[การวิเคราะห์ SMM] อะไรเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดทังสเตนโลกในเดือนมีนาคม? ราคาต่างประเทศพุ่งขึ้น 30% ขณะที่จีนเข้าสู่ช่วงปรับฐาน

ตลาด APT ระหว่างประเทศ: ภาวะอุปทานตึงตัวยังคงอยู่ ส่วนต่างราคาระหว่างตลาดในประเทศและต่างประเทศขยายกว้างขึ้นอีก

ตามข้อมูลของ SMM ณ วันที่ 30 มีนาคม ราคาเสนอขาย APT แบบ CIF รอตเตอร์ดัมอยู่ที่ 2,600-3,000 ดอลลาร์/mtu โดยมีราคาเฉลี่ยที่ 2,800 ดอลลาร์/mtu เพิ่มขึ้น 150 ดอลลาร์จากสัปดาห์ก่อน; เฟอร์โรทังสเตน (คลังสินค้ารอตเตอร์ดัม) เสนอขายที่ 310-330 ดอลลาร์/กก.ทังสเตน โดยมีราคาเฉลี่ยที่ 320 ดอลลาร์/กก.ทังสเตน เพิ่มขึ้น 5 ดอลลาร์จากสัปดาห์ก่อน โดยรวมแล้ว ธุรกรรมในตลาดยุโรปเมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีจำกัด แต่ภาวะอุปทานวัตถุดิบที่ตึงตัวยังคงหนุนให้ราคาเสนอขายปรับขึ้นเล็กน้อย เมื่อสิ้นเดือนมีนาคม ราคา APT ในยุโรปปรับเพิ่มขึ้นสะสม 30% จากต้นเดือน

ปัจจุบัน ภาวะขาดแคลนวัตถุดิบในตลาดยุโรป สหรัฐฯ และญี่ปุ่น ไม่น่าจะคลี่คลายในระยะสั้น ด้านอุปทาน ความพร้อมจำหน่าย APT ในเวียดนามและอินเดียก็ตึงตัวเช่นกัน และ APT ในประเทศของเวียดนามแทบขายหมดแล้ว ข้อมูลสะท้อนจากผู้ค้าจีนระบุว่า เมื่อไม่นานมานี้บริษัทจีนที่มีคุณสมบัติส่งออกมีความต้องการขายมากขึ้น แต่ราคาเสนอขายยังคงแข็งแกร่ง โดยข้อเสนอแบบ CIF รอตเตอร์ดัมโดยทั่วไปยังยืนเหนือ 2,900 ดอลลาร์/mtu และส่วนใหญ่กำหนดให้ชำระเงินล่วงหน้า สำหรับผู้ใช้ปลายน้ำในต่างประเทศ ความคืบหน้าการสั่งซื้อยังล่าช้า และผู้ซื้อกับผู้ขายยังคงเจรจาเงื่อนไขการทำธุรกรรมกันต่อไป นอกจากนี้ กระบวนการอนุมัติการส่งออกและรอบเวลาการขนส่งของจีนยังคงใช้เวลา 3-4 เดือน ซึ่งยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในห่วงโซ่อุปทาน

จากการสำรวจของ SMM ไม่พบการทำธุรกรรมที่มีนัยสำคัญในตลาด APT นอกจีนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าดีลปริมาณเล็กน้อยจะเคยแตะ 3,000 ดอลลาร์/mtu ในช่วงต้นเดือนมีนาคม ผู้ขายนอกจีนรับรู้ได้อย่างชัดเจนแล้วว่าผู้ขายจีนเริ่มรุกมากขึ้นในการเสนอราคา จากปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทาน รูปแบบการขาดแคลนวัตถุดิบในยุโรปและสหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงได้ยาก และทุกดีลใหม่อาจผลักดันราคาให้สูงขึ้น ณ วันที่ 30 มีนาคม ราคา APT ของจีนคิดเป็นประมาณ 2,425 ดอลลาร์/mtu และส่วนต่างราคากับตลาดยุโรปได้ขยายไปเกือบ 400 ดอลลาร์แล้ว โดยคาดว่าช่องว่างนี้จะขยายต่อไปอีก

ตลาดเศษทังสเตนระหว่างประเทศ: ตลาดเศษทังสเตนยุโรปผันผวนและทรงตัว ขณะที่ตลาดอินเดียเผชิญแรงขายตื่นตระหนก

ณ วันที่ 26 มีนาคม ตลาดเศษทังสเตนยุโรปโดยรวมผันผวนและทรงตัว เม็ดมีดโลหะผสมเศษทังสเตนในยุโรปเสนอขายที่ 125-135 ยูโร/กก. โดยมีราคาเฉลี่ยที่ 130 ยูโร/กก. ลดลง 5 ยูโรจากสัปดาห์ก่อน; ดอกสว่านเศษทังสเตนเสนอขายที่ 135 ยูโร/กก. หลังจากปรับลงเล็กน้อยในสัปดาห์ที่แล้ว ราคาได้ค่อย ๆ ทรงตัวในสัปดาห์นี้ ตรงกันข้าม ตลาดเศษทังสเตนของอินเดียอ่อนตัวลงต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สอง โดยราคาเศษดอกสว่านทังสเตนเสนอขายแบบ FOB อยู่ที่ 140-150 ดอลลาร์/กก. และราคาเศษเม็ดมีดอัลลอยทังสเตนเสนอขายแบบ FOB อยู่ที่ 130-140 ดอลลาร์/กก. ลดลง 6.8% เมื่อเทียบรายสัปดาห์

ผู้ค้าเศษทังสเตนในอินเดียส่วนใหญ่ตั้งราคาอ้างอิงตามตลาดจีน นับตั้งแต่ราคาเศษทังสเตนของจีนเริ่มอ่อนตัวลงในช่วงกลางเดือนมีนาคม การปรับลดสะสมรายเดือน ณ วันที่ 30 มีนาคม แตะ 20% ส่งผลให้เกิดแรงขายตื่นตระหนกในตลาดอินเดีย ผู้ค้าบางรายที่ก่อนหน้านี้ชะลอการขายสต็อกไว้จากมุมมองเชิงบวก เริ่มทยอยส่งมอบในปริมาณเล็กน้อย กดดันราคาให้ลดลง เมื่อสัปดาห์ที่แล้วตลาดเศษทังสเตนของจีนหยุดร่วงและเริ่มทรงตัว ตลาดอินเดียจึงคาดว่าจะปรับตามด้วยระยะหน่วง และค่อย ๆ เข้าสู่ภาวะทรงตัว

ในตลาดเศษทังสเตนยุโรป การพุ่งขึ้นของราคา APT ในเดือนมีนาคมได้กระตุ้นบรรยากาศเร่งซื้อในตลาดเศษวัสดุ ผู้ค้าบางรายกักตุนสินค้าไว้ตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคมเพื่อคาดหวังการปรับขึ้นต่อ แต่จากผลกระทบของการปรับฐานราคาระยะหลังในจีนและอินเดีย ประกอบกับธุรกรรมในตลาดที่จำกัด จึงเกิดแรงขายตื่นตระหนกในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว ส่งผลให้ราคาเศษทังสเตนในยุโรปลดลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม เนื่องจากช่องว่างด้านอุปสงค์พื้นฐานในตลาดยุโรปยังคงมีอยู่ ราคาเศษทังสเตนจึงยังมีแนวโน้มทรงตัวในระดับสูง และเคลื่อนไหวสะสมฐานหรือปรับขึ้นต่อได้

ตลาดทังสเตนจีน: เข้าสู่ช่วงปรับฐานในต้นเดือนเมษายน การประกาศโควตาฝั่งเหมืองกระตุ้นความผันผวนระยะสั้น

สัปดาห์ที่แล้ว ตลาดทังสเตนจีนโดยรวมเคลื่อนไหวสะสมฐานในระดับสูง โดยการปรับลงกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มสินค้าแร่เป็นหลัก เมื่อบางบริษัททยอยได้รับอนุมัติโควตาการทำเหมืองภายในสิ้นเดือนมีนาคม ตลาดจึงเริ่มเปิดประมูล ความเชื่อมั่นของผู้ซื้อและผู้ขายแตกต่างกันมากขึ้น และความต้องการกดราคาของฝั่งซื้อเพิ่มขึ้น

จากผลของการส่งผ่านบรรยากาศจากตลาดแร่ ตลาด APT อาจยังคงปรับลงต่อจากแรงเฉื่อยในสัปดาห์นี้ แม้ว่าราคาสัญญาระยะยาวยังทรงตัว แต่บรรยากาศในตลาดคำสั่งซื้อแบบสปอตยังถูกรบกวนได้ง่ายจากความผันผวนในตลาดแร่ ทำให้ราคาเผชิญแรงกดดันในระยะสั้น ขณะที่ตลาดผงทังสเตนและผู้ใช้ปลายทางปลายน้ำโดยทั่วไปยังทรงตัว คำสั่งซื้อก่อนหน้านี้ยังมีกำหนดส่งมอบค่อนข้างสม่ำเสมอ และตลาดเศษวัสดุก็เป็นกลุ่มแรกที่หยุดการปรับลงแล้ว

โดยรวมแล้ว ตลาดทังสเตนจีนในช่วงต้นเดือนเมษายนยังคงอยู่ในระยะปรับฐาน และแนวโน้มหลังจากนี้ต้องจับตาความเร็วในการส่งมอบหลังการประกาศโควตาฝั่งแร่ ในระยะสั้น ราคาอาจเผชิญแรงกดดันให้ปรับลดลงบ้าง อย่างไรก็ดี ปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง และเมื่อเข้าสู่ฤดูกาลความต้องการสูงตามปกติในเดือนเมษายนและพฤษภาคม คาดว่าราคาทั้งหมดยังคงได้รับแรงหนุนขาขึ้นต่อไป

แนวโน้ม: นอกประเทศจีน ภาควัตถุดิบมีทิศทางเป็นบวก ขณะที่เศษวัสดุค่อย ๆ ทรงตัว ตลาดจีนจะเข้าสู่การปรับฐานเป็นระยะในเดือนเมษายน แต่ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทานยังคงแข็งแกร่ง และส่วนต่างราคาระหว่างตลาดในประเทศกับต่างประเทศอาจขยายตัวต่อในระยะสั้น ในระยะยาว ตลาดจีนยังคงมีแรงส่งให้ปรับตัวสูงขึ้นต่อไป