Xung đột địa chính trị định hình lại xuất khẩu anode nung sẵn; nhu cầu Đông Nam Á hỗ trợ tăng trưởng cả năm 【Phân tích SMM】

Tin tức SMM, ngày 20 tháng 3:

Anode nung sẵn là vật tư tiêu hao cốt lõi trong sản xuất nhôm. Cứ mỗi 1 tấn nhôm được sản xuất sẽ tiêu thụ khoảng 0,45-0,5 tấn anode nung sẵn. Cục diện cung - cầu, logistics và vận chuyển của mặt hàng này gắn chặt với công suất nhôm hạ nguồn, đồng thời cũng chịu ảnh hưởng lớn từ việc vận tải biển toàn cầu qua các tuyến đường thủy then chốt có thông suốt hay không và năng lực hỗ trợ của chuỗi ngành tại từng khu vực. Gần đây, việc vận chuyển qua eo biển Hormuz bị đình trệ, cùng với các đợt cắt giảm sản lượng liên tiếp của các doanh nghiệp nhôm tại Trung Đông, đã trực tiếp làm gián đoạn cục diện thương mại toàn cầu của anode nung sẵn, đồng thời cũng gây tác động nhất định đến hoạt động xuất khẩu anode nung sẵn của Trung Quốc.

Vận tải qua eo biển bị cản trở: tác động hạn chế đến xuất khẩu anode nung sẵn của Trung Quốc, trong khi các nhà máy nhôm Trung Đông chịu áp lực bảo đảm nguồn cung

Trung Quốc là quốc gia sản xuất và xuất khẩu anode nung sẵn lớn nhất thế giới, còn Trung Đông là một trong những điểm đến cốt lõi của xuất khẩu anode từ Trung Quốc. Trước đây, phần lớn anode nung sẵn xuất khẩu từ Trung Quốc sang Trung Đông đều phải đi qua eo biển Hormuz để đến các cảng dọc bờ Vịnh Ba Tư. Việc đình trệ vận tải qua eo biển đã buộc các tuyến vận chuyển phải chuyển hướng, kéo dài đáng kể chu kỳ giao hàng; một số tàu còn bị mắc kẹt ở vùng biển lân cận, đẩy chi phí cước biển tăng lên và làm trầm trọng thêm tình trạng chậm cập cảng. Do xuất khẩu anode nung sẵn của Trung Quốc sang Trung Đông chủ yếu áp dụng điều kiện giá FOB, rủi ro vận chuyển chủ yếu do bên mua ở nước ngoài gánh chịu, nên tác động đến việc thực hiện hợp đồng của các doanh nghiệp xuất khẩu trong nước là tương đối hạn chế. Tuy nhiên, điều này trực tiếp làm gia tăng tình trạng chậm nguyên liệu đến nơi của các doanh nghiệp nhôm Trung Đông, rủi ro gián đoạn nguồn cung và chi phí mua sắm tổng thể tăng cao. Trước áp lực bảo đảm nguồn cung nguyên liệu, các doanh nghiệp nhôm Trung Đông hiện đang tích cực tìm kiếm giải pháp thay thế, thử chuyển sang mua hàng qua các cảng ở nước ngoài rồi vận chuyển bằng đường bộ, nhằm mở thông kênh vận chuyển cho anode nung sẵn và các nguyên liệu liên quan. Tuy nhiên, do bị hạn chế bởi các yếu tố như chi phí vận tải đường bộ cao bất thường, thủ tục thông quan xuyên biên giới rườm rà và năng lực logistics xuyên biên giới còn thiếu, mô hình này hiện vẫn chưa thể triển khai trên quy mô lớn, và nút thắt vận chuyển nguyên liệu trong khu vực vẫn chưa được tháo gỡ hiệu quả.

Thực trạng tự cung anode nung sẵn của các doanh nghiệp nhôm Trung Đông: mức tự chủ tổng thể tương đối cao, nhưng vẫn tồn tại khoảng trống mang tính cơ cấu

Nhờ lợi thế năng lượng khí tự nhiên giá rẻ, Trung Đông đã vươn lên thành khu vực sản xuất nhôm lớn thứ ba thế giới. Năm 2025, tổng công suất nhôm của khu vực đạt 6,92 triệu tấn, sản lượng thực tế khoảng 6,85 triệu tấn, chiếm 9% nguồn cung nhôm thỏi toàn cầu. Khu vực này đã trở thành một trong những trung tâm cung ứng nhôm giá rẻ cốt lõi trên thế giới, với công suất chủ lực tập trung cao ở 6 quốc gia gồm UAE, Bahrain, Ả Rập Xê Út, Qatar, Iran và Oman. Sau nhiều năm phát triển độc lập chuỗi ngành, các doanh nghiệp nhôm Trung Đông đã đạt tỷ lệ tự chủ tương đối cao đối với anode nung sẵn - vật tư tiêu hao then chốt: tỷ lệ tự cung tổng thể của khu vực khoảng 77%, cao hơn đáng kể so với mức tự chủ alumin. Phần lớn các doanh nghiệp nhôm hàng đầu đều đã xây dựng dây chuyền sản xuất anode đồng bộ để bảo đảm nguồn cung ổn định cho nguyên liệu then chốt này. Mặc dù năng lực hỗ trợ trong khu vực tương đối mạnh, Trung Đông vẫn tồn tại khoảng trống cơ cấu về anode nung sẵn, và mức phụ thuộc vào nhập khẩu anode nung sẵn từ Trung Quốc vẫn vào khoảng 9%-10%, khiến Trung Quốc trở thành nhà cung cấp bổ sung quan trọng cho thị trường anode Trung Đông.

Nhìn chung, dù Trung Đông có tỷ lệ tự cung anode cao, khu vực này vẫn chưa hình thành vòng khép kín hoàn toàn. Nhu cầu đối với anode chất lượng cao và nhu cầu bổ sung khẩn cấp vẫn phụ thuộc vào nhập khẩu từ bên ngoài, qua đó cũng tạo không gian thị trường cho xuất khẩu anode nung sẵn của Trung Quốc. Quan trọng hơn, với sự hỗ trợ của tỷ lệ tự cung anode nung sẵn tương đối cao, ràng buộc cốt lõi mà các doanh nghiệp nhôm Trung Đông hiện đối mặt không phải là thiếu nguồn cung anode, mà là nút thắt vận chuyển đối với các nguyên liệu thượng nguồn như alumin và rủi ro biến động nguồn cung năng lượng. Trong ngắn hạn, nguồn cung anode nung sẵn sẽ chưa trở thành nút thắt cốt lõi hạn chế tỷ lệ vận hành của doanh nghiệp.

Khủng hoảng nguồn cung năng lượng ngoài Trung Quốc leo thang: làn sóng cắt giảm sản lượng nhôm ngoài Trung Quốc trong tháng 3 gây áp lực tạm thời lên xuất khẩu anode nung sẵn của Trung Quốc sang Trung Đông

Từ tháng 3, các doanh nghiệp nhôm ngoài Trung Quốc liên tiếp công bố cắt giảm sản lượng do vấn đề nguồn cung năng lượng và nguyên liệu. SMM tổng hợp diễn biến tại các doanh nghiệp trọng điểm như sau:

• Theo trang web chính thức của Hydro ngày 12/3, sau khi nhà cung cấp khí tự nhiên của Qatalum xác nhận sẽ duy trì mức cung thấp hơn, Qatalum quyết định không tiếp tục cắt giảm sản lượng thêm và sẽ duy trì tỷ lệ vận hành ở mức 60%. Việc cắt giảm sản lượng đã được thực hiện an toàn và có kiểm soát; với tỷ lệ vận hành giữ ở mức 60%, điều kiện khởi động lại trong tương lai đã được cải thiện. Hiện vẫn chưa rõ khi nào quá trình khởi động lại sẽ bắt đầu.
• Theo trang web chính thức của Alba ngày 15/3, Alba đã khởi động quy trình dừng các dây chuyền sản xuất nhôm số 1, 2 và 3 theo cách an toàn và có kiểm soát, liên quan đến công suất tương đương 19% tổng công suất 1,623 triệu tấn của công ty, nhằm tối ưu hóa việc sử dụng lượng tồn kho nguyên liệu hiện có của Alba và ưu tiên duy trì sự ổn định vận hành của các dây chuyền số 4, 5 và 6.
• Theo trang web chính thức của South32 ngày 16/3, công ty xác nhận Mozal Aluminium (Mozal) đã bước vào trạng thái bảo dưỡng và duy trì từ ngày 15/3. Mozal có công suất thường niên khoảng 580.000 tấn. CEO của South32 cho biết trong 6 năm qua, công ty đã làm việc sâu rộng với Chính phủ Mozambique, Eskom và các bên liên quan khác, nhưng không thể bảo đảm nguồn điện đầy đủ và có chi phí hợp lý cho Mozal sau tháng 3. Việc dừng hoạt động này sẽ phát sinh chi phí một lần khoảng 60 triệu USD, sau đó là chi phí bảo dưỡng hằng năm khoảng 5 triệu USD, trong khi lượng alumin vốn cung cấp cho Mozal sẽ được bán lại cho bên thứ ba.

Đợt khủng hoảng nguồn cung năng lượng này đã gây tác động thực chất đến tỷ lệ vận hành của ngành nhôm tại Trung Đông và có thể tạo áp lực tạm thời lên xuất khẩu anode nung sẵn của Trung Quốc. Ngành anode nung sẵn của Trung Quốc đang dẫn đầu thế giới về quy mô công suất. Theo thống kê của SMM, đến năm 2025, tổng công suất toàn quốc của Trung Quốc đã mở rộng lên hơn 32 triệu tấn, tổng sản lượng toàn ngành vượt 23 triệu tấn và tổng lượng xuất khẩu tiệm cận 2,3 triệu tấn. Nhờ lợi thế về công suất, hiệu quả chi phí và năng lực cung ứng ổn định, Trung Quốc đã trở thành nhà cung cấp anode nung sẵn lớn trên toàn cầu, còn Trung Đông là thị trường cốt lõi cho xuất khẩu anode của Trung Quốc. Xét theo cơ cấu xuất khẩu, anode nung sẵn của Trung Quốc chủ yếu tập trung vào hai khu vực là Đông Nam Á và châu Âu, trong khi Trung Đông và Bắc Mỹ đóng vai trò là các khu vực trụ cột đối với xuất khẩu anode nung sẵn của Trung Quốc, còn các khu vực khác đóng vai trò bổ sung. Trong đó, Trung Đông chiếm khoảng 16% tổng lượng xuất khẩu anode của Trung Quốc. Xét về độ gắn kết thương mại, các doanh nghiệp nhôm Trung Đông và doanh nghiệp anode của Trung Quốc đã thiết lập quan hệ hợp tác dài hạn, ổn định. Anode nung sẵn xuất khẩu từ Trung Quốc đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng và có chu kỳ giao hàng ổn định, qua đó bù đắp khoảng trống về anode cao cấp tại Trung Đông. Đồng thời, khi công suất anode tự xây dựng của các doanh nghiệp nhôm Trung Đông bước vào giai đoạn bảo dưỡng hoặc đối mặt với tình trạng thiếu công suất, nguồn hàng từ Trung Quốc đóng vai trò bổ sung khẩn cấp. Trên thị trường nhập khẩu anode nung sẵn của Trung Đông, nguồn cung từ Trung Quốc chiếm hơn 40% và giữ vị thế thống lĩnh tuyệt đối.

Triển vọng: xung đột địa chính trị định hình lại cục diện xuất khẩu, nhưng xuất khẩu cả năm vẫn được kỳ vọng tăng ổn định

Nhìn chung, gián đoạn vận tải tại eo biển Hormuz kết hợp với xung đột địa chính trị trong đợt này được dự báo sẽ trở thành biến số cốt lõi tái định hình cục diện xuất khẩu anode nung sẵn của Trung Quốc trên toàn cầu. Khi xung đột tiếp tục gây xáo trộn, tình trạng cắt giảm sản lượng tại các doanh nghiệp nhôm ở nhiều khu vực ngoài Trung Quốc ngày càng diễn ra thường xuyên. Cùng với nguồn cung năng lượng thiếu ổn định và những gián đoạn mang tính chu kỳ của chuỗi logistics toàn cầu, nhu cầu tổng thể đối với anode nung sẵn tại các thị trường truyền thống cốt lõi như châu Âu và Trung Đông đã có xu hướng suy giảm. Tuy nhiên, thị trường Đông Nam Á đã tạo lực đỡ mạnh cho nhu cầu nhờ lợi thế tập trung bố trí chuỗi ngành, đặc biệt khi các dự án nhôm mới tại Indonesia đồng loạt đi vào vận hành và giải phóng công suất, qua đó thúc đẩy đáng kể tăng trưởng nhu cầu cứng đối với anode nung sẵn trong khu vực.
Trong bối cảnh nhu cầu khu vực toàn cầu đang điều chỉnh về cơ cấu, khi mức tăng ở một số thị trường bù đắp cho sự sụt giảm ở các thị trường khác, xuất khẩu anode nung sẵn của Trung Quốc có thể bù đắp áp lực từ nhu cầu suy yếu tại các thị trường truyền thống thông qua tối ưu hóa cơ cấu thị trường và dịch chuyển trọng tâm đơn hàng. Cùng với lợi thế về công suất và chuỗi cung ứng của chính mình, xuất khẩu anode nung sẵn của Trung Quốc được kỳ vọng sẽ duy trì mức tăng nhất định trong cả năm.