[Анализ SMM] Huaneng объявила список кандидатов на рамочный контракт по системам накопления энергии объёмом 4 ГВт·ч: минимальная цена — 0,513 юаня/Вт·ч

27 мая компания China Huaneng Group Co., Ltd. объявила список кандидатов, прошедших отбор в рамках тендера на закупку систем накопления энергии на 2026 год. Являясь одной из крупнейших государственных энергогенерирующих компаний Китая из числа «большой пятёрки и малой шестёрки», Huaneng объявила рамочный тендер общим объёмом 4 ГВт·ч, срок действия соглашения — до 31 марта 2027 года. Закупка охватывает системы накопления энергии, необходимые для инфраструктурных и эксплуатационных проектов дочерних и региональных компаний группы.

Рынок сосредоточил внимание главным образом на двух аспектах данного тендера: во-первых, на уровне цен в трёх сегментах торгов; во-вторых, на продвижении крупноформатных аккумуляторных ячеек ёмкостью свыше 450 А·ч в рамочные закупки центральных государственных предприятий. Судя по опубликованным ценам предложений, котировки систем накопления энергии в данной закупке в основном сосредоточены в диапазоне 0,51–0,60 юаня/Вт·ч, при этом сегмент 450 А·ч ≤ ёмкость ячейки <700 А·ч демонстрирует самые низкие цены, что свидетельствует о всё более очевидных ценовых преимуществах крупноформатных ячеек на уровне системной интеграции.

Ценообразование по трём сегментам: сегмент крупноформатных ячеек демонстрирует более низкую среднюю цену по сравнению с сегментом 314–450 А·ч

Рамочная закупка разделена на три сегмента. Сегмент 1 охватывает централизованные электрохимические системы накопления энергии с ячейками ёмкостью от 314 до менее 450 А·ч, с ориентировочным объёмом закупки 2 ГВт·ч. Сегмент 2 также охватывает централизованные системы, но с ячейками ёмкостью от 450 до менее 700 А·ч, общим объёмом 1 ГВт·ч. Сегмент 3 охватывает распределённые модульные и стринговые электрохимические системы накопления энергии, также общим объёмом 1 ГВт·ч.

Расчётные цены на основе опубликованных предложений:

• В сегменте 1 самую низкую цену предложила компания CRRC Zhuzhou Institute Co., Ltd. — 1,063 млрд юаней, что составляет примерно 0,532 юаня/Вт·ч. Однако первое место в рейтинге заняла компания China Huaneng Group Clean Energy Technology Research Institute Co., Ltd. с ценой предложения 1,104 млрд юаней, или примерно 0,552 юаня/Вт·ч.
• В сегменте 2 самую низкую цену вновь предложила CRRC Zhuzhou Institute — 513 млн юаней, что составляет примерно 0,513 юаня/Вт·ч. Первое место в рейтинге заняла компания NARI Relays Electric Co., Ltd. с ценой предложения 533 млн юаней, или примерно 0,533 юаня/Вт·ч. Этот сегмент привлёк особое внимание рынка как специализированная категория крупноформатных ячеек: в шорт-лист вошли CATL, Hithium, CRRC Zhuzhou Institute, NARI Relays и Научно-исследовательский институт чистой энергетики Huaneng.
• В сегменте 3 наименьшую цену предложила компания NARI Relays Electric Co., Ltd. — 561 млн юаней, что эквивалентно примерно 0,561 юаня/Вт·ч. Первое место в рейтинге занял Научно-исследовательский институт чистой энергетики Huaneng с ценой предложения 565 млн юаней, или примерно 0,565 юаня/Вт·ч.

Примечательно, что ни в одном из трёх сегментов не применялась простая логика «побеждает наименьшая цена». Участники с наименьшей ценой в сегментах 1, 2 и 3 заняли соответственно пятое, четвёртое и четвёртое места среди отобранных кандидатов. Это свидетельствует о том, что Huaneng применила комплексный подход к оценке в рамках данной рамочной закупки, где цена не являлась единственным определяющим фактором. Существенный вес также имели опыт компании, сертификация продукции, возможности системной интеграции, а также наличие собственного производства аккумуляторных ячеек или PCS.

Крупноформатные ячейки официально входят в закупки госкомпаний гигаваттного масштаба: ценовые преимущества начинают отражаться в системной стоимости

Наиболее значимым событием данного тендера стало выделение Huaneng отдельного сегмента объёмом 1 ГВт·ч для крупноформатных ячеек ёмкостью от 450 А·ч до менее 700 А·ч. Это свидетельствует о том, что накопительные ячейки класса 500 А·ч и выше — это уже не просто концепции, демонстрируемые на презентациях продуктов и в пилотных проектах, а полноценные участники рамочных закупок центральных госкомпаний гигаваттного масштаба.

Согласно результатам торгов, средняя цена предложения в сегменте крупноформатных ячеек составила примерно 0,540 юаня/Вт·ч, что ниже средней цены 0,561 юаня/Вт·ч в сегменте 314–450 А·ч, а также ниже средней цены 0,568 юаня/Вт·ч для распределённых/стринговых систем. Хотя различия в продолжительности хранения, конфигурации систем и границах интеграции между сегментами не позволяют проводить прямые сравнения, ценовая тенденция частично подтверждает логику снижения системных затрат, связанную с крупноформатными ячейками.

Ключевые преимущества ячеек большой ёмкости проявляются в трёх аспектах. Во-первых, увеличение ёмкости одной ячейки сокращает количество ячеек, необходимых для системы той же мощности, что, в свою очередь, снижает количество модулей PACK, жгутов проводов, разъёмов, точек мониторинга и каналов BMS. Во-вторых, более высокая плотность интеграции на уровне батарейного отсека или системы на стороне постоянного тока повышает плотность энергии при одновременном снижении затрат на конструктивные компоненты, вспомогательные материалы и эксплуатацию. В-третьих, крупноформатные ячейки способствуют эволюции в сторону одноконтейнерных систем большей ёмкости и снижения приведённой стоимости хранения энергии, что соответствует требованиям масштабируемости и стоимости жизненного цикла крупных проектов накопления энергии на стороне сети, реализуемых центральными государственными предприятиями.

Тем не менее крупноформатные ячейки вряд ли полностью заменят ячейки 314 А·ч в ближайшей перспективе. Сегмент 314–450 А·ч в закупках Huaneng по-прежнему составляет 2 ГВт·ч, что делает его крупнейшим среди трёх сегментов. Это свидетельствует о том, что ячейки 314 А·ч и их усовершенствованные варианты сохраняют высокую применимость в текущих проектах накопления государственных предприятий. Крупноформатные ячейки, скорее всего, в первую очередь ускорят проникновение в проекты длительного хранения (4 часа и более), высокой ёмкости и централизованного типа, тогда как продукция 314–450 А·ч продолжит сохранять преимущества в зрелости, стабильности цепочки поставок и проектной верификации.

Ценовые последствия: системные котировки остаются на уровне около 0,5 юаня/Вт·ч по мере ослабления иррациональной ценовой конкуренции

Для цепочки поставок систем накопления энергии закупки Huaneng посылают достаточно чёткий сигнал: системные цены остаются на уровне около 0,5 юаня/Вт·ч, однако пространство для дальнейшего резкого снижения представляется ограниченным.

Минимальная котировка в сегменте 2 составила примерно 0,513 юаня/Вт·ч при средней 0,540 юаня/Вт·ч; средняя в сегменте 1 — 0,561 юаня/Вт·ч; средняя в сегменте 3 — 0,568 юаня/Вт·ч. Эти уровни в целом соответствуют недавним ценам централизованных закупок крупных государственных предприятий, что указывает на то, что после периода быстрого снижения цены на системы накопления энергии постепенно входят в фазу стабилизации на нижних уровнях и структурной дифференциации.

С одной стороны, крупноформатные ячейки, эффект масштаба и повышение эффективности системной интеграции продолжат создавать пространство для снижения затрат. С другой стороны, затраты на батарейные ячейки, системы преобразования мощности, противопожарную защиту, термоуправление, соответствие сетевым требованиям, транспортировку и монтаж, гарантийное и послепродажное обслуживание остаются относительно негибкими. При этом проекты центральных государственных предприятий уделяют всё большее внимание безопасности, дружественности к сети и долгосрочной эксплуатационной надёжности. Поэтому чрезмерно агрессивное демпинговое ценообразование может подвергнуть поставщиков будущим рискам, связанным с реализацией проектов, качеством и рентабельностью.

Более широкое влияние на рынок: подтверждение тренда на ячейки большого формата и переформатирование конкурентной динамики

Влияние рамочной закупки Huaneng выходит за пределы ценовых ориентиров. Что важнее, оно отражает подтверждение пути ячеек большого формата, переформатирование конкуренции в системной интеграции и эволюцию направлений развития технологий накопления энергии.

Во-первых, маршрут ячеек большого формата получил дальнейшее подтверждение со стороны центральных госкорпораций-заказчиков. Ожидается, что выделенный сегмент в 1 ГВт·ч ускорит сертификацию, серийное производство и проектное внедрение продуктов класса 500 А·ч и выше, а также подтолкнёт производителей аккумуляторов предоставлять более полные данные валидации по безопасности конструкции, защите от теплового разгона, управлению согласованностью и циклическому ресурсу.

Во-вторых, конкуренция в системной интеграции, вероятно, будет всё больше концентрироваться среди ведущих игроков. Более высокие требования к референсам проектов, сертификациям, собственным НИОКР и производственным возможностям в рамочных закупках госкорпораций сократят пространство участия для компаний, ориентированных исключительно на торговлю или сборку. В дальнейшем компании с возможностями поставки аккумуляторов, экспертизой в PCS, способностями управления EMS/BMS и опытом реализации крупномасштабных проектов будут лучше позиционированы для получения квалификации в рамочных закупках.

В-третьих, стринговые и распределённые модульные системы продолжают сохранять потенциал премиальной цены. Сегмент 3 зафиксировал более высокую среднюю цену по сравнению с сегментами централизованных систем, привлекая при этом меньше отобранных кандидатов, что отражает более высокие технические требования к модульности PCS, управлению системой, безопасной изоляции и удобству эксплуатации и обслуживания. По мере роста проникновения ВИЭ и усиления внимания сетевых операторов к безопасности накопителей и совместимости с сетью, такие технологии, как стринговые системы, распределённые архитектуры, высоковольтные каскадные системы и сетеобразующие решения, как ожидается, получат более сильное признание ценности в определённых сценариях применения.

В целом, рамочная закупка Huaneng на 4 ГВт·ч систем накопления энергии — это не просто ценовое событие, а отражение меняющейся логики закупок на китайском рынке промышленных накопителей. Ценовые минимумы становятся всё более чёткими, ячейки большого формата вступают в стадию масштабного развёртывания, концентрация рынка среди ведущих игроков растёт, а безопасность систем и возможности сетевой интеграции приобретают всё большее значение. Для отраслевой цепочки следующий этап конкуренции сместится от «кто предложит самую низкую цену» к «кто сможет обеспечить надёжные поставки, безопасную эксплуатацию и пройти валидацию в проектах центральных госпредприятий, сохраняя при этом конкурентоспособные затраты».