Tin tức SMM, ngày 27 tháng 3

Tuần này, thị trường vonfram diễn biến phân hóa, với giá trong nước điều chỉnh giảm nhẹ trong khi giá APT ở nước ngoài tăng ngược chiều. Giá tinh quặng vonfram và các sản phẩm trung nguồn trong nước nhìn chung vẫn tương đối vững, trong khi giá phế liệu vonfram giảm mạnh do xuất hiện hoạt động chốt lời. Được hỗ trợ bởi trạng thái cung - cầu thắt chặt, thị trường nước ngoài tăng mạnh hơn, tiếp tục nới rộng chênh lệch giá giữa thị trường trong nước và quốc tế.

Tinh quặng vonfram

Trong tuần, giá tinh quặng wolframit 65% giảm nhẹ từ 1,0205 triệu NDT/tấn tiêu chuẩn xuống 1,0025 triệu NDT/tấn tiêu chuẩn. Các mỏ tại những khu vực sản xuất chủ lực như Giang Tây và Hồ Nam chủ yếu giao hàng theo hợp đồng dài hạn. Báo giá quặng phẩm cấp cao vẫn giữ vững do lượng lưu thông trên thị trường khan hiếm, trong khi bên mua hạ nguồn ép giá mạnh đối với quặng phẩm cấp thấp, làm nới rộng chênh lệch giá giữa quặng phẩm cấp cao và thấp.

Ngày 25 tháng 3, một doanh nghiệp tại Quảng Đông công bố đơn hàng dài hạn vonfram với giá 1,005 triệu NDT/tấn đối với wolframit 55%, thấp hơn 15.000 NDT/tấn tiêu chuẩn so với giá hợp đồng dài hạn của các doanh nghiệp khác ngày 20 tháng 3, khiến tâm lý thị trường phân hóa. Một mỏ tại Vân Nam đã hoãn lô hàng đấu giá vì một số lý do, làm tâm lý chờ đợi và quan sát trên thị trường quay trở lại. Một số giao dịch giao ngay được đàm phán dưới mức 1 triệu NDT/tấn tiêu chuẩn, với tổng khối lượng giao dịch khá mỏng.

APT & bột trung nguồn

Thị trường APT trung nguồn diễn biến phân hóa. Tính đến hôm nay, giá đàm phán APT giao ngay đã giảm xuống còn 1,46–1,48 triệu NDT/tấn. Do giá hợp đồng dài hạn cao hơn giá giao ngay, các nhà luyện chủ yếu thực hiện đơn hàng dài hạn, và phần lớn hàng lưu thông trên thị trường đến từ lượng tồn kho giá thấp tích lũy trước đó của các thương nhân. Dưới tác động của tâm lý “mua khi tăng, bán khi giảm”, các doanh nghiệp bột ở hạ nguồn thể hiện nhu cầu mua yếu.

Giá bột biến động nhẹ, các doanh nghiệp chủ yếu giao hàng theo đơn hiện có và số đơn mới phát sinh rất ít. Chi phí cao của các đơn hàng đang nắm giữ buộc doanh nghiệp phải ưu tiên thực hiện hợp đồng. Các khách hàng cuối như doanh nghiệp hợp kim cứng và dụng cụ cắt mua vào thận trọng với các đơn nhỏ phục vụ nhu cầu thiết yếu, khiến giao dịch giao ngay trầm lắng. Một số doanh nghiệp đã giảm giá nhẹ để thu hồi dòng tiền.

Ngược lại, giá APT tại Rotterdam tăng 5,66% lên 2.800 USD/tu (khoảng 1,71 triệu nhân dân tệ). Tính cả VAT, chênh lệch giá APT trong nước và quốc tế nới rộng lên 447.000 nhân dân tệ/tấn, mở ra cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cho xuất khẩu vonfram. Các nhà luyện kim lớn trong nước sẵn sàng nhận đơn hàng xuất khẩu hơn, nhưng quy định đối với hàng hóa lưỡng dụng đã hạn chế tăng trưởng xuất khẩu. Giá ở thị trường nước ngoài duy trì ở mức cao, qua đó hỗ trợ hiệu quả cho thị trường trong nước.

Phế liệu vonfram

Phế liệu vonfram là động lực chính gây biến động ngắn hạn của thị trường trong tuần này. Chẳng hạn, giá thanh vonfram phế liệu lao dốc 11,24% xuống còn 1.145 nhân dân tệ/kg. Nguyên nhân cốt lõi là các thương nhân đã gom hàng ở vùng giá thấp trước đó đồng loạt chốt lời, khiến nguồn cung tăng vọt trong ngắn hạn và hoạt động mặc cả giữa bên mua và bên bán trở nên gay gắt hơn.

Bên mua nhìn chung đều ép giá thu mua, trong đó mức giảm giá mà thương nhân trả cho các nhà cung cấp cá nhân lớn hơn. Một số đơn vị tái chế chỉ mua thanh vonfram phế liệu từ cá nhân với giá 950 nhân dân tệ/kg, khiến báo giá trong ngành trở nên hỗn loạn và xu hướng ngắn hạn thiếu rõ ràng. Bên bán bắt đầu găm hàng, trong khi giao dịch thực tế chủ yếu chỉ là các lô thử nghiệm nhỏ. Một số người nắm giữ hàng cá nhân đổ xô bán ra, gây ra làn sóng giảm giá kiểu bán tháo ở một số khu vực và làm gia tăng tâm lý hoảng loạn trên thị trường, từ đó kéo giảm tâm lý chung của thị trường vonfram và gây áp lực lên giá. Các nhà máy luyện phế liệu vonfram vẫn đứng ngoài quan sát, với mức độ sẵn sàng thu mua thấp.

Triển vọng ngắn hạn và dài hạn

Trong ngắn hạn, thị trường vonfram đã tăng mạnh trong tháng 1–2, khi hoạt động bổ sung hàng tồn kho mạnh từ các doanh nghiệp sử dụng cuối nguồn trong nước đẩy lượng tồn kho nguyên liệu thô của ngành đi lên. Trong tuần này, các doanh nghiệp sử dụng cuối nguồn tập trung tiêu thụ lượng hàng tồn hiện có và không tiến hành bổ sung tồn kho quy mô lớn.

Đáng chú ý, một số doanh nghiệp sử dụng cuối nguồn — bao gồm nhà sản xuất dụng cụ hợp kim cứng, doanh nghiệp thép gió, công ty máy công cụ và gia công cắt gọt — đã phát đi thông báo tăng giá đối với các sản phẩm chứa vonfram trong tuần này, cho thấy logic được thúc đẩy bởi nhu cầu đầu cuối vẫn còn nguyên vẹn. Tuy nhiên, đợt điều chỉnh gần đây của giá thượng nguồn đã làm suy yếu nhu cầu bổ sung tồn kho ở hạ nguồn. Ngành sẽ tiếp tục giảm tồn kho trong thời gian tới, và phần lớn doanh nghiệp sử dụng cuối nguồn cho biết lượng tồn kho hiện đủ dùng đến giữa hoặc cuối tháng 4. Thời điểm và cường độ của chu kỳ bổ sung hàng tồn kho ở hạ nguồn tiếp theo sẽ là yếu tố then chốt quyết định xu hướng thị trường ngắn hạn.

Trong khi đó, các mỏ tại Vân Nam, Quảng Đông và Quảng Tây dự kiến tổ chức đấu giá tinh quặng vonfram vào tuần tới, điều này có thể cải thiện nguồn cung tinh quặng. Tỷ lệ vận hành của APT đã phục hồi lên khoảng 75%, giúp giảm bớt tình trạng khan hiếm nguyên liệu. Sự lệch pha cung - cầu trong ngắn hạn, cùng với tâm lý hoảng loạn do hoạt động chốt lời tập trung trên thị trường vonfram phế liệu, đã cùng gây áp lực khiến giá vonfram giảm trong tuần này.

Về dài hạn, các biện pháp kiểm soát hạn ngạch thường xuyên và quy định môi trường vẫn được duy trì, qua đó hạn chế mở rộng sản lượng. Chênh lệch cung - cầu vonfram toàn cầu vẫn tồn tại, và tình trạng khan hiếm nguồn quặng nguyên sinh sẽ không thay đổi về cơ bản. Ở phía cầu, các lĩnh vực cao cấp ghi nhận tăng trưởng vững chắc — nhu cầu cứng từ quang điện, công nghiệp quốc phòng và chất bán dẫn đang tăng dần, bù đắp sự suy yếu của các lĩnh vực truyền thống và tạo nền tảng hỗ trợ giá dài hạn vững chắc.

Cán cân cung - cầu tiếp tục thắt chặt ở thị trường nước ngoài, cùng với lợi thế xuất khẩu từ việc chênh lệch giá trong nước và quốc tế nới rộng, càng củng cố triển vọng hỗ trợ dài hạn.

Trọng tâm theo dõi tuần tới

• Đấu giá tinh quặng vonfram tại các mỏ
• Bổ sung hàng tồn kho ở hạ nguồn trước Tết Thanh Minh
• Diễn biến giao dịch trên thị trường vonfram phế liệu