Макроэкономика и фундаментальные факторы совпали, цинк на LME показал трёхдневную серию роста [Сводка утреннего совещания SMM]

Сводка утреннего совещания по рынку цинка за 1 апреля

Фьючерсы: за ночь цинк на LME открылся на уровне 3 185,5 долл./т. В начале сессии котировки LME колебались вблизи среднедневной линии, в европейские часы торгов опустились до 3 158 долл./т, а затем после перехода в ночную сессию рост длинных позиций подтолкнул цену LME вверх, и центр колебаний сместился к 3 220 долл./т. В итоге цена закрылась ростом на уровне 3 214 долл./т, прибавив 32 долл./т, или 1,01%. Объём торгов вырос до 13 644 лотов, открытый интерес увеличился на 1 851 лот, до 210 000 лотов. За ночь наиболее активно торгуемый контракт SHFE zinc 2605 открылся на уровне 23 555 юаней/т. После того как в начале сессии SHFE zinc снизился до 23 515 юаней/т, рост длинных позиций подтолкнул его вверх, и в итоге он закрылся на внутридневном максимуме 23 695 юаней/т, поднявшись на 130 юаней/т, или 0,55%. Объём торгов сократился до 37 739 лотов, открытый интерес уменьшился на 528 лотов, до 91 015 лотов.

Макроэкономика: опрос Reuters: добыча OPEC в марте снизилась до минимального уровня со времён пика пандемии COVID-19; Баффетт: оценки фондового рынка по-прежнему недостаточно привлекательны; президент Ирана: Иран готов прекратить войну при условии выполнения его требований; авианосец Bush ВМС США направляется на Ближний Восток; Трамп заявил, что война с Ираном завершится в течение двух-трёх недель; уведомление о повышении топливных сборов на внутренних авиамаршрутах было отозвано; с 1 апреля вступила в силу единая политика управления средствами в национальной и иностранной валюте для зарубежного листинга китайских компаний; центральный банк: рекомендовано в полной мере задействовать совокупный эффект новых и действующих мер политики.

Спотовый рынок:

Шанхай: индекс настроений на закупку рафинированного цинка в Шанхае составил 2,06, индекс настроений по отгрузкам — 2,65. Вчера предприятия downstream в Восточном Китае не проявляли активности в закупках. Фьючерсные цены на цинк оставались высокими, а у части downstream-компаний были достаточные запасы сырья, поэтому вчера они продолжали занимать выжидательную позицию, тогда как поставщики неохотно отгружали по низким ценам. Спотовые премии в целом остались на уровне предыдущего дня, а общая активность на спотовом рынке была слабой.

Гуандун: индекс настроений на закупку рафинированного цинка в Гуандуне составил 2,05, индекс настроений по продажам — 2,73. Под влиянием высокого ценового центра по цинку спотовые сделки на рынке Гуандуна в последнее время остаются вялыми. Трейдеры были весьма заинтересованы в отгрузках, однако из-за ослабления спроса со стороны downstream-сектора спотовые премии с трудом росли и сохраняли колебательный тренд.

Тяньцзинь: индекс настроений по закупкам рафинированного цинка в Тяньцзине составил 1,88, а индекс настроений по отгрузкам — 2,39. Вчера цены на цинк продолжили колебаться на высоких уровнях. На фоне продолжающегося влияния экологических ограничений в Хэбэе на загрузку downstream-предприятий запасы цинковых слитков у downstream-сектора оставались высокими. Небольшое число предприятий в основном осуществляло закупки по мере необходимости, рыночная торговля в основном велась трейдерами, премии на отгрузки у трейдеров в целом оставались стабильными с небольшим ростом, а общая рыночная активность была слабой.

Нинбо: утром цены на цинк на фьючерсном рынке оставались высокими, а котировки трейдеров в Нинбо почти не изменились по сравнению с предыдущим днём. Спотовые премии держались устойчиво, downstream-предприятия закупали в соответствии с заказами, а спотовые сделки были средними.

Социальные запасы: по состоянию на 31 марта запасы цинка на LME сократились на 775 т, до 114 500 т, или на 0,67%; по данным SMM, по состоянию на 30 марта запасы в Китае продолжили снижаться.

Прогноз цен на цинк: за ночь цинк на LME продлил рост до трёх сессий подряд; снизу поддержку оказывала 20-дневная скользящая средняя, сверху сопротивление формировали 40- и 60-дневные скользящие средние. На фоне ожиданий возможной деэскалации геополитических конфликтов на Ближнем Востоке индекс доллара США снизился, а цветные металлы выросли. В сочетании с продолжающимся сокращением запасов цинка на LME структура LME Cash-3M колебалась вблизи небольшого контанго, при этом структурные риски сохранялись, что поддерживало рост цен на цинк на протяжении всей сессии. За ночь цинк на SHFE сформировал бычью свечу без верхней тени, при поддержке снизу со стороны 5- и 10-дневных скользящих средних. Под влиянием внешнего рынка цены на цинк колебались с повышением. Однако с точки зрения фундаментальных факторов в апреле ожидается рост производства на отечественных плавильных заводах более чем на 10 000 т по сравнению с предыдущим месяцем. На фоне высоких цен на цинк закупочная активность downstream-предприятий снизилась, темпы сокращения запасов замедлились, и слабые внутренние фундаментальные факторы, как ожидается, ограничат дальнейший рост ценСледует обратить внимание на показатели потребления в пик сезона и поставки сырья на плавильные заводы.

Заявление об источниках данных: за исключением общедоступной информации, все остальные данные обработаны и рассчитаны SMM только для справки на основе общедоступной информации, рыночных коммуникаций и внутренних моделей базы данных SMM и не являются рекомендацией для принятия решений.