인 조정, 특히 여러 차례 발생한 공급 측면의 차질로 인해 상승 채널 안에서 큰 폭의 변동성을 보였습니다. 수요 측면에서는 AI 서버, 태양광 리본, 신에너지 차량(NEV) 등 신흥 분야가 급부상하고 소비자 가전 수요 회복세가 더해지면서, 첨단 제조업에서 주석의 전략적 가치가 지속적으로 부각되고 경직적인 수요가 꾸준히 확대되고 있습니다. 공급 측면에서는 글로벌 주석 자원이 고도로 집중되어 있는 가운데, 미얀마의 생산 재개가 기대에 미치지 못하고 있고 중국 외 일부 광산 지역이 지정학적 요인으로 차질을 빚고 있습니다. 또한 글로벌 정제 주석 공급의 핵심 연결 고리인 인도네시아의 산업 정책 조정이 시장 전망에 영향을 미치는 중요한 변수로 작용하고 있습니다.

인도네시아의 주석 산업 정책을 돌아보면, 지난 2년간 “표준화 및 규제, 수출 긴축, 다운스트림 발전 촉진”이라는 뚜렷한 궤적을 보였습니다. 2024년에는 광업 작업 계획(RKAB)이 연간 기준에서 3년 기준으로 조정되었고, 정책 전환기 동안 수출이 일시적인 변동을 겪었습니다. 2025년에는 인도네시아가 불법 채굴에 대한 관리를 더욱 강화하여 일부 불법 주석 광산을 폐쇄하고, 밀수를 단속하며, 주석 광석 로열티 수수료를 조정하면서 생산 비용이 상승했습니다. 2026년에 접어들면서 정제 주석 수출 제한, 수출 할당량 축소에 대한 연구와 주석 로열티 세율 인상 계획 등 정책 방향이 더욱 명확해지면서 자원 수출에서 고부가가치 가공으로의 전환을 촉진하고 있습니다. 이러한 조정은 글로벌 주석 공급망의 리듬과 무역 패턴을 재편하고 있습니다.

글로벌 주석 산업 체인과 인도네시아 자원 시장을 연결하는 중요한 플랫폼인 주석 포럼은 인도네시아 주석 정책의 최신 동향, 글로벌 주석 수급 패턴의 변화, 가격 동향 분석, 그리고 산업 협력 기회에 중점을 둡니다. 정부 관계자, 산업 전문가, 광부, 제련업체, 그리고 다운스트림 최종 사용자 대표들이 함께 모여 인도네시아 주석 산업의 전환 속에서 글로벌 공급망의 새로운 기회를 공동으로 모색합니다.

주석 포럼

6월 4일

인도네시아 주석 수출업체 협회(AETI) 방문

상하이 금속 시장(SMM)은 SMM 구리·주석 해외 마케팅 매니저 Jenny Wu가 이끄는 대표단이 의 참가자들로 구성되어 6월 4일에 인도네시아 주석 수출업체 협회(AETI)를 공식 방문했음을 발표하게 되어 기쁘게 생각합니다.

이 행사는 SMM이 주최하고 인도네시아 외교부, 국가경제위원회, 인도네시아 니켈 광산 협회(APNI), MMR이 공동 주관했으며, 자카르타 선물 거래소가 전략적 파트너로 참여했습니다.

이번 방문은 인도네시아의 주요 광물 수출업체와 글로벌 금속 산업 이해관계자 간의 장기적이고 상호 윈윈하는 파트너십을 육성하려는 SMM의 의지를 강조합니다.

수급 교류회

6월 5일

개회사

 연사: Adam Fan, SMM 회장

기조연설

기조연설: DRC 주석 광석: 현재 공급 현황 및 시장 역학 인사이트

연사: Raj Chug, Mining Mineral Resources 총괄 관리자

주제: 아프리카 주석 광석: 공급 부족 패턴 속 자원 잠재력과 공급망 돌파 경로

게스트 연사:DRC 광업부 조정 및 광산 계획 기술국 제련 전문가 Egyul Mamoko

[패널 토론] 글로벌 주석 광산 공급 세미나: 현황, 기회 및 미래 과제

진행: Qiao Dan, SMM 수석 분석가

인터뷰 게스트: Erwin Setyawan, 자카르타 선물 거래소 트레이딩 운영 책임자

Joseph G. Miller Esq, 미션 크리티컬 메탈 전략 및 국방 금속 전문가/이사

Egyul Mamoko, DRC 광업부 조정 및 광산 계획 기술부 제련 전문가

연설 주제: 중국 주석 시장의 현재 발전과 전망

게스트 연사: Zhang Zheyu, Yuntin (Honghe) Investment and Development Co., Ltd. 마케팅부 주석 분석가

연설 주제: 인도네시아의 새로운 주석 정책 하에 제련소의 기회와 과제

게스트 연사: Yazid Kanca Surya, 자카르타 선물 거래소 최고 경영자

글로벌 공급망 체계의 분절화

지정학적 지형의 재편: 무역 분쟁과 지정학적 긴장이 전통적인 원자재 무역 패턴을 근본적으로 변화시키고 있습니다.

산업 안보: 국가들은 단기적인 가격 이점보다 전략적 자원의 장기적이고 안정적인 공급을 점점 더 우선시하고 있습니다.

핵심 광물에 대한 집중: 주석의 산업적 역할은 더 이상 고립되어 있지 않으며, 글로벌 에너지 전환 및 첨단 제조 분야의 핵심 이슈가 되었습니다.

주석 시장의 진화

업계는 신뢰성이 생산 능력 못지않게 중요한 새로운 국면에 접어들고 있습니다.

다운스트림 산업화 촉진 (Hilirisasi)

•역사적 발전 배경: 인도네시아는 오랫동안 1차 가공 제품의 공급이 주를 이루었으며, 대부분의 다운스트림 부가가치 창출은 중국 외부에서 이루어졌습니다.

•전략 목표: 인도네시아는 고부가가치 산업을 국내 유지하기 위해 수출 정책, 무역 관리, 공급망 감독을 조정하고 있습니다.

규제 강화와 불법 채굴 단속은 처벌이 아니라, 현지 다운스트림 산업 발전을 적극적으로 촉진하기 위한 투명한 시스템 구축 노력입니다.

제련소 압박

업스트림 불확실성: 불법 채굴이 시장을 교란하고 원자재 공급이 변동해 가격 동향 예측이 어렵습니다.

다운스트림 시장 요구: 엄격한 규정 준수 기준, 원자재 추적성 완전 투명화, 구매자 선별 기준 지속 상승.

시장 변동성 심화

현재 경영 환경의 불확실성은 크게 높아졌습니다. 기업은 생산 리스크 대처뿐 아니라 외부 충격과 운영 비용 상승에서 오는 다중 압력을 동시에 해결해야 합니다.

심층 가공 투자 장벽

발표 주제: 다운스트림 다각화 심화 및 역량 축적, 상호 협력하여 장기적 공동 번영 도모

연사: HARRY BUDI SIDHARTA, S.T., MM., PT Timah (인도네시아 국영 주석 회사) 부사장

발표 주제: 글로벌 주석 광석 공급 변화 속 중국 주석 산업의 도전과 기회

연사: 친환보, 국제주석협회 중국 사무소 시장 분석가

발표 주제: 글로벌 주석 가격 동향 분석 및 전망

연사: 차오단, SMM 수석 분석가

가격 동향 개요

가격 회고: 거시 경제 및 지정학적 교란 속 시장 펀더멘털이 구조적 지지 제공

런던 금속 거래소 가격 추이, 글로벌 재고 수준(2015~2030년 전망), 가격 논리 프레임워크로 분석.

핵심: 광산 공급 경직성이 장기 가격 하단을 형성했으며, 거시 유동성이 주로 가격 변동을 주도했습니다.

주석 자원 및 광산 공급 현황

공급 탄력성은 제한적이며 매장량의 지리적 집중도가 높다. 전 세계 정적 광산 수명은 15년 미만이다.

광산 생산 증가와 함께 글로벌 자원이 감소하면서 생산국의 매장량 고갈이 가속화되고 있다.

DRC: 주요 광산 생산량은 안정적이었으나 M23 무장 세력 활동으로 시장 불확실성이 증가했다.

►위험 요소

1. M23 무력 충돌이 비시에 광산 동쪽의 마시시 지역과 DRC-르완다 국경의 고마 통관 지점까지 확산되어, 고마를 경유하여 다르에스살람으로 가던 기존 주석 광석 운송 경로를 직접 차질시키고 있다.

2. 충돌 위험을 완화하기 위해 비시에 광산 보안이 강화되었고, 화물 경로는 북쪽으로 조정되어 우간다를 경유하여 최종 목적지인 케냐 몸바사 항구로 향하도록 변경되었다. 그럼에도 불구하고, M23 충돌이 더 확산될 경우 광산의 정상적인 생산 운영이 방해될 수 있다는 시장의 우려가 지속되고 있다.

3. DRC는 최근 에볼라 발병을 겪었으며, 확진 사례는 우간다 인접 지역인 베니와 부니아에 집중되었다. 광산 및 운송 경로를 따라 엄격한 방역 조치가 시행되었으나, 비시에 광산의 채굴 및 화물 활동은 아직 팬데믹의 영향을 받지 않았다. 그러나 시장은 여전히 현지 광물 공급 전망에 대해 우려하고 있다.

미얀마 만마우 주석 광산: 생산 재개 지연, 진전 더딤

• 미얀마 주석 광석 생산의 90%가 와 주에 집중되어 있다. 합리적인 자원 채굴과 안정적인 지역 발전을 보장하기 위해 와 주는 2023년부터 모든 주석 광산 채굴을 중단했으며, 새로운 채굴 허가는 2025년 7월에야 재발급되었다. 현지의 우기 기후로 인해 중단 기간 동안 갱도에 상당한 물이 고여, 작업 재개 시 배수가 주요 과제가 되었다. 물 고임 문제가 여러 갱도에 영향을 미치면서, 광산 기업들 간의 배수 비용 분담 방안이 오랫동안 지연되고 결국 확정되지 못했다. 이로 인한 배수 작업 차질이 광산의 생산 재개 진전을 직접적으로 제약했다.

• 2026년 2월, 현지 정부가 배수 비용 분담 기준을 명확히 하는 세부 규정을 발표했고, 와 주 주석 광산은 즉시 생산 재개에 착수했다.

• 현재 미얀마에서는 민간용 폭발물에 대한 엄격한 승인 및 통제와 우기로 인한 광산 및 물류 차질로 인해 현지 생산 재개 진척이 기대에 미치지 못하고 있습니다. 완전한 재개는 2027년경에나 가능할 전망입니다.

전 세계적으로 새로운 주석 광산 프로젝트의 수가 부족하며, 일반적으로 광석 품위가 낮고 개발에서 생산까지의 주기가 깁니다.

신규 프로젝트는 대체로 광석 품위가 낮아 향후 채굴 비용 상승과 운영 난이도 증가에 대한 상방 위험이 존재합니다. 품위가 1%를 넘는 신규 프로젝트는 단 세 곳에 불과합니다. 광석 품위가 낮다는 것은 동일한 양의 주석 금속을 생산하기 위해 더 많은 원광을 처리해야 함을 의미합니다.

향후 공급 구도는 현저히 차별화되어, 계획 및 건설 중인 프로젝트의 총 생산능력이 173.5kt에 달하는 가운데 단 4개의 주요 프로젝트가 전체의 67% 이상을 차지하게 됩니다. 전 세계 공급은 이들 핵심 광산 프로젝트에 크게 의존하게 되는 반면, 호주의 5개 신규 프로젝트는 소폭의 증분만을 가져올 수 있어 그 영향은 제한적입니다.

글로벌 주석 잉곳 공급

1차 주석 제련 능력의 높은 집중도는 주석 잉곳의 글로벌 공급 탄력성을 제한합니다.

발표 주제: 표준화된 선물 시장 거래 메커니즘을 통한 순수 주석 잉곳의 거래 및 위험 헤지 —— 상품선물거래 규제국

연사: Ima Siti Fatimah, 인도네시아 공화국 무역부 상품선물개발 이사

발표 주제: 지정학적 요인에 따른 글로벌 전략 금속 주석의 무역 재편, 북미 2차 생산의 돌파구, 그리고 새로운 솔더 소비 논리

연사: Mission Critical Metals, 전략 및 국방 금속 전문가 겸 이사 Joseph G. Miller Esq

► 공급 확보: 핵심 금속(주석) 생산 능력의 미국 본토 이전 계획

• 코로나19 및 제2차 세계대전에서 얻은 교훈.

• 현재 북미에는 1차 주석 생산 능력 부재: 주석 광석 채굴 작업 없음, 주석 광석 제련 능력 없음.

• 미국의 2차 주석 시장은 지역적으로 파편화되어 있음.

• 미국 정부, Nathan Trotter의 1차/2차 주석 제련소 지원.

• 트럼프 행정부는 핵심 금속 분야에 여러 차례 투자했습니다.

• 콩고민주공화국 및 주변 지역의 안보 상황.

► 데이터센터 주석 소비량 추정

데이터센터 설치 용량 1GW당 주석 소비량은 얼마일까요?

• 서버, GPU, 네트워크 시스템: 500~1,500 mt.

• 전력 시스템, 배전반: 100~400 mt.

• 제어 장치, 통신 장비, 냉각 시스템: 50~200 mt.

• AI 데이터센터 설치 용량 1GW당 주석 사용량은 약 1,200~1,500 mt입니다.

또한 발표자는 태양광 산업의 연간 주석 소비량이 약 2만 5천 mt이며, 연평균 신규 설치 용량이 약 30GW로, 이에 따른 주석 수요는 3만 6천~4만 5천 mt에 달한다고 언급했습니다.

》 글로벌 전략 주석 무역을 재편하는 지정학적 동인, 북미 2차 주석 생산 혁신, 그리고 새로운 솔더 소비 논리

주제: 인도네시아 주석 산업의 실사: 전통 루트 개요와 ESG 리더십으로의 발전 경로

초청 연사: 책임 광물 이니셔티브(RMI) 인증 프로세스 개발 담당 이사 호수에 루이즈

주제: 말레이시아 주석 광석: 핵심 광물 관점에서의 시장 돌파와 글로벌 확장

초청 연사: 다토 텡 하이창, 말레이시아 해상 실크로드 연구회 회장

새 시대의 핵심 광물

주석의 전략적 위치와 핵심 응용

국가 전략 초석: 여러 국가에서 "핵심 광물 목록"에 등재되어 있으며, 국가 자원 안보 확보와 글로벌 공급망 회복력 유지에 있어 대체 불가능한 핵심 위치를 차지합니다.

현대 산업의 생명선: 전자 솔더 제조의 핵심 원료로, 반도체 패키징, PCB 회로 기판 및 기타 전자 정보 산업을 뒷받침하며 현대 제조업의 "산업용 MSG" 역할을 합니다.

최첨단 기술 엔진: 5G 통신, 전기차 배터리, 태양광 모듈, AI 칩 등 신기술을 뒷받침하며 디지털 경제와 녹색 전환의 이중 변혁을 주도합니다.

주석: 첨단 산업을 이끄는 "산업용 MSG"

► 글로벌 핵심 광물 시스템의 핵심 구성원

미국공식 지정: 미국 지질조사국(USGS)의 ‘2025년 핵심 광물 목록’에 따르면 주석은 공식적으로 핵심 광물로 등재되어 있으며, 국가 경제 발전과 국가 안보에 필수적인 전략 자원으로 간주된다.

글로벌 산업 합의: EU 및 기타 선진국의 광물 평가 시스템에서도 주석은 핵심적인 위치를 차지한다. 전 세계 디지털 경제 전환과 신에너지 산업 업그레이드를 뒷받침하는 없어서는 안 될 ‘신흥 초석 광물’이다.

2025년 전 세계 주석 응용 구조는 매우 명확하다. 53%는 반도체 및 고급 전자 솔더에, 16%는 정밀 주석 화학 신소재에, 11%는 식품 등급 주석판 및 주석 캔에, 8%는 직접 태양광 녹색 신에너지 산업에 사용된다.

고성장 분야의 주석 응용

현재 전 세계적으로 세 가지 주요 고성장 트랙이 주석에 대한 경직적인 증분 수요를 지속적으로 견인하고 있다.

첫째, AI 컴퓨팅 파워와 하이퍼스케일 데이터 센터:고급 AI 서버의 주석 소비량은 일반 서버의 3~13배에 달한다.

전 세계 AI 컴퓨팅 파워 수요의 폭발적 증가와 함께 고급 솔더 수요도 계속해서 빠르게 증가할 것이다.

둘째, 신에너지 차량:차량당 주석 소비량은 내연기관 차량의 약 3배이며, 지능형 차량 모델의 경우 최대 차량당 1.5kg에 달할 수 있다.

셋째, 첨단 패키징:HBM(고대역폭 메모리)과 같은 첨단 패키징 기술의 솔더 볼 사용량은 기존 DRAM의 5배 이상이다.

기로에 선 말레이시아

과거 제국의 쇠퇴와 전환의 기회

► 영광의 역사 · 주석 제국:

1960년대 말레이시아는 세계의 진정한 ‘주석 제국’이었습니다. 주석 생산량은 전 세계의 3분의 1을 차지했으며, 주석 수출 수입은 국가 총 수출 수입의 60%에 달해 전 세계 주석 무역 구도를 지배했습니다.

► 현재 상황 · 이중 도전:

그러나 산업 반복 이후, 2023년 전 세계 생산량 점유율은 0.2%에 불과했으며, 연간 생산량은 6,100톤으로 급감했습니다.

말레이시아는 여전히 78만 톤의 상당한 2차 자원 매장량을 보유하고 있으며, 천연 광석은 고갈되었지만 광미에 상당한 잠재력이 있습니다.

► 미래 · 가치 재편

전략적 역량 강화: ‘핵심 광물’이라는 새로운 전략적 정체성을 활용해 국제 공급망에서의 담론권과 협상력을 강화한다.

산업 도약: 1차 주석 잉곳 수출 의존에서 벗어나 고부가가치 심층 가공 제조 및 순환경제 시스템 구축으로 전환한다.

직면한 핵심 과제

현재 말레이시아 주석 산업은 4가지 핵심 구조적 과제에 직면해 있다.

시장 돌파: 가치 재편

새로운 정체성을 수용하고 다운스트림 고부가가치 분야로 확장

지역 순환경제 허브 구축

핵심 전략: 글로벌 전자 제조 허브로서 말레이시아의 산업적 강점을 최대한 활용해, 생산 과정에서 발생하는 대량의 주석 함유 스크랩(솔더 드로스, 폐 회로기판 등)을 가치 있는 재생 주석 자원으로 전환하고 ‘도시광산’ 자원 재활용 시스템을 구축한다.

발표 주제: 폐기물을 보물로: 제련소와 재활용 기업이 주석 광석 부산물에 숨은 가치를 여는 방법

연사: 왕차오, 시런 테크놀로지(상하이) 유한회사 마케팅·기술 이사

1. 솔더 개발의 신기술

1.1 전력 반도체 패키징용 솔더 개발의 신기술 및 시장

►1.1.1 전력 반도체 패키징용 솔더 페이스트 개발의 신기술 및 시장

무잔사; 공정 축소, 총비용 절감.

►1.1.2 전력 반도체 패키징에 사용되는 솔더 시트의 신기술 및 시장

솔더층 높이 불일치 문제를 해결했으며, 열 사이클 수명이 3배 증가했다. 중국 본토의 주석 솔더 시트 시장은 약 7억 6,800만 규모였고, 2023년 푸드파 차이나는 매출 1억 5,000만을 기록했다.

►1.1.3 전력 반도체 패키징에 사용되는 소결 솔더의 신기술 및 시장

다음과 같이 언급했다: 중국 외 지역의 여러 소재 기업에서 핵심 팀 인력 변동이 발생했으며, 중국 내 여러 기업에는 자본과 고급 인재가 유입되었다. 동시에 업계에서는 신형 패키징 소재 공정의 적용 사례도 등장했다.

SiC 소재 가격이 급락하고 시장 성장이 빠르게 가속화되었다.

소결 솔더 산업은 자본 공급망 추세를 보이고 있다.

2025년 중국의 소결 솔더 시장 규모는 100억 위안을 넘어설 것으로 예상된다.

►1.2.1 PV 모듈 XBC 패키징용 솔더 신기술 및 시장

업계 기업들은 XBC 기술을 중심으로 차별화된 포지셔닝을 구축했으며, 주요 업체들은 각자의 입지를 확보하고 있다. 일부 기업은 관련 기술의 주요 주체 인수를 완료했으며, 업계의 계층 구조가 뚜렷하게 나타나고 있다.

기존 가열 방식은 솔더 페이스트에 대한 요구 사항이 낮은 반면, 레이저 가열은 상대적으로 높은 요구 사항을 가지며 솔더 페이스트 재료 가격에 민감하다.

웰딩 스트립 분야의 주요 업체인 퉁샹이 솔더 부문에 진출했다.

►1.2.2 PV 모듈 XBC 패키징용 솔더 신기술 및 시장

주요 업체들의 생산능력 계획을 소개했다: 관련 기업들은 2025년에 규모 있는 생산능력을 형성하고, 시장 수요에 맞춰 후속 생산능력 확장을 계획할 것으로 예상된다.

1.3 Mini LED 패키징용 초미세 솔더 기술 및 신시장

주석 분말, 솔더 페이스트 제품 및 공정 분야에서 최근 몇 년간 업계 기업들의 R&D 및 생산 진전 상황을 소개했으며, MiniLED가 다이 어태치 솔더 페이스트 시장의 물량 성장을 견인하고 있고, 일부 기업이 새로운 응용 공정을 공동 개발하고 있다고 언급했다.

1.4 신에너지 차량용 초저보이드 솔더 기술 및 신시장

고성능 합금 개발과 초저보이드 솔더 페이스트 기술의 지속적 개발.

또한 광 모듈용 솔더 신기술 및 시장에 대해서도 설명했다.

2. 솔더 개발의 신시장

2.1 태국 솔더 산업의 신시장

중국계 투자 전자제조 산업은 계속 강력한 성장세를 보이고 있으며, 약 7,000톤의 주석 잉곳이 태국에서 주로 전자 주석 솔더 생산에 사용되고 있으며, 태국의 솔더 페이스트 생산량은 월 약 80톤이다.