[การวิเคราะห์ SMM] แรงกดดันต้นทุนที่เพิ่มขึ้นอาจจำกัดการฟื้นตัวของความต้องการ NCM ในเดือนมีนาคม

ในสัปดาห์แรกหลังจากวันหยุดตรุษจีน ราคาของวัสดุแคทโอดแบบเทอร์เนอรีเพิ่มขึ้นอย่างมาก จากมุมมองของต้นทุนวัตถุดิบ ราคาของนิกเกิลซัลเฟตและแมงกานีสซัลเฟตปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่โคบอลต์ซัลเฟตยังคงทรงตัวชั่วคราว แรงขับเคลื่อนหลักของการเพิ่มราคามาจากเกลือลิเธียม: ความผันผวนเพิ่มขึ้นเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายภาษีของสหรัฐอเมริการ่วมกับการปรับกฎระเบียบการส่งออกแร่ลิเธียมของซิมบับเว ทำให้ราคาฟิวเจอร์สของคาร์บอเนตลิเธียมเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งส่งผลให้ราคาคาร์บอเนตลิเธียมในตลาดจริงเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ราคายาไฮดรอกไซด์ลิเธียมก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน ทำให้ราคาของวัสดุเทอร์เนอรีฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว

ในเรื่องของการชำระเงิน ยอดชำระตามสัญญาระยะยาวโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากคาดว่าราคานิกเกิลซัลเฟตและโคบอลต์ซัลเฟตจะเพิ่มขึ้นต่อไป มีโอกาสที่ยอดชำระสำหรับนิกเกิลและโคบอลต์จะเพิ่มขึ้น แต่ยังไม่ได้ส่งผลกระทบไปยังส่วนของวัสดุแคทโอด ด้วยความต้องการที่ค่อยๆ ฟื้นตัวและการขาดแคลนวัตถุดิบในเดือนมีนาคม คาดว่ายอดชำระจะมีพื้นที่ในการเพิ่มขึ้นต่อไป ในกรณีของลิเธียม เนื่องจากยอดชำระก่อนวันหยุดอยู่ในระดับที่สูงอยู่แล้ว โอกาสในการปรับตัวต่อไปจึงจำกัด

ในตลาดจริง ผู้ผลิตแบตเตอรี่บางรายได้จองสั่งซื้อล่วงหน้าบางส่วนก่อนวันหยุด โดยคาดว่าราคาวัตถุดิบจะเพิ่มขึ้นต่อไปในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ส่งผลให้ปริมาณธุรกรรมในตลาดจริงในสัปดาห์นี้ค่อนข้างต่ำ นอกจากนี้ ด้วยการดำเนินงานที่เพิ่งกลับมาทำงานหลังวันหยุดและราคาเกลือลิเธียมที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว บรรยากาศในตลาดยังคงเป็นการรอคอยอยู่ อย่างไรก็ตาม ผู้ผลิตแบตเตอรี่บางรายที่คาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้นต่อไป ได้เลือกเซ็นสัญญาบางรายการในสัปดาห์นี้

ในอนาคต คาดว่าราคาของวัตถุดิบอย่างนิกเกิล โคบอลต์ และลิเธียมจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นต่อไปในเดือนมีนาคม ทำให้ผู้ผลิตวัสดุแคทโอดแบบเทอร์เนอรีเผชิญกับแรงกดดันทางต้นทุนที่มากขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ความต้องการฟื้นตัวในตลาดยานยนต์ไฟฟ้าและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคในเดือนมีนาคมถูกจำกัดลง สำหรับตลาดยานยนต์ไฟฟ้า การขายยานยนต์พลังงานใหม่ลดลงอย่างเห็นได้ชัดในต้นปี 2026 เนื่องจากการปรับนโยบายการสนับสนุน ในสัปดาห์นี้ ผู้ผลิตวัสดุแคทโอดแบบเทอร์เนอรีชั้นนำบางรายได้ลดการคาดการณ์การผลิตในเดือนมีนาคมแล้วแม้ว่าโดยปกติแล้วเดือนมีนาคมจะเป็นช่วงเวลาที่ความต้องการฟื้นตัวและเป็นกำหนดเวลาสุดท้ายสำหรับคำสั่งซื้อ "เร่งส่งออก" ก่อนการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ส่งผลให้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบแบบเดือนต่อเดือนกับเดือนกุมภาพันธ์ แต่ขอบเขตของการฟื้นตัวครั้งนี้คาดว่าจะมีจำกัดมากกว่าที่คาดการณ์ก่อนวันหยุด