ตลาดทังสเตนเศษเห็นการปรับตัวลงของราคาเล็กน้อย ขณะที่แร่และผลิตภัณฑ์ถลุงต้นน้ำเคลื่อนไหวทรงตัว [บทวิเคราะห์รายวันทังสเตน SMM]

ข่าว SMM, 23 มีนาคม

ตลาดทังสเตนสปอตของจีนวันนี้โดยรวมทรงตัว ราคาเสนอขายของวัตถุดิบคอนเซนเทรตทังสเตน ผลิตภัณฑ์ถลุง และผลิตภัณฑ์ผงทังสเตนปลายน้ำส่วนใหญ่คงที่ นับตั้งแต่วิสาหกิจทังสเตนรายใหญ่ในประเทศประกาศราคาสัญญาระยะยาวเมื่อวันที่ 20 มีนาคม บรรยากาศในตลาดสปอตทังสเตนของจีนได้ผ่อนคลายลงเล็กน้อย ธุรกรรมวัตถุดิบคอนเซนเทรตทังสเตนส่วนใหญ่ปิดดีลใกล้เคียงกับราคาสัญญาระยะยาว ขณะที่โรงถลุงยังคงยืนราคา APT ยังคงอยู่ในภาวะอุปทานตึงตัว โดยราคาซื้อขายบางส่วนสูงเกิน 1.53 ล้านบาทหยวน/ตัน แล้ว ผู้ใช้ปลายทางส่วนใหญ่เติมสต็อกตามความต้องการจำเป็น และยังไม่พบดีลปริมาณมากในตลาด แรงดึงรั้งระหว่างฝั่งซื้อและฝั่งขายเข้าสู่ภาวะสมดุล และบรรยากาศการซื้อขายโดยรวมยังคงระมัดระวัง สัปดาห์นี้ยังคงติดตามการประมูลขายคอนเซนเทรตทังสเตนของผู้ผลิตเหมืองรายหนึ่งในมณฑลยูนนานได้ต่อไป

ฝั่งเหมือง: วันนี้คอนเซนเทรตวุลแฟรมไมต์เกรด 65% ทรงตัวที่ราว 1.02 ล้านบาทหยวน/ตันมาตรฐาน (คำนวณบนฐาน 65%WO3) ข้อมูลศุลกากรแสดงว่า ปริมาณนำเข้าคอนเซนเทรตทังสเตนรวมของจีนในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์อยู่ที่ประมาณ 5,195.7 ตัน เพิ่มขึ้น 153.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน อย่างไรก็ตาม การผลิตสินแร่ทังสเตนในประเทศลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ ประกอบกับการปราบปรามการทำเหมืองผิดกฎหมายอย่างต่อเนื่อง การตรวจสอบด้านสิ่งแวดล้อมในหลายพื้นที่ และการควบคุมโควตา ทำให้การเพิ่มขึ้นของการนำเข้ายังไม่เพียงพอชดเชยการลดลงของผลผลิตในประเทศ การหมุนเวียนสินค้าในตลาดสินแร่ทังสเตนสปอตยังคงตึงตัว เมื่อเข้าสู่ช่วงปลายเดือนมีนาคม บางบริษัทในยูนนานและพื้นที่อื่น ๆ ได้รับโควตาที่อนุมัติแล้วทยอยเริ่มจัดส่ง ซึ่งอาจช่วยปรับปรุงการหมุนเวียนของตลาดได้ อย่างไรก็ดี ระดับราคาสูงในปัจจุบันและวิธีชำระเงินสดรับสินค้ายังคงทดสอบสภาพคล่องของเงินทุนฝั่งปลายน้ำ สัปดาห์นี้ควรติดตามธุรกรรมฝั่งเหมืองอย่างต่อเนื่อง

ตลาดถลุง: วันนี้ราคาเสนอขายกระแสหลักของ APT อยู่ที่ราว 1.5 ล้านบาทหยวน/ตัน โรงถลุงเผชิญแรงกดดันด้านต้นทุนอย่างมากในการจัดหาวัตถุดิบ นอกจากนี้ จากอัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรมที่ยังอยู่ในระดับต่ำเพียง 60% การหมุนเวียนสินค้าในตลาดสปอตจึงค่อนข้างตึงตัว และผู้ผลิต APT ยังคงยืนราคา โดยราคาซื้อขายบางส่วนฟื้นกลับมาที่ราว 1.53 ล้านบาทหยวน/ตัน ขณะเดียวกัน ราคาสัญญาระยะยาวที่ 1.5 ล้านบาทหยวน/ตันช่วยหนุนความเชื่อมั่นตลาด และตลาด APT อาจฟื้นตัวเล็กน้อยในระยะสั้น ตลาด APT ต่างประเทศพุ่งขึ้นอย่างมาก จากการหยุดชะงักด้านโลจิสติกส์ในยุโรปและสต็อกอุตสาหกรรมที่ลดลงต่อเนื่อง ทำให้ราคาซื้อขาย APT ล่าสุดปรับขึ้นอย่างชัดเจน ณ วันพฤหัสบดีที่แล้ว ราคาซื้อขาย APT ในยุโรปกระจุกตัวอยู่ที่ 2,400-2,900 ดอลลาร์/mtu เพิ่มขึ้น 450 ดอลลาร์/mtu จากช่วงก่อนหน้า เมื่อไม่นานมานี้ บางบริษัทระบุว่า ราคาซื้อขายออเดอร์สปอตของ APT นอกจีนสูงถึง 3,217 ดอลลาร์/mtu

ตลาดผงก็มีราคาเสนอขายโดยรวมทรงตัวในวันนี้เช่นกัน บริษัทโลหะผสมคาร์ไบด์ซีเมนต์ปลายน้ำส่วนใหญ่เติมสต็อกตามความต้องการจำเป็น ขณะที่บางบริษัทมีสต็อกวัตถุดิบในระดับปานกลาง และส่วนใหญ่ชะลอการจัดซื้อในระยะสั้น SMM ประเมินราคาผงทังสเตนปิดที่ 2,380 หยวน/กก. ในวันนี้ แทบไม่เปลี่ยนแปลงจากวันศุกร์ที่แล้ว บางบริษัทมีตารางการผลิตตามคำสั่งซื้อค่อนข้างแน่น และเสนอราคาสูงขึ้นจากมุมมองเชิงบวกต่อตลาดในอนาคต
ตลาดทังสเตนเศษ: วันนี้ จากแรงเทขายของซัพพลายเออร์ในเหอเป่ย์และพื้นที่อื่น ๆ ช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาซื้อขายทันทีในตลาดทังสเตนเศษปรับลงเล็กน้อย ซัพพลายเออร์บางส่วนมีท่าทีหลีกเลี่ยงความเสี่ยงอย่างชัดเจนและเลือกทำกำไร ขณะที่โรงถลุงโลหะผสมทังสเตนเศษส่วนใหญ่เข้าซื้อเติมสต็อกเมื่อราคาย่อตัว ราคาเศษดอกสว่านทังสเตนของ SMM ปิดที่ 1,245 หยวน/กก. ลดลง 10 หยวน/กก. จากวันซื้อขายก่อนหน้า ส่วนเม็ดมีดในประเทศลดลง 10-20 หยวน/กก. หลังจากที่ตลาดทยอยระบายสต็อกและปริมาณการซื้อขายดีขึ้น บรรยากาศในตลาดทังสเตนเศษก็ดีขึ้นบ้าง และคาดว่าธุรกรรมซื้อขายทันทีจะยังทรงตัวและปรับดีขึ้นในวันพรุ่งนี้

เฟอร์โรทังสเตน: ระยะนี้โรงงานเหล็กมีท่าทีรอดูสถานการณ์ต่อการจัดซื้อค่อนข้างมาก และปริมาณการซื้อขายเฟอร์โรทังสเตนค่อนข้างน้อย โรงงานเหล็กบางแห่งระบุว่าคำสั่งซื้อจากลูกค้าปลายทางลดลง และการผลิตเหล็กพิเศษบางเกรดที่มีทังสเตนเป็นส่วนผสมก็ลดลงอย่างมากในช่วงที่ผ่านมา ตลาดเฟอร์โรทังสเตนของจีนอ่อนแอทั้งฝั่งอุปทานและอุปสงค์ แต่ภายใต้แรงกดดันด้านต้นทุน ผู้ประกอบการเฟอร์โรทังสเตนในประเทศยังคงยืนราคาขายไว้ วันนี้ ราคาเสนอขายหลักของเฟอร์โรทังสเตน 80% กระจุกตัวอยู่ที่ 1.42 ล้านหยวน/ตัน ค่อนข้างทรงตัวจากวันซื้อขายก่อนหน้า

ในระยะสั้น ราคาในห่วงโซ่อุตสาหกรรมทังสเตนยังคงมีความแตกต่างระหว่างสินค้าปฐมภูมิกับสินค้าหมุนเวียน จีนกำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านจากภาวะอุปทานแร่ดิบตึงตัวไปสู่การใช้วัสดุรีไซเคิลที่เพิ่มขึ้น และโรงถลุงยังต้องใช้เวลาในการปรับพฤติกรรมการเติมสต็อก เพื่อเปลี่ยนผ่านจากโมเดลการกำหนดราคาตามสัญญาระยะยาวที่นำโดยเหมือง ไปสู่รูปแบบการจัดซื้อทังสเตนเศษที่มีการซื้อขายความถี่สูงและไวต่ออารมณ์ตลาดมากขึ้น การปรับลงของราคาทังสเตนเศษรอบนี้เกิดจากการปล่อยอุปทานระยะสั้นอย่างกระจุกตัวและความตื่นตระหนกของตลาดจนทำให้ราคาลงเกินพื้นฐาน มากกว่าจะเป็นการอ่อนแอลงตามแนวโน้มของปัจจัยพื้นฐานในอุตสาหกรรม เมื่อแรงขายจากความตื่นตระหนกค่อย ๆ ถูกดูดซับ และโรงถลุงเริ่มกลับมาเติมสต็อกตามความต้องการจริง ราคาทังสเตนเศษจะค่อย ๆ หยุดลงและทรงตัว โดยส่วนต่างราคากับผลิตภัณฑ์ทังสเตนปฐมภูมิจะกลับสู่ระดับที่เหมาะสม สัปดาห์นี้ควรติดตามการซื้อขายแร่จากเหมืองและอัตราการเดินเครื่องของอุตสาหกรรม APT