ทองคำปิดที่ 4,502 ดอลลาร์ | เงินร่วงหนัก 6%
20 มี.ค. 2026
โลหะมีค่าถูกเทขายอย่างหนักอีกครั้งในวันศุกร์ โดยแรงขายหลังการประชุม FOMC ยืดเยื้อเข้าสู่วันที่สามติดต่อกัน ทำให้สัปดาห์นี้มีแนวโน้มเป็นการร่วงรายสัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดของนับตั้งแต่ปี 1983 โลหะสีเหลืองร่วง 3.41% ปิดที่ 4,502.65 ดอลลาร์ โดยเคลื่อนไหวในกรอบกว้างระหว่าง 4,477.58 ถึง 4,735.88 ดอลลาร์ ขณะที่ความพยายามฟื้นตัวระหว่างวันถูกกดลงซ้ำแล้วซ้ำเล่าจากดอลลาร์ที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับสูงขึ้น
รับแรงกดดันจากการขายในวันศุกร์มากที่สุด โดยดิ่งลง 6.54% ปิดที่ 68.60 ดอลลาร์ หลังแตะจุดต่ำสุดของวันอยู่ที่ 67.69 ดอลลาร์ ขณะนี้โลหะสีขาวร่วงลงแล้วมากกว่า 10% ในรอบสัปดาห์ นับเป็นการลดลงรายสัปดาห์ที่หนักที่สุดนับตั้งแต่การทรุดตัวในเดือนมกราคม 2026 ขณะที่บัญชีลงทุนที่ใช้เลเวอเรจและกลยุทธ์ตามโมเมนตัมยังคงทยอยปิดสถานะ นักลงทุนที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการย่อตัวอาจพบโอกาสใน ที่ระดับราคาที่ไม่เห็นมาหลายเดือน
ลดลง 2.37% สู่ 1,941.60 ดอลลาร์ หลุดระดับ 1,950 ดอลลาร์ ขณะที่กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวมอ่อนตัวลงภายใต้แรงกดดันจากเฟดที่มีท่าทีเข้มงวดและต้นทุนพลังงานที่พุ่งสูง ร่วง 2.74% สู่ 1,432.25 ดอลลาร์ โดยไม่สามารถหาจุดรับได้ แม้ความกังวลด้านอุปทานที่เชื่อมโยงกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้น
ขนาดของความเสียหายตลอดสัปดาห์นั้นน่าตกใจ ทองคำร่วงลงราว 12% ในช่วงห้าเซสชัน ลบมูลค่าไปหลายร้อยดอลลาร์จากจุดสูงต้นเดือนมีนาคมที่เหนือ 5,100 ดอลลาร์ แรงเทขายเกิดจากการผสมกันอย่างเป็นพิษของการคงท่าทีเข้มงวดของเฟดในวันพุธ ข้อมูลเศรษฐกิจที่ร้อนแรงในวันพฤหัสบดี และการประกาศของเพนตากอนในวันศุกร์เรื่องการส่งเรือรบ 3 ลำและนาวิกโยธินหลายพันนายไปยังตะวันออกกลาง ซึ่งกลับยิ่งกดดันโลหะมีค่าโดยกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อที่ตอกย้ำแนวโน้มดอกเบี้ยสูงยาวนาน สำหรับนักลงทุนระยะยาว ขณะนี้มีให้ซื้อที่ระดับราคาที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ต้นเดือนกุมภาพันธ์
ราคาสปอตโลหะมีค่่า
|
โลหะ |
ราคาสปอต |
การเปลี่ยนแปลงรายวัน |
|
$4,502.65 |
-3.41% |
|
|
$68.60 |
-6.54% |
|
|
$1,941.60 |
-2.37% |
|
|
$1,432.25 |
-2.74% |
ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก
แรงเทขายหลังการประชุม FOMC วันที่ 3 - สัปดาห์แย่ที่สุดของทองคำนับตั้งแต่ปี 1983: แรงขายอย่างต่อเนื่องที่เริ่มขึ้นหลังเฟดคงดอกเบี้ยพร้อมส่งสัญญาณเข้มงวดในวันพุธ ยังคงดำเนินต่อเป็นวันที่สาม ขณะที่ตลาดซึมซับผลจาก dot plot ฉบับปรับปรุงใหม่อย่างเต็มที่ ซึ่งบ่งชี้ว่าจะมีการลดดอกเบี้ยเหลือเพียง 1 ครั้งในปี 2026 ด้วยอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดที่ตรึงอยู่ที่ 3.50-3.75% และคาดการณ์เงินเฟ้อที่ปรับขึ้นเป็น 2.7% ภาวะ “ดอกเบี้ยสูงอยู่นาน” ได้กดดันแรงเก็งกำไรเรื่องการลดดอกเบี้ยที่เคยหนุนโลหะมีค่าตลอดช่วงส่วนใหญ่ของไตรมาสแรก ตอนนี้ทองคำร่วงลงราว 12% จากจุดสูงสุดในเดือนมีนาคม นับเป็นการปรับตัวลงรายสัปดาห์ที่รุนแรงที่สุดในรอบกว่า 4 ทศวรรษ
การยกระดับของเพนตากอนกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อแทนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย: กระทรวงกลาโหมสหรัฐประกาศส่งเรือรบ 3 ลำและนาวิกโยธินอีกหลายพันนายไปยังตะวันออกกลางเมื่อวันศุกร์ เป็นการยกระดับท่าทีทางทหารในความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิหร่านที่กำลังเข้าสู่สัปดาห์ที่ 4 การโจมตีตอบโต้ของอิหร่านต่อโรงงานก๊าซธรรมชาติ Raslafan ในกาตาร์ ซึ่งเป็นศูนย์กลางสำคัญในการส่งออก LNG ดันราคาน้ำมันดิบขึ้นเหนือ $120 ต่อบาร์เรลในช่วงสั้น ๆ อย่างน่าขัดแย้ง เหตุยกระดับความตึงเครียดนี้กลับกดดันทองคำแทนที่จะหนุนราคา เพราะราคาพลังงานที่พุ่งสูงได้เร่งคาดการณ์เงินเฟ้อและทำให้เฟดยังคงจุดยืนเข้มงวด
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์ปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นสู่ประมาณ 4.31% ต่อเนื่องจากการขยับขึ้น 6 เบสิสพอยต์ในวันพฤหัสบดี ท่ามกลางความกังวลเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ดัชนีดอลลาร์ทรงตัวแข็งแกร่งใกล้ระดับ 100 โดยได้แรงหนุนจากผลกระทบเชิงบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐจากแรงกระแทกด้านพลังงาน เมื่อเทียบกับยุโรปและเอเชีย เนื่องจากสหรัฐเป็นผู้ส่งออกพลังงานสุทธิ ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นยังคงเป็นแรงกดดันต่อโลหะทั้ง 4 ชนิด โดยเฉพาะเงิน ซึ่งเผชิญการปรับตัวลงรายสัปดาห์หนักที่สุดนับตั้งแต่การทรุดตัวในเดือนมกราคม 2026
แรงคลายสถานะเลเวอเรจของเงินรุนแรงขึ้น: การร่วงลงอย่างหนัก 6.54% ของโลหะเงินสะท้อนการบังคับขายอย่างต่อเนื่องจากบัญชีที่ใช้เลเวอเรจ กองทุน ProShares Ultra Silver ETF ร่วงราว 20% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันพฤหัสบดี จุดชนวนให้เกิดการเรียกมาร์จินต่อเนื่องที่ลากยาวมาถึงการซื้อขายวันศุกร์ อัตราส่วนราคาทองคำต่อเงินขยายกว้างขึ้นอย่างมาก สะท้อนแรงขาลงที่ทวีคูณของเงินในช่วงที่สถาบันลดความเสี่ยง แม้จะถูกเทขายหนัก แต่โลหะสีขาวยังคงปรับขึ้นมากกว่า 50% เมื่อเทียบกับปีก่อน
มองไปข้างหน้า
ส่วนเพิ่มความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ช่วงสุดสัปดาห์: ขณะที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น และภัยคุกคามจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ ผู้ซื้อขายที่เข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์อาจเห็นการปิดสถานะขายเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความเป็นไปได้ที่สถานการณ์จะยกระดับ การส่งกำลังรบทางเรือเพิ่มเติมของสหรัฐฯ ทำให้ความเสี่ยงสูงขึ้นอย่างมาก และพัฒนาการใด ๆ ในช่วงสุดสัปดาห์อาจทำให้ตลาดเปิดวันจันทร์แบบเกิดช่องว่างราคา
คาดการณ์ของสถาบันยังเป็นบวกในระยะยาว: แม้จะเป็นสัปดาห์ที่หนักหน่วง แต่ราคาเป้าหมายของธนาคารรายใหญ่ยังสูงกว่าระดับปัจจุบันมาก โดย JPMorgan ตั้งเป้าทองคำปี 2026 ที่ 5,000 ดอลลาร์ Goldman Sachs ที่ 6,000 ดอลลาร์ และ Deutsche Bank ที่ 6,000 ดอลลาร์ ซึ่งทั้งหมดกำหนดไว้ก่อนการยกระดับความตึงเครียดล่าสุดในตะวันออกกลาง นักวิเคราะห์บางรายมองว่าการย่อตัวครั้งนี้เป็นการปรับฐานกลางวัฏจักรภายในตลาดกระทิงเชิงโครงสร้าง มากกว่าจะเป็นการกลับทิศแนวโน้ม เนื่องจากการเข้าซื้อของธนาคารกลางและความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่
ระดับทางเทคนิคที่ต้องจับตา: ทองคำต้องยืนเหนือระดับ 4,500 ดอลลาร์ ซึ่งขณะนี้เป็นแนวรับสำคัญหลังหลุดระดับ 4,700 และ 4,600 ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ ส่วนเงินกำลังเผชิญบททดสอบสำคัญที่ 68 ดอลลาร์ โดยมีแนวรับหลักถัดไปที่ 65 ดอลลาร์ หากแรงขายยังต่อเนื่อง การปิดรายสัปดาห์ต่ำกว่าระดับเหล่านี้จะทำให้มุมมองตลาดกระทิงในภาพกว้างถูกตั้งคำถามอย่างจริงจังมากขึ้นก่อนเข้าสู่สัปดาห์หน้า
คำปฏิเสธความรับผิดชอบ: ข้อมูลอัปเดตตลาดนี้มีไว้เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการเงิน การลงทุน หรือการซื้อขาย การลงทุนในโลหะมีค่ามีความเสี่ยง และผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งชี้ถึงผลลัพธ์ในอนาคต ควรศึกษาข้อมูลด้วยตนเองหรือปรึกษาที่ปรึกษาการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสมก่อนตัดสินใจลงทุน ราคาที่แสดงอ้างอิงจาก texmetals.com และอาจมีการเปลี่ยนแปลง
แหล่งที่มา:
