Примерно 23 мая 2026 года были массово опубликованы данные по импорту и экспорту продукции, связанной с цепочкой поставок кобальтовой и литий-ионной аккумуляторной промышленности, за апрель. Данные показали, что импорт сподуменового концентрата в Китай в апреле составил 758 тыс. тонн в натуральном выражении, снизившись на 9,5% м/м и увеличившись на 21,7% г/г. Импорт карбоната лития: в апреле Китай импортировал 32 650 тонн карбоната лития, что на 9% больше м/м и на 15% больше г/г... SMM подготовил сводку данных по импорту и экспорту аккумуляторных материалов, подробности ниже:
Верхнее звено цепочки
Литиевые концентраты
В апреле 2026 года импорт сподумена в Китай составил 758 тыс. тонн в натуральном выражении, снизившись на 9,5% м/м и увеличившись на 21,7% г/г, что эквивалентно примерно 63 тыс. тонн в пересчёте на карбонат лития (LCE). По данным таможни, импорт сподумена в апреле снизился м/м по сравнению с мартом, составив 758 тыс. тонн в натуральном выражении. По странам-поставщикам: поступления австралийской руды в порты вернулись к относительно нормальному уровню — в этом месяце прибыло более 350 тыс. тонн, рост на 38,9% м/м; ранее отгруженная руда из Зимбабве поступила в объёме 102 тыс. тонн, снижение на 9,2% м/м; поступления из ЮАР и Нигерии несколько сократились, а руда из Мали практически не поступала в этом месяце из-за влияния графиков судоходства. Примечательно, что сподуменовый рудный порошок, проданный Бразилией в начале 2026 года, поступил в порты в этом месяце, что обеспечило значительный рост поступлений из этой страны.
Кроме того, после проверки SMM поступившая в этом месяце руда эквивалентна 63 тыс. тонн LCE. Среди поступившей руды литиевые концентраты составили 67%, при этом доля немного снизилась м/м, главным образом потому, что помимо Австралии, руда из других стран-поставщиков содержала некоторое количество относительно низкосортной руды.
Источник: Таможня Китая, составлено SMM
Спотовые цены на сподуменовый концентрат (CIF Китай): по данным спотовых котировок SMM, спотовые цены на сподуменовый концентрат (CIF Китай) в апреле демонстрировали колебательный рост. По состоянию на 30 апреля спотовая цена на сподуменовый концентрат (CIF Китай) выросла до 2 540 долл./тонну, увеличившись на 221 долл./тонну по сравнению с ценой на конец марта в 2 313 долл./тонну, прирост составил 9,81%.
По данным SMM, цены на карбонат лития продолжали расти в апреле, а цены на сподуменовый концентрат росли вслед за ценами на соли лития, при этом темпы роста превышали рост самого карбоната лития, что привело к убыткам у неинтегрированных предприятий, закупающих сподуменовый концентрат на стороне, — спотовая рентабельность оставалась в зоне дефицита. В апреле спотовое обращение лепидолитовых концентратов относительно улучшилось. Вместе с тем, по мере роста цен на карбонат лития, увеличились и стоимость переработки для неинтегрированных предприятий, что обеспечило определённую маржу прибыли от переработки и позволило этим предприятиям выйти на спотовую рентабельность.
Тем не менее в последнее время цены на сподуменовые концентраты скорректировались вслед за колебаниями цен на карбонат лития, и центр ценовых сделок сместился вниз. Согласно последним данным SMM, на этой неделе слухи о возобновлении добычи на рудниках провинции Цзянси оказали негативное влияние: фьючерсные и спотовые цены на карбонат лития снизились, что дополнительно потянуло вниз общий центр сделок. В настоящее время литиевые рудники демонстрируют слабую готовность к отгрузкам, а сделки в основном сосредоточены между трейдерами и покупателями. Портовые запасы литиевой руды продолжили снижаться.В перспективе по-прежнему следует обращать внимание на потенциальный дефицит литиевой руды, вызванный высокой загрузкой мощностей в отрасли литиевых химикатов; ожидается, что цены на литиевую руду сохранят устойчивость.
Карбонат лития
Согласно таможенным данным, в апреле Китай импортировал 32 650 тонн карбоната лития, что на 9% больше в месячном и на 15% в годовом исчислении. Из них 21 000 тонн было импортировано из Чили (65% от общего объёма импорта), 9 555 тонн — из Аргентины (29%) и 1 100 тонн — из Индонезии (3%). С января по апрель совокупный импорт карбоната лития в Китай составил 116 000 тонн, увеличившись на 47% в годовом исчислении.
В апреле Китай экспортировал 370 тонн карбоната лития, что на 17% меньше в месячном и на 50% в годовом исчислении. С января по апрель совокупный экспорт карбоната лития из Китая составил 1 886 тонн, увеличившись на 7% в годовом исчислении. В апреле Китай импортировал 17 942 тонны сульфата лития, что на 9% больше в месячном и на 296% в годовом исчислении. С января по апрель совокупный импорт сульфата лития в Китай достиг 58 900 тонн, увеличившись на 121% в годовом исчислении.
Согласно спотовым котировкам SMM, в апреле спотовые цены на карбонат лития в целом демонстрировали восходящую динамику. По состоянию на 30 апреля спотовая цена на карбонат лития выросла до 177 000 юаней/тонну, увеличившись на 14 000 юаней/тонну, или на 8,59%, по сравнению со 163 000 юаней/тонну на 31 марта.
Согласно анализу SMM, в апреле цены на карбонат лития в Китае следовали V-образной динамике — сначала снижение, затем рост, при этом среднемесячная цена выросла на 6% в месячном исчислении. В первой декаде месяца геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке усилила глобальные настроения неприятия рисков, что привело к волатильному снижению цен на цветные металлы и карбонат лития. В середине и второй половине месяца, под влиянием запрета на экспорт из Зимбабве, продления лицензий на добычу в провинции Цзянси и роста издержек, цены начали восстанавливаться и колебаться вверх, при этом к концу месяца ценовой центр заметно сместился вверх. Закупочная активность как в верхнем, так и в нижнем звеньях цепочки оставалась вялой, а разрыв в психологических ценовых ожиданиях расширялся с каждой неделей. Производители в верхнем звене твёрдо удерживали цены и воздерживались от продаж, сохраняя высокие котировки; покупатели в нижнем звене осуществляли закупки только по мере необходимости, при этом их психологические ценовые уровни концентрировались в диапазоне 155 000–175 000 юаней/т, пополняя запасы на снижениях только при быстром падении цен. В апреле спотовые цены на карбонат лития аккумуляторного качества снизились примерно до 155 500 юаней/т в первой декаде, а затем восстановились до 177 000 юаней/т к концу месяца.
По состоянию на 29 мая котировки спотового карбоната лития аккумуляторного качества на внутреннем рынке составляли 174 000–181 000 юаней/т при средней цене 177 500 юаней/т.
Гидроксид лития
Согласно таможенным данным, в апреле 2026 года Китай импортировал 6 689 т гидроксида лития, что на 9% больше по сравнению с предыдущим месяцем и в четыре раза больше в годовом исчислении. Из них 2 252 т были импортированы из Южной Кореи, что составило 34% от общего объёма импорта; 1 706 т поступили из Индонезии — около 25% импорта; оставшиеся 40% пришлись на Австралию и Чили.
В апреле Китай экспортировал 5 535 т гидроксида лития, что на 76% больше по сравнению с предыдущим месяцем и на 31% больше в годовом исчислении, из которых 3 915 т были экспортированы в Южную Корею и 864 т — в Японию.
Сохраняющийся низкий объём производства тройных катодных материалов за пределами Китая ограничивал ёмкость поглощения гидроксида лития на зарубежных рынках, что привело к незначительному профициту на внешних рынках и, в свою очередь, к расширению ценового спреда между внутренним и зарубежным рынками. В то же время, поскольку зарубежные поставщики ранее заключили долгосрочные контракты на поставку с китайскими трейдерами, они имели возможность непрерывно сбрасывать гидроксид лития на китайский рынок. Под совокупным воздействием этих факторов торговая структура гидроксида лития продолжала разворачиваться (переходя от чистого экспорта к чистому импорту).
Источник: Таможня Китая, составлено SMM
Аккумуляторные материалы
LiPF6
Согласно данным Таможни Китая, в апреле 2026 года совокупный экспорт LiPF6 из Китая составил около 868 тонн, снизившись примерно на 80,9% м/м, тогда как совокупный импорт составил около 96 тонн.
Экспорт: в апреле 2026 года экспорт LiPF6 из Китая составил около 868 тонн, снизившись примерно на 80,9% м/м по сравнению с мартом и примерно на 33,2% г/г. В частности, поскольку политика возврата НДС при экспорте LiPF6 была официально отменена с 1 апреля 2026 года, предприятия ускоренно экспортировали продукцию в марте, а зарубежные производители электролитов накопили определённые запасы, что привело к снижению экспорта Китая в несколько основных стран назначения в апреле. Экспорт в Польшу составил 337,5 тонн (снижение примерно на 80,4% м/м), в Южную Корею — 81,804 тонны (снижение примерно на 92,56% м/м), в Чехию — 150 тонн (снижение примерно на 67,43% м/м), в США — 101,908 тонны (снижение примерно на 61,7% м/м). Только экспорт в Японию вырос — 191,37 тонны (рост примерно на 50,77% м/м).
Искусственный графит
В апреле 2026 года импорт искусственного графита в Китай составил 757 тонн, увеличившись на 12,4% м/м и снизившись на 32,9% г/г. Средняя цена импорта искусственного графита в Китае в апреле 2026 года составила 75 941 юаней/тонну, увеличившись на 23,1% м/м и на 14,6% г/г.
В апреле 2026 года экспорт искусственного графита из Китая составил 45 895 тонн, увеличившись на 22,3% м/м, но снизившись на 21% г/г. Средняя экспортная цена искусственного графита из Китая в апреле 2026 года составила 9 214 юаней/тонну, снизившись на 6,6% м/м, но увеличившись на 0,26% г/г.
Экспорт из пяти ведущих экспортирующих провинций вырос на 21% м/м, при этом в двух провинциях объём экспорта увеличился более чем на 35% м/м, а ещё в одной провинции рост составил 20% м/м.
Рынок импорта: заказы от китайских предприятий-производителей тяговых аккумуляторов постепенно восстановились в апреле. В сочетании с периодическим дефицитом спотовых мощностей ведущих производителей анодных материалов произошло высвобождение спроса на пополнение запасов, что способствовало восстановлению импорта искусственного графита в помесячном выражении. Тем не менее объёмы импорта оставались ниже в годовом исчислении, главным образом потому, что анодная промышленность Китая располагала достаточными общими мощностями при сохраняющемся избытке предложения, внутренняя самообеспеченность продолжала укрепляться, а зависимость отрасли от импортного сырья и готовой продукции неуклонно снижалась.
Чешуйчатый графит
В апреле 2026 года импорт чешуйчатого графита в Китай составил 3 178 тонн, снизившись на 19% к предыдущему месяцу и на 45% в годовом исчислении.
Источник данных: Таможня Китая, SMM
В апреле 2026 года экспорт чешуйчатого графита из Китая составил 4 093 тонны, снизившись на 50% к предыдущему месяцу и на 54% в годовом исчислении.
На экспортном рынке в этом месяце была официально отменена политика возврата налога на экспорт чешуйчатого графита, что напрямую сократило маржу прибыли внешнеторговых предприятий и значительно снизило общую готовность к экспорту. Одновременно замедлились темпы выдачи экспортных лицензий на чешуйчатый графит, что затруднило процессы внешнеторговых отгрузок. В сочетании со слабым спросом конечных потребителей за пределами Китая совокупность негативных факторов непосредственно привела к резкому снижению объёмов экспорта отрасли.
Импортный рынок также продолжал ослабевать. Товары, изначально предназначенные для экспорта, перенаправлялись на внутренний рынок, при этом местные источники поставок в Китае становились всё более обильными. Энтузиазм рынка в отношении импортных закупок был недостаточным, что в итоге привело к параллельному снижению импорта в этом месяце.
Фосфатная руда
По данным таможни на 20 мая 2026 года, импорт фосфатной руды в Китай в апреле 2026 года составил 207 000 тонн. Импорт в апреле вырос на 13,5% по сравнению со 182 000 тонн в марте. Общая стоимость импорта в апреле составила 19,741 млн долларов, увеличившись на 35,7% к предыдущему месяцу по сравнению с 14,552 млн долларов в марте. Средняя цена за единицу составила 95,5 долл./тонну, увеличившись на 19,6% по сравнению с 79,9 долл./тонну в марте.
Комментарий по импорту: В мае экспорт фосфатной руды из Египта столкнулся с «ужесточением политики и ослаблением спроса». 13 мая Министерство нефти и минеральных ресурсов Египта объявило, что больше не будет подписывать новые контракты на экспорт фосфатной руды. Ранее премьер-министр Египта Мустафа Мадбули на совещании 10 мая чётко заявил, что правительство продвигает переход от экспорта сырья к производству продукции с высокой добавленной стоимостью, такой как фосфорные удобрения. Уже подписанные долгосрочные контракты затронуты не будут. Ожидается, что это приведёт к росту импортных цен и может повлиять на объёмы импорта.
Кобальт
Промежуточные продукты гидрометаллургии кобальта
В апреле 2026 года импорт промежуточных продуктов гидрометаллургии кобальта в Китай составил около 1 247 т в пересчёте на содержание металла, снизившись на 26% м/м и на 98% г/г. В том числе импорт из ДРК составил около 945 т в пересчёте на содержание металла, снизившись на 43% м/м и на 98% г/г. В апреле 2026 года средняя импортная цена промежуточных продуктов гидрометаллургии кобальта в Китае составила 17 187 долл./т в пересчёте на содержание металла, увеличившись на 2,63% м/м. По имеющимся данным, большинство горнодобывающих компаний завершили согласование квот на IV квартал 2025 года, однако согласование квот на I квартал 2026 года вновь замедлилось из-за процедурных вопросов, связанных с отбором проб, проведением анализов и другими процедурами. Кроме того, в ДРК наблюдался дефицит транспортных мощностей. Автоколонны, руководствуясь экономическими соображениями, в первую очередь перевозили нефтепродукты и химикаты, производство которых было недостаточным, затем — другие металлы с более коротким циклом оборота, а кобальт среди цветных металлов оказывался в последней очереди, что означало значительные проблемы с транспортировкой кобальта. Под влиянием вышеуказанных факторов горнодобывающие компании в основном сосредоточились на формировании запасов в пути и ещё не организовали массовое бронирование судов, поэтому прибытие крупных партий промежуточных продуктов в порты может продолжать задерживаться.
Необработанный кобальт
В апреле 2026 года импорт необработанного кобальта в Китай составил около 1 334 т, увеличившись на 39% м/м и на 59% г/г. В апреле импорт рафинированного кобальта поступал преимущественно из Индонезии, России и Мадагаскара — 462 т, 457 т и 182 т соответственно. Основной причиной роста в этом месяце стало то, что отечественные плавильные заводы испытывали нехватку промежуточного сырья и импортировали кобальтовые слябы и кобальтовые брикеты для повторного растворения с целью обеспечения нормального производства. Что касается средних импортных цен, средняя импортная цена необработанного кобальта в Китае в апреле 2026 года составила 52 724 долл./т, увеличившись на 4,72% м/м. Совокупный импорт за январь–апрель 2026 года составил 5 916 т, увеличившись на 153% г/г нарастающим итогом.
Что касается экспорта, экспорт необработанного кобальта из Китая в апреле 2026 года составил около 218 т, снизившись на 47% м/м и на 95% г/г. По странам, экспорт Китая в США значительно сократился: в апреле экспорт в США составил 35 тонн, снизившись на 87,5% м/м. Основная причина заключалась в том, что спрос на рафинированный кобальт сплавных марок в США снизился в апреле, а рафинированный кобальт не китайских брендов уже был достаточен для удовлетворения регионального спроса, при этом некоторые трейдеры рафинированного кобальта перенаправили поставки из США обратно в Китай. Что касается средней экспортной цены, средняя экспортная цена необработанного кобальта из Китая в апреле 2026 года составила $54 590/тонну, увеличившись на 5,80% м/м. Совокупный экспорт с января по апрель 2026 года составил 1 792 тонны, снизившись на 76% г/г.
